Эволюция валютной системы

        1 Понятие валютной системы

1.1  Сущность валютной системы и её элементы

Валютная  система  –   это  форма   организации   валютных   отношений, закрепленная  национальным  законодательством  (национальная  система)   или межгосударственным соглашением (мировая и региональные системы).

Валюта (англ. value – «цена» или «стоимость» чего-либо) -  это  деньги, обслуживающие международные отношения.

Главным элементом валютной системы является валютный паритет- соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке. При монометаллизме – золотом и серебром - базой валютного курса являлся монетный паритет. Монетный паритет- соотношение денежных единиц разных стран по их металлическому содержанию. Он совпадал с понятием валютного паритета.

Режим валютного курса также являлся элементом валютной системы. 

Валютная система также включает в себя два основных элемента:

1)     валютный механизм;

2)     валютные отношения.

Под валютным механизмом понимаются правовые нормы и институты, представляющие  их на национальном и международном уровнях. Другими словами, валютный механизм включает в себя валютное законодательство и субъекты валютных отношений (государственные органы, коммерческие и иные организации, имеющие отношение к данной сфере финансов).

Что касается валютных отношений, то они включают в себя повседневные связи, в которые вступают юридические и физические лица, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций.

Валютные отношения - это денежные связи при осуществлении внешней торговли, оказании экономической и технической помощи, совершение сделок по покупке валюты и так далее. Участниками отношений является государства, международные организации, юридические и физические лица. Правовой основой для возникновения, изменений или прекращения валютных отношений служат международные договоры и внутригосударственные акты.

Фактически валютная система является государственно - правовой формой организации международных валютных отношений государств.

Международные валютные отношения – совокупность общественных отношений, складывающихся   при   функционировании   валюты   в    мировом    хозяйстве обслуживающих  взаимный   обмен   результатами   деятельности   национальных хозяйств.

Международные валютные отношения -  важнейшая составная часть  мирового хозяйства. С их помощью осуществляются  платежные  и  расчетные  операции  в мировой экономике.

1.2  Виды валютной системы

Различают национальную, мировую, региональную валютные системы.

Национальная валютная система – это форма организации денежных отношений, которая охватывает не только внутреннее денежное обращение, но и сферу международных расчетов страны. Национальная валютная система является совокупностью экономических, денежно-кредитных отношений, предполагающих функционирование валюты для обеспечения внешнеэкономических связей страны.

Она сформировалась в  рамках  национальной  денежной  системы,  которая регламентировала  порядок  денежных  расчетов  данной   страны   с   другими государствами и постепенно от нее обособилась.

Изначально возникли национальные  валютные системы. Они являлись частью денежной системы страны, основывались на национальном законодательстве,  но учитывали нормы международного  права.  Для национальной  валютной  системы характерным является  ее  регулирование внутри  самого  государства,  через систему мер, определяющих: конвертируемость национальной  денежной  единицы, условия функционирования внутреннего валютного рынка и рынка  золота,  режим валютного  курса,   международную   валютную   ликвидность   страны, формы международных расчетов, режим валютных ограничений. В зависимости от  уровня развития  экономики  и  международных  экономических   связей   национальная валютная  система  выходила  за  пределы  одного  государства  и  тем  самым способствовала  зарождению   мировой   и   региональной   валютных   систем. Характерной чертой  последних  является  регулирование  валютных  систем  на межгосударственном уровне. Если регулированием  национальных  систем  заняты национальные  органы  (Центральный  банк,  Министерство  финансов   и   т.д. конкретной  страны),   то   мировые и региональные валютные системы регулируются  международными  организациями (Международный валютный фонд, Европейский центральный банк и т. д.).

Национальная валютная система включает ряд основных элементов, таких как:                                    

1)    национальную валюту;

2)     определенный объем и состав валютных резервов;

3)     валютный паритет;

4)     курс национальной валюты и порядок его действия;

5)     условия конвертируемости валюты;

6)     наличие (отсутствие) валютных ограничений;

7)     основные формы и методы валютных ограничений;

8)     действующий режим использования кредитных инструментов международных расчетов;

9)     формы международных расчетов;

10) статус национальных органов и учреждений, регулирующих валютные отношения страны;

11) условия функционирования национального рынка валюты и золота.

Национальная валютная система базируется на национальной валюте.

Национальная валюта –  это  денежная  единица  страны,  существующая  в наличной форме (банкноты, монеты) и в  безналичной  (остатки  на  банковских счетах). Ее эмитентами  являются  национальные  коммерческие  и  центральные банки.

Мировая валютная система- совокупность валютно-экономических отношений, обусловленных мирохозяйственными связями.

Основные элементы мировой валютной системы:

1) виды денег,  выполняющих  функции  международного  платежного  и резервного средства;

2) межгосударственное   регулирование   международной    валютной ликвидности;

3) межгосударственная регламентация режимы валютного курса;

4) межгосударственное регулирование валютных ограничений и  условий валютной конвертируемости;

5) режим мировых рынков валюты и золота

6) международные кредитно - валютные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование     валютных      отношений (Международный валютный фонд - МВФ).

Международные денежные единицы являются  коллективными валютами, особым видом мировых  кредитных  денег.  Они  выпускаются  международными  валютно- кредитными организациями только в безналичной форме - в виде  записей  на счетах.

На  создание  мировой  валютной  системы   оказало   влияние   развитие капиталистического производства и  мирового  рынка,  а  также  международное разделение труда.

Региональная валютная система – совокупность валют, правил и норм их использования, взаимного обмена, применения в качестве платежных средств, а также денежно-кредитных отношений, связанных с применением валюты в определенном экономическом регионе.

Развитие валютных отношений предполагало  создание  не  только  мировых валютных  систем,  но  и  региональных.   Наиболее   совершенной   из   всех региональных валютных систем является Европейская  валютная  система  (ЕВС), которая была сформирована в 1979 г.  в  рамках  Европейского  Экономического Сообщества с  целью  содействия   развитию  интеграционных  процессов  стран Западной  Европы.  Эту  систему  можно  рассматривать  как  составную  часть мировой  валютной  системы,  поскольку  страны,  входящие  в  ЕВС,  являются членами МВФ.

Денежной единицей ЕВС стала ЭКЮ (европейская валютная единица), которая выпускалась до 1994г. Европейским фондом валютного сотрудничества (ЕФВС), а затем Европейским валютным институтом. Стоимость  ЭКЮ,  как  и   СДР, определялась на базе «валютной корзины», в которую входили валюты 12  стран. ЭКЮ  существовала только в форме  записей  на  счетах  центральных  и  коммерческих  банков  и безналичных перечислений по ним.

Более высокой ступенью интеграции и утверждения позиции Западной Европы в мире явился переход  к  использованию  в  наличной  и  безналичной  формах обращения новой региональной валюты – евро.

Комиссией Европейского союза установлены жесткие требования к состоянию экономики стран – участниц ЕВС. В соответствии  с  этими  требованиями  с  1 января 1999 г. в 11 странах (Австрия, Бельгия, Германия, Ирландия,  Испания, Италия, Люксембург,  Нидерланды,  Португалия,  Финляндия,  Франция)   новая валюта была введена в безналичный оборот, заменив собой  ЭКЮ. С 1  января  2002  г.  были  введены  в  наличный оборот банкноты и монеты евро.

    Различия национальных и мировых (в том  числе  и  региональных)  систем представлено в таблице 1  «Режимы валютного курса».

Таблица 1 «Различия национальной и мировой (региональной) валютных систем»

2. Золотой стандарт

Золотой стандарт(gold standard) представляет собой систему организации денежного обращения, при которой стоимость денежной единицы страны официально устанавливается равной определенному количеству золота, а деньги имеют форму золотых монет и (или) банкнот, конвертируемых по требованию их держателей в золото по официально установленному курсу.

Золотой стандарт базировался на следующих структурных принципах:

1) его основой являлся золотомонетный стандарт.

2) каждая валюта имела золотое содержание. Курс национальных валют жестко привязывался к золоту и через золотое  содержание  валюты  соотносился друг с другом по твердому валютному курсу. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в  золото. Золото использовалось  как общепринятые мировые деньги.

3) сложился режим свободно плавающих  курсов  валют  с  учетом  рыночного спроса и предложения, но в  пределах  «золотых  точек»  (так  называют максимальные пределы отклонения курса валют от установленного золотого паритета, которые определяются расходами на транспортировку золота  за  границу). Если рыночный курс золотых  монет  отклонялся  от  паритета, основанного  на  их   золотом  содержании, то  должники  предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а   не иностранными валютами.

Золотой стандарт играл в известной степени роль стихийного  регулятора производства, внешнеэкономических  связей,  денежного  обращения,  платежных балансов, международных расчетов.

Исторически существовала три формы золотого стандарта:

1) золотомонетный стандарт, при котором имело место активное обращение золотых монет, а государство было обязано свободно их продавать;

2) золотослитковый стандарт, при котором золотые монеты не находились в обращении, свободная чеканка не осуществлялась, а обязательства денежных властей заключалось в продаже золотых слитков;

3) золотодевизный стандарт, при котором власти обменивали национальную валюту на иностранную валюту, для которой существовал золотой стандарт.

Эра золотого стандарта иногда ассоциируется с быстрой индустриализацией  и экономическим процветанием

Можно выделить несколько видов системы обеспечения:

1) полное обеспечение (весь объем денежной базы в национальной валюте обеспечивается резервными активами на 100 и более процентов);

2) частичное обеспечение (национальная денежная единица гарантируется небольшим объемом резервов, который растет теми же темпами, что и денежная база);