Международные финансовые центры, как субъект международных экономических отношений (на примере NYSE (New York Stock Exchange)

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ 

РОССИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ДРУЖБЫ НАРОДОВ 

 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по международным  валютно-кредитным отношениям

на тему:

       «Международные финансовые центры, как субъект международных экономических отношений (на примере NYSE (New York Stock Exchange)» 
 
 
 

Выполнила:

студентка гр.ЭЭМ-502

Спирина М.А.

Научный руководитель:

Никифорова  Т.В. 
 

Москва

2010 

Содержание

Введение………………………………………………………………..3

       Глава 1. МФЦ как субъект  и фактор функционирования мировой экономики……………………………………………………………………...5

         1.1. Становление и развитие ведущих  МФЦ…………………………..5

     1.2. Международные финансовые потоки  и МФЦ……………………6

     1.3. Необходимые элементы МФЦ…………………………………….13

     1.4. Типология МФЦ……………………………………………………14

     1.5. Соотношение крупнейших международных  финансовых центров мира…………………………………………………………………………….17

     Глава 2. Роль Нью-Йоркского финансового центра в международных экономических отношениях……………………………22

     2.1. Становление NYSE (New York Stock Exchange)…………………22

     2.2. Современная структура и требования листинга Нью-Йоркского финансового центра…………………………………………………………….24

     2.3. NYSE как один из ведущих МФЦ на валютном рынке…………28

     Заключение……………………………………………………………….30

     Список  литературы………………………………………………………32 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Введение

       Актуальность  курсовой работы. Международные финансовые центры (МФЦ) являются неотъемлемой частью современной международной финансовой экономики. Одной из её базовых составляющих является наличие развитых национальных финансовых рынков, активно взаимодействующих с подобными рынками других стран. В качестве примера можно привести США, Великобританию, Японию, в развитии экономики которых, существенную роль играют финансовые рынки, а крупнейшие города этих стран (Нью-Йорк, Лондон, Токио), являются основными международными финансовыми центрами. Такие города, можно рассматривать как ворота в глобальную экономику. Они важны для функционирования как национальной, так и мировой экономики, поскольку в них сосредоточенны огромные финансовые, информационные и интеллектуальные ресурсы, базируется большинство крупных производственных, торговых, финансовых, сервисных компаний, специализированных кредитно-финансовых институтов и банков.

       Целью курсовой работы является рассмотрение международных финансовых центров, как субъекта международных экономических отношений (на примере Нью-Йоркской фондовой биржы (New York Stock Exchange).

       Поставленная  цель преследует следующие задачи:

       - рассмотреть становление и развитие ведущих МФЦ;

       - исследовать международные финансовые потоки и МФЦ;

       - выяснить необходимые элементы МФЦ;

       - проанализировать типологию МФЦ;

       - определить соотношение крупнейших  международных финансовых центров  мира;

       - рассмотреть становление NYSE (New York Stock Exchange);

       - исследовать современную структуру и требования листинга Нью-Йоркского финансового центра;

       - рассмотреть NYSE как один из ведущих МФЦ на валютном рынке.

       Предметом исследования данной работы являются международные финансовые центры, как субъекты международных экономических отношений.

       Объект  исследования  является Нью-Йоркский финансовый центр как один из ведущих МФЦ мировой экономики.

       Информационно-эмпирическая основа данной курсовой работы представлена материалами монографических исследований отечественных и зарубежных ученых, статьи и периодические издания, а также данные, полученные с официальных сайтов: Нью-Йоркской фондовой биржи и международной федерации бирж.

       Структура курсовой работы: введение, первая глава, которая содержит 5 пунктов, вторая глава, состоящая из 3 пунктов, заключение и список литературы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Глава 1. МФЦ как субъект  и фактор функционирования мировой экономики.

1.1. Становление  и развитие ведущих МФЦ

     Объективной основой становления международного финансового рынка стали развитие международного разделения труда, интернационализация  общественного производства, концентрация и централизация финансового  капитала. Ныне международный финансовый рынок - это огромные финансовые центры, которые мобилизуют и перераспределяют во всем мире значительные объемы финансовых ресурсов¹. В этих центрах осуществляется подавляющее большинство всех международных валютных, депозитных, кредитных и страховых операций.

     Для того чтобы превратиться в развитый международный финансовый центр, способный  обслуживать возрастающие мировые  потоки капитала между собой и  другими международными, региональными  и местными финансовыми рынками, центр должен владеть всеми необходимыми элементами поддержки как своих  национальных, так и международных  операций.

     Развитие  финансовых институтов, инструментов и специальных знаний, необходимых  для преобразования в международный  центр, нуждается в значительном времени и усилиях. Так, для того, чтобы создать свой международный  финансовый центр, Лондону было необходимо несколько столетий, Нью-Йорку и  Токио - около ста лет. Берлин также  в свое время был одним из важных европейских финансовых центров, но его значение после Второй мировой войны значительно снизилось. Существует значительное количество оффшорных банковских центров, которые функционируют как международные транзитные центры (Гонконг, Сингапур, Багамы).

     Итак, в мире сложился круглые сутки  действующий международный рыночный механизм, который является эффективным  средством управления мировыми финансовыми  потоками. На мониторах специальных  информационных агентств в режиме реального времени воспроизводятся рыночные цены, котировка, валютные курсы, процентные ставки и другие валютно-финансовые условия международных операций независимо от места их проводки.

     Таким образом, мировые финансовые центры - это место сосредоточения банков и специализированных кредитно-финансовых учреждений, которые осуществляют международные  валютные, кредитные, финансовые операции, реализуют соглашения с ценными бумагами и золотом².

     1.2. Международные финансовые потоки  и МФЦ

     В мировом хозяйстве постоянно  происходит перелив денежного капитала, формирующегося в процессе кругооборота капитала. Стержнем мировых финансовых потоков являются материальные процессы воспроизводства³.

     Мировые финансовые потоки обслуживают движение товаров, услуг и межстрановое перераспределение  денежного капитала между конкурирующими субъектами мирового рынка. Кроме того, они подают сигналы о состоянии  конъюнктуры, которые служат ориентиром для принятия решений менеджерами. Движение мировых финансовых потоков  осуществляется по следующим основным каналам:

     • валютно-кредитное и расчетное  обслуживание купли-продажи товаров (включая особый товар — золото) и услуг;

     •  зарубежные инвестиции в основной и  оборотный капитал;

     • операции с ценными бумагами и  разными финансовыми инструментами;

     • валютные операции;

     • перераспределение части национального  дохода через бюджет в форме помощи развивающимся странам и взносов государств в международные организации и др.

     Мировые финансовые потоки отличаются единством  формы (обычно в денежной форме, в  виде разных финансово-кредитных инструментов) и места (совокупный рынок). Специфической  сферой рыночных отношений, где объектом сделки служит денежный капитал, являются мировые валютные, кредитные, финансовые страховые рынки. Они сформировались на основе развития международных экономических  отношений. С функциональной точки  зрения — это система рыночных отношений, обеспечивающая аккумуляцию  и перераспределение мировых  финансовых потоков в целях непрерывности  и рентабельности воспроизводства. С институциональной точки зрения — это совокупность банков, специализированных финансово-кредитных учреждений, фондовых бирж, через которые осуществляется движение мировых финансовых потоков.

     Объективная основа развития мировых валютных, кредитных, финансовых рынков — закономерности кругооборота функционирующего капитала. На одних участках высвобождаются временно свободные капиталы, на других —  постоянно возникает спрос на них. Бездействие капитала противоречит его природе и законам рыночной экономики. Мировые валютные, кредитные  и финансовые рынки разрешают  это противоречие на уровне всемирного хозяйства. С помощью рыночного  механизма временно свободные денежные капиталы вновь вовлекаются в  кругооборот капитала, обеспечивая  непрерывность воспроизводства  и прибыли предпринимателям.

     С развитием МЭО, конкурентной борьбы за источники сырья, рынки сбыта, выгодные инвестиции финансовые потоки стихийно переходят из одной страны в другую, теряя национальный характер и обнажая свою космополитическую природу. Национальные валютные, кредитные, финансовые рынки, сохраняя относительную самостоятельность, тесно переплетаются с аналогичными мировыми рынками, которые дополняют их деятельность и связаны с внутренней экономикой и денежно-кредитной системой. В результате быстрого роста, больших возможностей и мобильности мировые валютные, кредитные и финансовые рынки превратились в одно из важных звеньев международных валютно-кредитных и финансовых отношений и мировой экономики.

     В результате конкуренции сложились  мировые финансовые центры – Нью-Йорк, Лондон, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Сингапур и др. Мировые финансовые центры – центры сосредоточения банков и специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные  валютные, кредитные, финансовые операции, сделки с ценными бумагами, золотом. Исторически они возникли на базе национальных рынков, а затем на основе мировых валютных, кредитных, финансовых рынков, рынков золота.

     До  первой мировой войны господствующим финансовым центром был Лондон. Это  было обусловлено высоким уровнем  развития капитализма в Великобритании, ее широкими торговыми связями с  другими странами, относительной  устойчивостью фунта стерлингов, развитой кредитной системой страны. Капиталы из разных стран концентрировались  на Лондонском рынке, который кредитовал значительную долю международной торговли. Средством краткосрочного кредитования внешней торговли служил  “стерлинговый вексель”, акцептованный в Лондоне. 80% международных расчетов осуществлялись в фунтах стерлингов.

     После первой мировой войны в силу действия закона неравномерности развития стран ведущий мировой финансовый центр переместился в США, которые занимали монопольные позиции до 60-х годов   XX в., хотя Лондон продолжал играть важную роль в международных, валютных, кредитных и финансовых операциях. С 60-х годов монопольное положение США как мирового финансового центра  было подорвано, так как возникли новые центры – в Западной Европе и Японии. В целях повышения конкурентоспособности и рейтинга национальных банков, осуществляющих международные операции, промышленно развитые страны провели дерегулирование их деятельности, постепенно отменив ограничения, особенно валютные.