Кправление финансовой устойчивостью

Содержание

 

 

 

 

Введение

Актуальность  темы исследования определяется тем, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво,  платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится  к числу наиболее важных экономических  проблем в условиях перехода к  рынку, поскольку недостаточная  финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а избыточная устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

На нынешнем этапе  развития российской экономики управление долгосрочными перспективами устойчивости отдельных предприятий и всей экономики в целом приобретает  первостепенное значение. Наиболее сложным  и противоречивым аспектом управления в современных экономических условиях является оценка финансовой устойчивости. В связи с этим практический интерес представляет проблема управления финансовой устойчивостью предприятий, поскольку именно эта характеристика финансового анализа позволяет предоставить объективную информацию внешним пользователям для принятия управленческих решений по поводу перспектив данного бизнеса в будущем. В известной степени возможность влияния на финансовое положение предприятий позволило бы стимулировать процессы дальнейшего развития отечественной экономики, увеличив ее конкурентоспособность, а также повысило благосостояние собственников предприятия и граждан нашей страны.

Исходя из вышеизложенного, целью дипломной работы является исследование теоретических положений и практического опыта по управлению финансовой устойчивостью предприятия, а также разработка на этой основе проекта по совершенствованию методов управления финансовой устойчивостью с учетом экономических условий, существующих в Российской Федерации в настоящее время.

Поставленная цель конкретизируется в следующих задачах:

1. исследовать теоретические и методологические основы управления финансовой устойчивостью предприятия;
2. провести анализ системы управления финансовой устойчивостью на предприятии;
3. разработать проект по совершенствованию системы управления финансовой устойчивостью на предприятии;
4. оценить экономическую эффективность предложенных мероприятий.

Объектом исследования является хозяйственная деятельность гостиничного комплекса ООО «Вятка», а предметом исследования – методы управления финансовой устойчивостью предприятия в условиях рыночной экономики. В современных российских условиях для подавляющего большинства гостиниц вопросы улучшения их финансово-экономического состояния и надежного обеспечения финансового благополучия являются приоритетными.

В исследовании применялись методы системного, факторного и сравнительного анализа и статистической обработки данных, схематической интерпретации рассматриваемых явлений и процессов.

Цель работы, поставленные задачи и выбранные методы исследования определили структуру работы, которая состоит из введения, основной части, включающей четыре главы, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Теоретической и методологической основой исследования послужили 
труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные проблеме 
оценки и управления финансовой устойчивости предприятия. Среди них 
можно выделить научные публикации Ковалева В.В., Ефимовой О.В., 
Шеремета А.Д., Мазуровой И.И., Сысоевой Г.Ф., Савицкой Г.М., 
Крейниной М.Н. и других. Изучались также монографии ученых, в 
которых рассматриваются проблемы оценки финансового состояния предприятий: Бернстайна Л., Хелферта Э., Камаса Б., Шмалена Г., 
Брейли Р., Майерса С, Бригхема Ю. и Гапеиски А., и других. 

В качестве информационной базы работы были использованы Гражданский Кодекс, Налоговый Кодекс, законы; другие нормативно-правовые акты Российской Федерации, регулирующие финансовые аспекты деятельности предпринимательских структур, а также составление финансовой отчетности предприятий; зарубежные справочники и энциклопедии, компьютерная сеть «Интернет», публикации в деловых изданиях «Эксперт», «Ведомости», «Финансовый директор», «Коммерсант», а также информация, полученная автором в процессе профессиональной деятельности.

Практическая   значимость   работы   состоит   в   том,   что обоснованные автором концептуальные подходы, вытекающие из теоретико-методологических исследований, доведены до конкретных рекомендаций прикладного характера, которые могут быть использованы предприятием в целях обеспечения финансовой устойчивости.

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические аспекты управления финансовой устойчивостью предприятия

1.1. Экономическая сущность финансовой устойчивости

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий  в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего, в наличии, размещении и использовании капитала и доходов.

Ключевой целью анализа  финансового состояния предприятия  является получение определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику состояния предприятия [9, с. 11].

Локальные цели финансового  анализа [9, с. 13]:

• определение финансового состояния предприятия;
• выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
• установление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
• прогноз основных тенденций финансового состояния.

Субъектами анализа  являются экономические службы предприятия, а также заинтересованные в его деятельности внешние пользователи информации. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов.

Например, собственникам  важно установить эффективность  использования активов, собственного и заемного капитала предприятия, их способность генерировать максимальный объем дохода (прибыли).

Персонал заинтересован  в информации о прибыльности и  стабильности предприятия как работодателя с целью иметь гарантированную оплату своего труда и рабочее место.

Банки-кредиторы заинтересованы в информации, позволяющей определить целесообразность предоставления кредитов, условия их выдачи, оценить риск по возвратности кредитов и уплате процентов.

Заимодавцев, предоставляющих  долгосрочные ссуды клиентам, интересует ликвидность предприятия не только по краткосрочным обязательствам, но и его платежеспособность с позиции ее сохранения в будущем.

Инвесторов (в том числе  потенциальных собственников) интересует оценка доходности и риска осуществляемых и прогнозируемых инвестиций, способность предприятия формировать прибыль и выплачивать дивиденды.

Поставщики и подрядчики заинтересованы в том, чтобы предприятие в срок рассчиталось по своим обязательствам за поставленные товары, оказанные услуги и выполненные для него работы, т. е. финансовая устойчивость как фактор стабильности партнера.

Покупатели и заказчики  заинтересованы в информации, подтверждающей надежность сложившихся деловых связей и определяющей перспективы их дальнейшего развития.

Налоговые органы пользуются данными бухгалтерской отчетности для реализации своего права, предусмотренного Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом в связи с неисполнением денежных обязательств перед бюджетами всех уровней. Критерием для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий является финансовая устойчивость и ликвидность предприятия.

Внутренние пользователи (руководители и менеджеры) на базе бухгалтерской отчетности осуществляют оценку показателей финансового состояния предприятия, устанавливают тенденции его развития, готовят информацию финансовой отчетности, обеспечивающую всех заинтересованных пользователей.

С помощью финансового  анализа принимаются решения  по [13, с. 152]:

• краткосрочному финансированию предприятия  (пополнение оборотных активов);
• долгосрочному финансированию (вложение капитала в эффективные инвестиционные проекты и эмиссионные ценные бумаги);
• выплате дивидендов владельцам акций;
• мобилизации резервов экономического роста (роста объема продаж и прибыли).

Обеспечение пользователей (особенно внешних) полной и реальной информацией о финансовом состоянии  предприятий является ключевой задачей международных стандартов, в соответствии с которыми строится концепция развития современного российского бухгалтерского учета и отчетности. Следовательно, информация, в которой заинтересованы все пользователи, должна давать возможность оценивать способности предприятия генерировать денежные средства, формировать прибыль, а также предоставлять возможность сравнивать информацию за разные периоды времени, чтобы принимать обоснованные управленческие решения.

Результативность анализа  во многом зависит от его правильной организации. Она должна носить научный  характер, строиться на плановой основе, основываться на новейших методиках, обеспечивать действенность и эффективность аналитического процесса.

В условиях работы предприятий  на рыночной основе залогом выживаемости и основой стабильного положения  предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечивать бесперебойный процесс производства и реализации продукции и услуг, а также затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая устойчивость является основным элементом оценки долгосрочной стабильности финансового  состояния предприятия. Однако содержание данного понятия по-разному трактуется в экономической литературе. Основные разногласия возникают по поводу определения цели, составу и существенным характеристикам понятия финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость компании характеризуется соотношением собственных и заемных средств, темпами накопления собственных средств в результате хозяйственной деятельности, соотношением долгосрочных и краткосрочных обязательств, обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками [23, с. 123].

Финансовая устойчивость - способность организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживать полученные кредиты и обеспечивать производство качественной продукции [19, с. 163].

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность [29, с. 120].

Финансовая устойчивость предприятия - это характеристика уровня риска деятельности предприятия  с точки зрения сбалансированности или превышения доходов над расходами [33, с. 174].

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия [39, с. 218].

Финансовая устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность [35, с. 345].

Финансовая устойчивость – комплексное понятие, это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска [7, с. 241].

Таким образом, в экономической  литературе сложилось два подхода  к определению показателей финансовой устойчивости. Первый подход сложился в отечественной экономике, где основными критериями финансовой устойчивости были платежеспособность предприятия и его обеспеченность собственными оборотными средствами. Второй – развивался в западной экономической практике, где основным критерием финансовой устойчивости предприятия считалась его независимость от кредиторов.

В научных публикациях  категорию устойчивости часто отождествляют  с надежностью, стабильностью и  равновесием. Во многих работах финансовая устойчивость рассматривается с позиции анализа финансового положения и включает показатели ликвидности, платежеспособности, денежных потоков, рентабельности и эффективности управления.

Проанализировав имеющиеся  точки зрения, под финансовой 
устойчивостью следует понимать сбалансированное соотношение финансовых ресурсов предприятия и их источников в долгосрочном периоде, которое позволит достигать заданные владельцами предприятия бизнес - цели при поддержании приемлемого уровня платежеспособности и делового риска.