Национальная экономика РБ

д) залоговые документы. Они представляют собой оформленное долговое обязательство, обеспечивающее полученный финансовый или коммерческий кредит в форме залога или заклада. В случае нарушения заемщиком условий кредитного соглашения, владелец этого долгового обязательства имеет право продать их в счет погашения его долга или получить оговоренную в нем собственность.

е) прочие финансовые инструменты  кредитного рынка. К ним относятся  девизы, коносамент и т.п.

2. Основными финансовыми  инструментами рынка ценных бумаг  являются:

а) Акции. Они представляют собой ценную бумагу, удостоверяющую участие ее владельца в формировании уставного фонда акционерного общества и дающую право на получение соответствующей  доли его прибыли в форме дивиденда. Акции, обращающиеся на отечественном  фондовом рынке, классифицируются по ряду признаков.

На современном этапе развития отечественного фондового рынка акции

являются наиболее широко представленным финансовым инструментом, хотя по этому показателю они существенно  уступают показателям фондового  рынка стран с развитой рыночной экономикой. Что касается объема финансовых операций по акциям, то он сравнительно небольшой в силу низкой ликвидности  и доходности преимущественной части  его видов.

б) облигации. Они представляют собой ценную бумагу, свидетельствующую о внесении ее владельцем денежных средств, и подтверждающую обязанность эмитента возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный в ней срок с выплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска).

На современном этапе  развития отечественного фондового  рынка количество разновидностей обращающихся на нем облигаций сравнительно невелико (в сопоставлении с аналогичными показателями фондового рынка стран  с развитой рыночной экономикой и  количеством разновидностей обращающихся акций), однако по объему операций им принадлежит  первое место (в первую очередь, за счет сделок по государственным облигациям).

в) сберегательные (депозитные) сертификаты. Они представляют собой  письменное свидетельство банка (или  другого кредитно-финансового института, имеющего лицензию на их выпуск) о депонировании  денежных средств, которое подтверждает право вкладчика на получение  после установленного срока депозита и процента по нему.

г) деривативы. Это относительно новая для нашего фондового рынка группа ценных бумаг, получавшая уже отражение в правовых нормах. К числу основных из этих ценных бумаг относятся: опционные контракты, фьючерсные контракты, форвардные контракты, контракты "своп "и другие.

д) прочие финансовые инструменты фондового рынка. К ним относятся инвестиционные сертификаты, приватизационные ценные бумаги, казначейские обязательства и другие.

3. Основными финансовыми  инструментами валютного рынка  являются:

а) валютные активы, составляющие основной объект финансовых операций на валютном рынке;

б) документарный валютный аккредитив, используемый в расчетах по внешнеторговым предприятиям (платежи  по этому документу производятся при условии предоставления в  банк требуемых коммерческих документов: счета-фактуры, транспортных и страховых  документов, сертификатов качества и других);

в) валютный банковский чек, представляющий собой письменный приказ банка-владельца валютных авуаров за границей своему банку-корреспонденту о

перечислении оговоренной в нем суммы с его текущего счета держателю чека;

г) валютный банковский вексель, представляющий собой расчетный  документ, выставленный банком на своего зарубежного корреспондента;

д) переводной валютный коммерческий вексель, представляющий собой расчетный документ, выписанный им портером на кредитора или прямого экспортера продукции;

е) валютный фьючерсный контракт, представляющий собой финансовый

инструмент осуществления  сделок на валютной бирже;

ж) валютный опционный контракт, заключаемый на валютном рынке с  правом отказа на покупку или продажу  валютных активов по ранее предусмотренной  цене;

з) валютный своп, обеспечивающий паритетный обмен валютами разных стран в процессе осуществления сделки;

и) другие финансовые инструменты  валютного рынка (договор "репо" на валюту, валютные девизы и т.п.).

4. Основными финансовыми  инструментами страхового рынка  являются:

а) контракты на конкретные виды страховых услуг (страховых  продуктов), составляющие основной объект финансовых операций с клиентами  на страховом рынке. Эти контракты  оформляются в виде специального свидетельства — "страхового полиса", передаваемого страховой компанией страховальщику;

б) договоры перестрахования, используемые при формировании финансовых взаимоотношений между страховыми компаниями;

в) аварийная подписка (аварийный  бонд) — финансовое обязательство  грузополучателя уплатить свою долю убытка от общей аварии при перевозке  груза.

5. Основными финансовыми  инструментами рынка золота являются:

а) золото как финансовый авуар, составляющий основной объект финансовых операций на этом рынке;

б) система разнообразных  деривативов, используемых при осуществлении  сделок на бирже драгоценных металлов (опционы, фьючерсы и т.п.).

Рассмотренная выше система  основных инструментов финансового  рынка находится в постоянной динамике, вызываемой изменением правовых норм государственного регулирования  отдельных рынков, использованием опыта  стран с развитой рыночной экономикой, финансовыми инновациями и другими  факторами.

 

3. Общая характеристика финансовой системы Республики Беларусь

 

Национальная финансовая система Беларуси возникла с образованием в 1990 г. суверенного государства — Республики Беларусь, которая прошла сложный путь становления и развития в условиях выхода из глубокого системного кризиса, вызванного распадом бывшего СССР. Сегодня она представляет собой систему, построенную по международным стандартам с учетом специфики экономики страны. Ее новые (рыночно ориентированные) сущность, назначение, структура, функции закреплены в Конституции и Налоговом кодексе Республики Беларусь.

Центральным органом, проводящим финансовую политику и осуществляющим управление финансами, является Министерство финансов Республики Беларусь. Оно функционирует в  соответствии со специальным Положением о Министерстве финансов Республики Беларусь, утвержденным Правительством Республики Беларусь.

Особенность третьей сферы (финансового аппарата) состоит в том, что он является частью государственного аппарата, его  нельзя включать в состав финансовых отношений. Однако финансовый аппарат  оказывает непосредственное воздействие  на финансовые отношения, он организует их так, чтобы они оказывали эффективное  воздействие на все стороны деятельности народного хозяйства

Состав  финансовой системы страны во многом зависит от того, является государство  федеральным или унитарным. Республика Беларусь является унитарным государством. Поэтому в отличие, например, от России, являющейся федеральным государством, финансовая система Беларуси имеет  некоторые особенности. Они состоят  в том, что в составе финансовой системы Республики Беларусь отсутствует  такое звено, как финансы федеральных  органов власти. В системе внебюджетных фондов России насчитывается более 30 таких внебюджетных фондов, между  тем как в Беларуси количество внебюджетных фондов составляют единицы.

Состав  и структура финансовой системы  в стране не является неизменной. По мере развития и совершенствования  экономических отношений в обществе, углубления процессов интеграции с  Россией и другими странами в  составе финансовой системы Республики Беларусь происходят определенные изменения. В целом финансовая система представлена на рисунке 1.1 [1, с. 32].

В белорусской экономике  идет процесс становления финансового  рынка.

Следует отметить также и  то, что ряд авторов в состав финансовой системы включают сферу  финансовых органов (министерство финансов, финансовые органы отраслевых министерств, ведомств, предприятий и прочих структур, государственные налоговые службы и т.д.). В этом случае финансовые отношения связаны с системой государственного управления.

Состав финансовой системы  Республики Беларусь характеризуется  такими звеньями, которые выражают государственное устройство и экономические  основы хозяйственной деятельности. Основные звенья - государственный бюджет и финансы субъектов хозяйствования, характеризующиеся обособлением финансовых ресурсов и организационно-правовой основой их формирования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.2 - Схема финансовой системы Республики Беларусь

 

Финансовая система Республики Беларусь включает в себя следующие  две крупные сферы: финансы предприятий, учреждений и организаций (децентрализованные финансы) и общегосударственные  финансы (централизованные финансы).

Финансы предприятий представляют собой систему денежных отношений, связанных с формированием и  использованием денежных фондов предприятий. Они включают денежные отношения, которые возникают между: предприятиями (это главным образом оплата за продукцию и услуги); предприятиями и вышестоящими организациями (образование централизованных фондов министерств и ведомств); предприятиями и входящими в них структурными подразделениями; предприятиями и государственным бюджетом (платежи в бюджет, финансирование из бюджета); предприятиями и учреждениями банков (получение кредитов, их возврат, уплата процентов за пользование кредитом) и др.

Финансы предприятий —  исходное звено финансовой системы  Республики Беларусь, оно является основой общегосударственных финансов. Это объясняется тем, что именно на предприятиях в процессе материального  производства создается решающая доля национального дохода страны — главного источника формирования как децентрализованных, так и централизованных денежных фондов. Поэтому от состояния данного  звена финансовой системы во многом зависит финансовое положение республики в целом.

Финансы предприятий (децентрализованные фонды) состоят из двух подсфер: финансов предприятий материального производства и финансов учреждений и организаций непроизводственной сферы.

Решающую роль в национальной экономике Республики Беларусь занимают финансы предприятий материального  производства, которые непосредственно  обслуживают производство, кругооборот  средств предприятий. Именно в этой подсфере создается решающая часть финансовых ресурсов предприятий, значительная доля которых затем посредством налогов направляется на формирование доходной части государственного бюджета.

В зависимости от ряда объективных  факторов, существенно влияющих на организацию финансовых отношений, на формирование и использование  денежных фондов, каждая подсфера финансовой системы может подразделяться на отдельные звенья. Так, например, в зависимости от отраслевой направленности в первой подсфере (финансы предприятий материального производства) можно выделить такие звенья финансовой системы, как финансы предприятий промышленности, сельского хозяйства, строительства, грузового транспорта, связи, торговли и заготовок и др.

Во второй (непроизводственной) подсфере различают такие звенья, как финансы образования; финансы культуры и искусства; финансы здравоохранения и физической культуры; финансы науки и научного обслуживания; финансы пассажирского транспорта; финансы жилищно-коммунального хозяйства и бытового обслуживания; финансы коммерческих страховых, кредитных и других учреждений; финансы общественных организаций; финансы обороны страны и др.

В зависимости от формы  собственности в составе первой и второй подсфер финансовой системы различают следующие звенья:

- финансы предприятий,  учреждений и организаций, основанных  на государственной собственности; 

- финансы предприятий,  учреждений и организаций, основанных  на коллективной собственности; 

- финансы предприятий,  учреждений и организаций, основанных  на совместной собственности; 

- финансы предприятий,  учреждений и организаций, основанных  на частной собственности; 

- финансы предприятий,  учреждений и организаций, основанных  на смешанных формах собственности.

Среди перечисленных звеньев  ведущее место до настоящего времени  занимают финансы предприятий, основанных на государственной форме собственности. В перспективе по мере приватизации и разгосударствления собственности  все большее значение будут приобретать  финансы предприятий, основанных на негосударственных формах собственности.

В условиях дальнейшего развития рыночных отношений все предприятия материального производства и небольшая часть организаций непроизводственной сферы осуществляют свою деятельность на началах коммерческого расчета. Он представляет собой такой метод хозяйствования, который предполагает обязательное получение прибыли, достаточной для осуществления простого и расширенного воспроизводства.