Кправление финансовой устойчивостью

 

По данным таблицы 3 видно, что за отчетный период валюта баланса снизилась на 715 тыс.руб. или на 5,2 %, что свидетельствует о сокращении финансово – хозяйственной деятельности предприятия.

Как показывают данные, наибольший удельный вес в структуре активов  предприятия занимают оборотные  активы – 57 % на начало 2005г. и 54,8 % на конец 2005г.

В графическом виде структура имущества ООО «Вятка» представлена на рис. 4.

Рис.4. Структура имущества ООО «Вятка» в 2005г.

Внеоборотные активы на 100 % представлены основными средствами. За год стоимость основных средств  сократилась на 20 тыс.руб. или на 0,3 %.

Структура оборотных  активов претерпела за 2005гг. некоторые изменения. Так, на начало года наибольший удельный вес в структуре активов занимают запасы – 41,7 %, на конец года их доля снизилась до 39,4 %.

НДС по приобретенным  ценностям снизился за 2005г. на 40 тыс.руб. или на 21,1%. Его доля в структуре активов предприятия незначительна и составляет 1,4 % на начало года и 1,2 % на конец года.

Дебиторская задолженность  выросла за отчетный период на 42 тыс.руб. или на 3,1 %. Это свидетельствуют  о том, что на предприятии существует проблема неплатежей. Доля дебиторской задолженности в структуре активов предприятия составляет 9,9 % на начало года и 10,8 % на конец года.

Краткосрочные финансовые вложения уменьшились на 179 тыс.руб., их доля в структуре активов составляет 3,5 % на начало года и 2,3 % на конец года.

Остатки денежных средств  выросли на 82 тыс.руб. или на 117,1 %. Их доля в структуре активов предприятия  составляет 0,5 % на начало года и 1,2% на конец  года.

Если в активе баланса  отражаются средства предприятия, то в  пассиве - источники их образования. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. Рассмотрим источники финансовых ресурсов предприятия в таблице 4.

Таблица 4

Динамика и структура  источников финансовых ресурсов ООО «Вятка» за 2005г.

Пассив баланса	На начало года		На конец года		Абсолютное отклонение, тыс.руб.	Темп роста, %
	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу
Собственный капитал	870	6,3	828	6,4	-42	95,2
в т.ч.
Уставный капитал	250	1,8	250	1,9	0	100,0
Нераспределенная прибыль	620	4,5	578	4,4	-42	93,2
Обязательства	12837	93,7	12164	93,6	-673	94,8
в т.ч.
Долгосрочные обязательства	4950	36,1	4200	32,3	-750	84,8
в т.ч.
Займы и кредиты	4950	36,1	4200	32,3	-750	84,8
Краткосрочные обязательства	7887	57,5	7964	61,3	77	101,0
Займы и кредиты	5215	38,0	5200	40,0	-15	99,7
Кредиторская задолженность	2672	19,5	2764	21,3	92	103,4
Пассивы, всего	13707	100,0	12992	100,0	-715	94,8

 

Собственный капитал  занимает в источниках имущества  предприятия 6,3 % на начало года и 6,4 % на конец года. Собственный капитал снизился на 42 тыс.руб. или на 4,8 %. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Собственный капитал является основой независимости предприятия. Как показывают данные, доля собственного капитала в структуре пассивов предприятия критически мала.

Обязательства занимают 93,7 % в структуре пассивов предприятия  на начало 2005г. и 93,6 % на конец 2005г.

Структура источников финансовых ресурсов предприятия в графическом виде представлена на рисунке 5.

 

Рис.5. Структура источников финансовых ресурсов ООО «Вятка» в 2005г.

Наибольший удельный вес в структуре пассивов занимают краткосрочные обязательства: 57,5 % на начало года и 61,3 % на конец года. Из них кредиты и займы составляют 38 % на начало года и 40 % на конец года. Привлечение заемных средств  в оборот предприятия - нормальное явление. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового положения. Следовательно, разумные размеры заемного капитала способны улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерные - ухудшить его.

Доля кредиторской задолженности в структуре пассивов предприятия составляет 19,5 % на начало года и 21,3 % на конец года. Отрицательным моментом является рост кредиторской задолженности на 92 тыс.руб. или на 3,4 %.

Потребность в анализе  ликвидности баланса возникает  в условиях усиления финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия.

Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени  ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстро реализуемые  активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 - медленно реализуемые  активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

А4 - труднореализуемые  активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные  обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы - итог раздела III пассива баланса.

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место соотношения:

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются условия:

А1>>П1

А2>>П2

А3>>П3

А4<<П4

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Результаты оценки ликвидности  предприятия представлены в таблице 5. Как показывают данные, за анализируемый период произошло снижение ликвидности баланса из-за недостаточности быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств: платежный недостаток составил на начало года 3857 тыс.руб., на конец года – 3800 тыс.руб. При этом недостаток средств компенсируется избытком «Медленно реализуемых активов» (платежный излишек составил 960 тыс.руб. на начало года и 1070 тыс.руб. на конец года).

Также наблюдается недостаточность  наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств: платежный недостаток составил на начало года 2123 тыс.руб., на конец года – 2312 тыс.руб.

Условие абсолютной ликвидности  не выполнено ни на начало, ни на конец  года.

 

Таблица 5

Оценка ликвидности баланса ООО «Вятка» за 2005г., тыс.руб.

Актив	На начало года	На конец  года	Пассив	На начало года	На конец  года	Платежный излишек  или недостаток
						На начало года	На конец  года
А1. Наиболее ликвидные  активы	549	452	П1. Наиболее срочные  обязательства	2672	2764	-2123	-2312
А2. Быстрореализуемые  активы	1358	1400	П2. Краткосрочные  пассивы	5215	5200	-3857	-3800
А3. Медленно реализуемые  активы	5910	5270	П3. Долгосрочные пассивы	4950	4200	960	1070
А4.Трудно реализуемые  активы	5890	5870	П4. Постоянные пассивы	870	828	5020	5042
Баланс	13707	12992	Баланс	13707	12992	-	-

 

Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятий, являются показатели прибыли и рентабельности (или доходности) [23, с. 185].

Прибыль - это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности.

Прибыль, которая  учитывает  все результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия, называется балансовая прибыль. Она включает, - прибыль от реализации продукции (работ, услуг), прибыль от прочей реализации, доходов по внереализационным операциям, уменьшенным на сумму расходов по этим операциям.

Главное предназначение прибыли в современных условиях  хозяйствования – отражение эффективности производственно-сбытовой деятельности предприятия. Это обусловлено тем, что в величине прибыли должно находить отражение соответствие индивидуальных затрат предприятия, связанных с производством и реализацией своей продукции и выступающих в форме себестоимости, общественно необходимых затрат, косвенным выражением которых должна явиться цена изделия. Увеличение прибыли в условиях стабильности оптовых цен свидетельствуют о снижении индивидуальных затрат предприятия на производство и реализацию продукции.

В современных условиях повышается значение прибыли как  объекта распределения, созданного в сфере материального производства чистого дохода между предприятиями и государством, различными отраслями народного хозяйства и предприятиями одной отрасли, между сферой материального производства и непроизводственной сферой, между предприятиями и его работниками.

Как важнейшая категория  рыночных отношений, прибыль выполняет определенные функции [30, с. 160].

Во-первых, прибыль характеризует  конечный финансовый результат предпринимательской  деятельности предприятия. Она является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости.  Показатели прибыли являются важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.  По прибыли определяется уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы предприятия. Прибыль оказывает также стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства.

Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Ее содержание состоит в том, что прибыль одновременно является финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Реальное обеспечение принципа самофинансирования определяется полученной прибылью. Доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия, материального поощрения работников.

В-третьих, прибыль является одним из источников формирования бюджетов разных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениями используется для финансирования и удовлетворения совместных общественных потребностей, обеспечения выполнения государством своих функций, государственных инвестиционных, социальных и других программ, принимает участие в формировании бюджетных и благотворительных фондов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками, другими предприятиями и организациями.

Формирование прибыли  ООО «Вятка» представлено в таблице 6.

 

 

 

Таблица 6

Формирование прибыли  ООО «Вятка», тыс.руб.

Показатель	2003г.	2004г.	2005г.
Выручка (нетто) от продажи  товаров, работ, услуг	7320	7100	6780
Себестоимость   проданных   товаров, работ, услуг	5340	5140	4850
Валовая прибыль	1980	1960	1930
Коммерческие  расходы	540	570	580
Управленческие  расходы	456	480	500
Прибыль от продаж	984	910	850
Прочие операционные доходы	40	30	30
Прочие операционные расходы	57	124	119
Прибыль до налогообложения	967	816	761
Налог на прибыль	232	196	183
Чистая прибыль  (убыток)   отчетного периода	735	<span class="ConsCell__Char" style=" font-family: 'Times New Roman', 'Arial'; font-