Методология формирования кредитной политики коммерческого банка

Пример третий. Совместная деятельность банков и предприятий  по контролю за использованием кредитных  средств, которая переходит в  фактический банковский диктат. Целью диктата было обеспечение возврата банкам ранее выданных кредитов [4].

Так, в середине 80-х годов  задолженность крупнейшей канадской  национальной нефтяной компании «Доум  петролиум» составляла 6,3 млрд. дота. Кризис «Доум петролиум» наглядно показал, что, пройдя определенную черту, банки  уже не могут удовлетворяться  ролью пассивных кредиторов. В  обмен на помощь в кризисной ситуации банки стали играть активную роль в делах компании. Под давлением  банкиров компания была вынуждена сменить  весь руководящий состав. По словам одного высокопоставленного банковского  деятеля, в этот период «Доум петролиум» фактически превратилась в «управляющего  собственностью от нашего имени и  по нашему поручению». Однако поставленная цель была достигнута, и компании при  этом удалось остаться на плаву.

Эффективные механизмы взаимодействий банка и предприятия могут  быть найдены в самой финансовой сфере. Главная идея таких механизмов достаточно проста и состоит в  подключении своеобразных «усилителей» эффективности к звену «банк  — промышленное предприятие» с целью  компенсации недостаточной эффективности  прямых инвестиций в промышленность.

На рис. 9.6 схематично представлены три случая:

а) эффективность промышленных инвестиций соответствует нижней границе  эффективности финансовых операций. В этом случае денежные ресурсы могут  попадать в промышленный сектор (область Inv, предпочтительность большинства  финансовых операций очевидна); 
б) имеется «разрыв» S между эффективностью инвестиционных и финансовых вложений; данный случай наиболее типичен, и речь идет именно о способах ликвидации таких разрывов; 
в) в цепи «банк — предприятие» встроен специальный финансовый механизм /, компенсирующий разрыв эффективности (f>S). Этот механизм является своеобразным «мостиком», налаживающим связь между финансовым и промышленным секторами народного хозяйства.

Так как конечным пользователем  подобных схем является промышленное предприятие, то его заинтересованность во внедрении таких финансовых механизмов очевидна. Однако она, как правило, не подкреплена соответствующим научным  и кадровым потенциалом.

Несколько сложнее обстоят  дела с заинтересованностью банков: зачем что-либо компенсировать предприятию, если можно получить сверхприбыль уже  сейчас? Ответ на этот вопрос неоднозначен и зависит от «дальновидности» проводимой банком политики. Экономическая теория всегда увязывает понятие эффективности  с горизонтом принятия решений. Если при анализе будущей перспективы  учитываются тенденции к постепенному снижению эффективности финансовых операций и увеличению эффективности  производственных инвестиций, подобные решения принесут несомненную (область  инвестиций Inv) стабильную прибыль.

В настоящий же период они  тоже достаточно приемлемы, так как  обеспечивают среднюю эффективность  финансовых операций (см. рис. 9.6,.в.), что  позволяет сохранять необходимый  уровень конкурентоспособности  в банковской среде.

Данные механизмы находятся  в рамках действующего финансового  законодательства и уже имеется  опыт их практического применения; по мере уменьшения величины разрыва S будет увеличиваться и область  их использования.

Однако нельзя не отметить и некоторые ограничения, возникающие  при их практическом использовании:

— эти механизмы предполагают владение новым финансовым инструментарием. Так как всякое новое встречает  сопротивление при внедрении, то необходимым оказывается преодоление  инерции мышления всех участников процесса принятия решений; 
— и наконец, одно из ограничений связано с особым «творческим» менталитетом «нового» предпринимателя. Так как описанные финансовые «усилители» работают в довольно жестких «допусках», их реализация требует и жесткой финансовой дисциплины от всех заинтересованных участников рассматриваемого процесса. При этом желание каким-либо образом «усовершенствовать» отдельные его звенья (получить дополнительную прибыль или экономию), возникающее у пользователей, приводит обычно к «поломке» всего механизма в целом.

Другой принцип организации  эффективного взаимодействия банков и  предприятий состоит в обеспечении  последовательного финансирования всех стадий развития производственного  объекта, вплоть до достижения им необходимого уровня рентабельности, позволяющего осуществить возраст ранее полученных денежных средств. Как свидетельствует  статистика, именно этот принцип чаще всего нарушается на практике, что  приводит к массовому невозврату вложенных средств.

Приведенные примеры и  вышеизложенный материал показывают, что банки в целях достижения максимального народнохозяйственного  эффекта и собственного динамичного, позитивного развития должны квалифицированно сочетать как собственно кредитование, так и инвестиционные методы (включая  методы проектного финансирования). Финансовые усилители и новые банковские инструменты (схемы взаимовыгодного  взаимодействия участников) позволяют  сделать кредитные и инвестиционные ресурсы более доступными для  производственных предприятий, укрепить взаимодействие банковского и реального  секторов экономики. В связи с  этим на современном этапе наиболее приемлемым для определения рассматриваемого аспекта деятельности банка является не термин «кредитная политика», а термин «кредитно-инвестиционная политика», т.е. политика, обеспечивающая участие кредитного учреждения во всем цикле создания, деятельности или возрождения предприятия.

В основу моделей положен  тезис о том, что с достаточной  степенью условности банк может быть рассмотрен как разновидность фирмы, функционирующей на рынке денег. В литературе это обстоятельство нашло свое отражение в устоявшемся  термине «банковская фирма». Поэтому  при моделировании деятельности банка наряду с другими методами правомерно использовать основные понятия  и модели теории фирмы. Неслучайным  является значительное преобладание в  общем числе математических исследований именно разработок моделей фирмы, адаптированных к специфике банковского дела.

В связи с этим наибольшее распространение имеют либо частные  модели, описывающие конкретную сферу  деятельности банка, либо обобщенные полные модели, которые хотя и отображают функционирование банка в целом, но делают это достаточно агрегированно.

Итак, можно выделить две  основные группы моделей, описывающие  банковскую деятельность: частные и  полные модели.

Рассмотрим частные модели банковской деятельности.

В группе частных моделей  могут быть выделены два дивергентных (сходящихся) направления. Они основаны на различных гипотезах о поведении  банка на рынке денег и возможностях управления им процессами спроса и  предложения на этом рынке.

Первое направление исходит  из гипотезы о малой управляемости  рынка депозитов: банк только принимает  денежные вклады, общий поток которых  зависит от экономической ситуации в целом, благосостояния населения  и т.д., т.е. от тех факторов, которые  находятся вне сферы компетенции  банка и поэтому должны считаться  заданными экзо-генно. В связи  с этим модели данного направления  концентрируются на анализе поведения  финансовых агентов, действующих на рынке кредитов, и на взаимодействии банка с ними. Это направление  базируется на теории формирования портфеля заказов (портфеля банковских активов), теории риска и т.д.; к нему относятся  также оптимальные модели формирования структуры активов.

Второе направление исходит  из противоположной гипотезы и рассматривает  рынок кредитов как малозависящий  от банковской деятельности: спрос  на кредиты и его структура  считаются обусловленными инвестиционной активностью и заданными. Основное внимание концентрируется на рынке  депозитов и факторах, обусловливающих  их привлечение. Так как плата (проценты) за депозиты входит в состав банковских издержек, то исследования по этому  направлению обычно тяготеют к теории издержек как части более общей  теории фирмы.

Здесь возможны два подхода. В условиях стабильной равновесной  экономики, а также состоявшегося  «передела» сфер влияния банков предложение  депозитов часто рассматривается  как случайная величина, а используемые модели характеризуются как вероятностные. В случае совершенной конкуренции  процентная ставка по депозитам рассматривается  как аргумент функции предложения  средств, а банк — как покупатель денежных вкладов, который приобретает  их по объявленной цене, при этом вариация ставки считается эффективным  инструментом накоплений населения. В  этой ситуации важным является выбор  вида зависимости объемов привлекательных  средств от уровня ставки процента. Иногда (как, например, в модели Сили, представленной в работе [17]) оба этих подхода сочетаются: рассматривается двухфакторная функция объемов депозитов от случайной величины и уровня ставки процента.

Для современного этапа становления  банковской системы в России агрессивная  политика банков на рынке депозитов  является достаточно характерной, что  подтверждается значительной дифференциацией  ставки процента, рассматриваемой как  основное орудие конкурентной борьбы за клиента. При этом значительная часть  банков в ходе этой конкурентной борьбы оказалась неплатежеспособной, так  как заявленные ими высокие ставки процентов были необоснованными.

При обосновании подобной агрессивной политики необходимо решать довольно сложную задачу. Нужно сопоставить  два эффекта, возникающие в результате колебаний депозитных ставок: 1) изменение  объемов привлекаемых средств; 2) изменение  доходов банка при увеличении этих объемов. Так, с ростом депозитной ставки дальнейшего ожидаемого увеличения объема привлекаемых средств может  и не происходить (в виду полного  «освоения» имеющейся экономической  ниши); а в ряде случаев может  наблюдаться даже снижение этих объемов (утрата доверия клиентов при излишне  высоких процентах). Таким образом, следует ожидать наступления  такого момента, когда повышенные издержки банка, связанные с привлечением депозитов, не будут окупаться получаемыми  доходами. Это обуславливает необходимость  определения границ проведения агрессивной  банковской кредитной политики, что  является предметом исследования экономико-математической задачи.

Следует заметить, что другим вариантом проведения агрессивной  политики на рынке депозитов является расширение экономического пространства путем создания сети филиалов. Однако это тоже сопровождается повышением банковских издержек, и поэтому подобные решения также должны обосновываться с помощью экономико-математических моделей.

Если частные модели анализируют  отдельные аспекты деятельности банковской фирмы (концентрируются  либо на выборе структуры активов, либо на управлении обязательствами), то в  полных моделях используется комплексный  подход. Согласно Балтен-спергеру, полная модель должна объяснить решение: 1) об активах и обязательствах банка (и их взаимодействии); 2) о размерах банковского капитала. В труде [3] приводится описание структуры полной модели Балтенспергера. Эта модель позволяет определить такое соотношение  активов и пассивов, которое обеспечивает максимум прибыли банка.

Большой вклад в теорию банковской фирмы сделан Сили [17], который  построил квази-полную модель банка  путем интеграции описанных выше двух частных направлений моделирования, однако вопросы банковского капитала остались при этом за пределами модели. В модели Сили определяется портфель кредитов, депозитная ставка и ликвидная  позиция банка. Эта модель содержит также функцию риска, увеличивающегося при возрастании объема ссуд. Интервал изменения депозитных ставок при  поведении, минимизирующем риск, шире, чем тот же интервал при поведении, нейтральном к риску. В соответствии с принятыми предположениями  банковская фирма рассматривается  как действующее предприятие. Поэтому  вопросы собственного капитала отображены в модели неявно, через прибыльность и ликвидность, которые, по сути, и  определяют размер капитала.

Широкое применение в задачах  оптимального распределения кредитного ресурса имеют модели линейного  программирования. К числу достоинств этих моделей относятся детально разработанные и хорошо апробированные алгоритмы их реализации. Данные модели позволяют найти оптимальную структуру распределения кредитных средств (с учетом принятой в задаче их классификации) и оценить ожидаемые результаты (максимальную прибыль банка, его устойчивый рост, прирост собственного капитала и т.д.).

Другим примером разработки полной модели банковской фирмы служит исследование отечественных ученых по моделированию деятельности коммерческого  банка в условиях переходного  периода [18]. Данная модель удовлетворяет  перечисленным выше формальным требованиям, предъявляемым к полным моделям  — она содержит соотношения, характеризующие  процесс формирования пассивов и  структуру активов, а также учитывает  изменения, происходящие с собственным  капиталом банка. В отличие от модели Сили [17] рассматриваемая модель — динамическая и основана на принципе положительной обратной связи между  текущими результатами деятельности банка  и собственным его капиталом (ресурсами) следующего временного периода. Такого рода положительные обратные связи  являются концептуальной основой построения многих динамических моделей, описывающих  развитие микроэкономических объектов различной природы, например, приведенных  в работах [19,20].

Второй отличительной  особенностью модели является ее ориентация на решение актуальных для переходного  периода проблем выживания коммерческих банков. Это обусловливает включение  в ее состав специального блока расчетных  показателей рентабельности и ликвидности, на основе которых методом линейной свертки конструируется интегральный показатель выживаемости банка. Расчет показателей ликвидности и рентабельности в этих работах осуществляется с  использованием отечественной методики, применяемой для построения рейтинга банков в условиях переходного периода.

Вариация параметров внешней  среды, и в частности ставки по кредитам и депозитам, позволяет  косвенным образом (через статистические испытания) проследить последствия  складывающейся рыночной конъюнктуры  на развитие банка. Таким образом, аналитическая  зависимость депозитных или кредитных  предложений в модели отсутствует, но может быть выявлена путем эксперимента.

Отметим еще одно довольно интересное направление исследований отечественных ученых в области  моделирования банковского дела. В работе [21] банки рассматриваются  как взаимодействующие элементы банковской системы в целом: совокупность сберегательных банков аккумулирует сбережения населения и кредитует инвестиционные банки на рынке межбанковских  кредитов. Оба типа банков описываются  оптимальными моделями, максимизирующими дисконтированный процентный доход. Эти  модели хотя и могут быть названы  полными (так как учитывают как  пассивные, так и активные операции), но полнота эта весьма условна  ввиду их значительной агрегированности.