Іноземний капітал в Україні та фінансова безпека держави

Розділ 3. Регулювання міжнародної інвестиційної діяльності України для забезпечення фінансової безпеки держави

     Пожвавлення економічних процесів в Україні  в значній мірі залежить від ефективності державної інвестиційної політики, наявності сприятливого інвестиційного клімату. Для України іноземні інвестиції мають велике значення, тому пожвавлення інвестиційної діяльності в країні передбачає залучення фінансових ресурсів, нових технологій і передового досвіду розвинених країн, які пропонують для перебудови економіки залучення на взаємовигідних умовах з метою розв’язання завдань структурної трансформації, розвитку імпортозамінних виробництв і послідовного нарощування експортного потенціалу.

     Розвиток  інвестиційної політики, проблеми привабливості  України на міжнародній арені  та напрямів залучення іноземних інвестицій висвітлені в роботах вітчизняних та закордонних учених, як Федоренко В. Г., Проценко П. О., Солдатенко В. В., Степанов Д. В., Мойсюк О. М., Корецького М. та ін.

     Сьогодні  від ефективності інвестиційної  політики держави залежить стан виробництва, становище та рівень технічого оснащення основних фондів підприємств народного господарства, можливості структурної перебудови економіки, рішення соціальних та економічних проблем. Інвестиції являються основою для розвитку підприємств, окремих галузей та економіки в цілому [8,ст.25].

     Інвестиції  потрібні підприємствам і організаціям для переходу до нормальної господарської  діяльності, для переозброєння виробництва, підвищення якості продукції. Особливої  значущості ці процеси набувають  на макроекономічному рівні, де держава повинна регулювати створення в країні сприятливого інвестиційного клімату – це сукупність політичних, правових, економічних, соціальних умов, що забезпечують та сприяють інвестиційній діяльності вітчизняних та закордонних інвесторів, сприятливий інвестиційний клімат в Україні має забезпечити захист інвестора від інвестиційних ризиків; формування і розвиток фондового ринку, сприяти спрямуванню інвестицій у пріоритетні виробництва. Глибокі зміни в господарському механізмі України, зумовлені переходом до ринкової економіки, потребують підвищеної уваги до вирішення питань інвестиційної діяльності [9,ст. 40].

     Абрамович Г. В. у своїй статті зазначає, що до чинників, які реально можуть вплинути на активізацію залучення  іноземних інвестицій в економіку України, відносяться:

• підвищення рівня розвитку продуктивних сил та поліпшення стану ринку інвестицій;
• стабілізація законодавчої бази;
• інтеграція політичної волі усіх гілок влади;
• нормалізація стану фінансово-кредитної системи;
• підвищення пріоритетності статусу іноземного інвестора;
• підвищення інвестиційної активності населення.

     Іноземний капітал, який органічно з’єднується  з національними зусиллями та ресурсами, генерує за принципом  ланцюгової реакції високий інтегральний ефект на основі застосування більш прогресивних засобів праці, збільшення кваліфікації робітників та покращення використання наявних виробничих ресурсів.

     В Україні створена законодавча база в сфері регулювання інвестиціної діяльності, яка поступово вдосконалюється  з метою досягнення більшого притоку іноземних інвестицій та підвищення ефективності їх використання. Прийнятим 19 березня 1996 р. Законом України “Про режим іноземного інвестування” для іноземного інвестора в Україні встановлені рівні умови діяльності з вітчизняним інвестором. Вказаним законом іноземним інвесторам даються державні гарантії захисту їх капіталовкладень. Позитивно впливає на залучення іноземних інвестицій співробітництво та допомога України з боку Міжнародного валютного фонду та інших міжнародних організацій. Для пошуку фінансових ресурсів та реалізації інвестиційних проектів створена Українська державна кредитно-інвестиційна компанія.

     Значну  роль у процесі іноземного інвестування в Україні відіграють іноземні банки, які кредитують в основному імпортні операції клієнтів і виробничу діяльність деяких підприємств з іноземними інвестиціями. Важливими правовими документами, які регулюють взаємовідносини між суб’єктами інвестиційної діяльності, являються міждержавні угоди “Про сприяння та взаємний захист інвестицій” [8,ст. 25].

     В умовах економічної та політичної криз, які переживає Україна, внутрішні  інвестиційні можливості значно зменшились. У зв’язку з цим великі надії  покладаються на надходження зовнішніх  інвестицій, але цей процес поки що гальмується рядом проблем, подолати які можливо шляхом покращення інвестиційного клімату нашої держави.

     Державна  політика у сфері іноземних інвестицій здійснюється Кабінетом міністрів  України разом з Національним Банком і регулюється Верховною  Радою України. Іноземні інвестиції в Україні не підлягають націоналізації, а їх реквізиція може бути здійснена лише у випадках стихійного лиха. І навіть в цих випадках передбачені оскарження в судах і компенсації. До того ж всі витрати і збитки іноземних інвесторів відшкодовуються з державного бюджету або інших джерел, встановлених КМУ в поточних ринкових цінах на основі оцінок незалежних аудиторів, і в тій валюті, в якій здійснювались інвестиції або іншій валюті прийнятній для інвестора. З моменту виникнення права на компенсацію і до моменту її виплати на компенсовану суму інвестицій нараховуються відсотки, відповідні тим, по яким лондонські банки надають позики першокласним клієнтам на ринку євровалют.

     У випадку припинення інвестиційної  діяльності іноземний інвестор має  право на повернення протягом 6 місяців своїх інвестицій, а також доходів від них у грошовій або речовій формі за реальними ринковими цінами, сформованими на момент припинення інвестиційної діяльності. Після виплати обов'язкових зборів, платежів і податків іноземним інвесторам гарантується безперешкодне переведення за кордон одержаних на законних підставах засобів в іноземній валюті. Порядок переведення встановлюється НБУ. При переведені або вивозі іноземних інвестицій податок складає 15%. Дохід або прибуток від інвестиції іноземний інвестор має право реінвестувати в економіку України в будь-якій валюті, а також зберігати їх на поточних розрахункових рахунках або на депозитах.

     Іноземні  інвестори мають право на придбання  паїв і цінних паперів у відповідності  з валютним законодавством і законами про цінні папери та фондову біржу, брати участь у приватизації майна державних підприємств і незавершеного будівництва, в конкурсах і аукціонах. Надання майна в оренду іноземним інвесторам на суму більш як 10 млн. доларів здійснюється за рішенням Фонду держмайна України.

     Інвестиційний клімат для іноземного інвестора  в Україні переважно визначається впливом таких факторів, як політична, правова та економічна нестабільність. З цієї причини Україну розглядають  за кордоном як зону підвищеного ризику для великих інвестицій. Нерішучість, обережність у прийнятті кінцевих рішень потенційними інвесторами в такій ситуації – зрозуміле явище.

     Закон України “Про державну програму заохочення іноземних інвестицій в Україні” скерований на заохочення і підсилення припливу іноземного капіталу в пріоритетні сфери економіки держави шляхом надання різного роду страхових гарантій (особливо за найбільш важливими інвестиційними програмами і проектами), покращення правового регулювання іноземного інвестування, розвитку інфраструктури міжнародного бізнесу.

     У завдання “Програми” входить залучення додаткових джерел інвестування прогресивних структурних зрушень та інших якісних перетворень в економіці України за рахунок коштів іноземних інвесторів, формування експортного потенціалу, росту технічного рівня виробництва, скорочення енергоємності продукції. Неодмінною умовою формування сприятливих умов для притоку іноземних інвестицій буде розвиток ринкової інфраструктури міжнародного бізнесу, для чого передбачається:

• значно покращити роботу таких ділянок інвестиційної діяльності, як фондові біржі, комерційні банки, страхові компанії, інвестиційні компанії і інвестиційні фонди, трастові та консалтингові, холдингові та аудиторські фірми;
• утворити державний реєстр іноземних інвесторів і банк даних про об'єкти іноземного інвестування в Україні, автоматизовану інформаційну систему, яка забезпечувала б оперативний пошук іноземних та вітчизняних інвесторів, а також надання консультацій з питань техніко-економічного обґрунтування та реалізації інвестиційних проектів;
• утворити Український банк реконструкції та розвитку, на який покласти функції пільгового кредитування та фінансування проектів і національну страхову компанію страхування ризиків вітчизняних та іноземних інвесторів;
• здійснити організацію статистичної звітності про іноземних інвесторів, вдосконалити систему обліку відповідно до міжнародних стандартів, здійснити публікацію нормативних актів України та іншої інформації, що цікавить іноземних інвесторів, іноземними мовами;
• визначити навчальний заклад в Україні та за кордоном для підготовки та підвищення кваліфікації кадрів, що працюють над проблемами залучення іноземних інвестицій в Україну.

     Важливу роль в розширенні іноземного інвестування повинно відіграти агентство  міжнародного співробітництва та інвестицій, головним завданням якого є з надання допомоги підприємцям України для:

• пошуку іноземного партнера;
• правильного оформлення документів інвестиційної заявки
• для складення бізнес-плану;
• для розробки інвестиційного проекту за методологією, прийнятою в країнах з розвиненою економікою.

     Слід  зазначити також важливість Закону України “Про правовий статус іноземців”. Тут підтверджується право іноземних громадян як фізичних осіб займатися інвестиційною діяльністю. Законом України передбачена рівність прав і обов'язків всіх суб'єктів у сфері економічної діяльності.

     Світова практика свідчить про ефективність імпорту капіталу шляхом створення  вільних (офшорних) зон.

     Законодавство України виділяє спеціальні (вільні) економічні зони (ВЕЗ) без обмеження характеру їх діяльності. З усієї сукупності можна виділити такі ВЕЗ:

• комплексні виробничі;
• фінансово-банківські і страхові;
• технополіси;
• експортні;
• митні;
• транзитні;
• туристично-рекреаційні та ін.

     Порядок утворення, функціонування та ліквідації спеціальних (вільних) економічних зон на території України передбачає:

• органи управління ВЕЗ – як місцеві органи самоврядування, так і спеціальні органи господарського розвитку та управління, включаючи суб'єкти інвестиційної діяльності ( вітчизняні та іноземні);
• умови функціонування ВЕЗ – валютно-фінансові, податкові, митні;
• принципи регулювання економічних відносин з суб'єктами за межами зони і органами державної виконавчої влади України;
• умови діяльності на території юридичних та фізичних осіб, залучення робочої сили, оплати праці, гарантій переведення за межі зони, прибутків іноземних громадян, в'їзду і виїзду в ВЕЗ;
• умови ліквідації ВЕЗ – після закінчення періоду, на який вона була створена, або з інших причин.

     Під час розгляду Закону “Про загальні умови створення та функціонування спеціальних (вільних) економічних зон” і Декрету Кабінету Міністрів України “Про режим іноземного інвестування” розроблена Концепція створення спеціальних (вільних) економічних зон в Україні.

     Концепція передбачає створення сприятливого інвестиційного клімату в ВЕЗ, для чого необхідно:

• забезпечити довгостроковий та передбачуваний характер економічної політики;
• матеріалізувати умови переміщення капіталів та товарів;
• сформувати ефективні форми взаємодії місцевих органів державної влади, органів місцевого і регіонального самоврядування та органів управління зоною;
• забезпечити умови виробництва, торгівлі, які б відповідали світовим стандартам, та тверді правові гарантії захисту прав власності.

     Для ВЕЗ характерні як цінові, так і  нецінові методи конкуренції. Вивчення конкурентоспроможності ВЕЗ передбачає використання біля трьохсот параметрів з залученням максимальної кількості експертів. Можна виділити приблизно 10 груп таких параметрів: