Оборотные средства: состав, структура, эффективность их использования

Коэффициент рентабельности продаж рассчитывается посредством деления прибыли до налогообложения на объем реализованной продукции. В 2006 г. на предприятии ОАО «Электровыпрямитель» этот показатель составлял 0,4 % и снизился в 2008 г. до 0,2 %. Уменьшение этого показателя свидетельствует о росте затрат на производство продукции при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия.

Рентабельность всего капитала прибыли рассчитывается делением прибыли от реализации на среднегодовой итог баланса. На предприятии ОАО «Электровыпрямитель» этот показатель снизился с 0,4 % в начале анализируемого периода до 0,3 % - в конце. Это так же свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов.

Коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность их использования, измеряемую величиною прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. На предприятии в 2006 г. этот показатель составлял 0,6 % и уменьшился до 0,5 % в 2008 г. Следовательно, эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов так же снижается.

Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала предприятия. На предприятии ОАО «Электровыпрямитель» этот показатель в начале исследуемого периода составлял 0,6 % и снизился до 0,5 % к концу периода. Это говорит о снижении эффективности использования собственного капитала предприятия ОАО «Электровыпрямитель».

Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность всего капитала предприятия, который может быть инвестирован в производство. Taк как у предприятия ОАО «Электровыпрямитель» не было долгосрочных заимствований во всем исследуемом периоде, величина этого показателя равна величине рентабельности собственного капитала предприятия.

Используя данные таблицы 2.7, рассчитаем рентабельность по формуле, представленной в параграфе 1.2.:

   Рок (2006 г.) = 31000*100% / 4309 = 719,4

   Рок (2007 г.) = 49000*100% / 4392 = 1115,6

   Рок (2008 г.) = 39000*100% / 5888 = 662,3

Таким образом, проведенный анализ свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия и снижении эффективности использования его финансовых ресурсов. Это выражается в низком уровне показателей рентабельности предприятия, а так же снижении финансовой устойчивости и деловой активности.

3. Основные рекомендации по ускорению оборачиваемости оборотного капитала  ОАО «Электровыпрямитель».

3.1.Предложения по совершенствованию структуры оборотных средств.

         В процессе анализа выяснилось, что ОАО «Электровыпрямитель» имеет неудовлетворительную структуру баланса. Размер краткосрочных обязательств значительно превышает размер оборотных средств. Это оказывает отрицательное влияние на финансовое состояние предприятия. ОАО «Электровыпрямитель» является недостаточно платежеспособным предприятием.

         Чтобы пополнить  оборотные средства предприятие берет кредит. Но поскольку это делается в срочном порядке, условия заведомо не оптимальны. Из-за отсутствия точной картины будущего поступления денежных средств трудно определить и оптимальную сумму, и сроки займа. По этой же причине почти не возможно избежать нарушения графика платежей по кредитам, что ведет к штрафным санкциям.

         Если учесть, что в настоящее время предприятие живет за счет кредитов, то дороговизна используемых таким предприятием денег ведет к тому, что финансовые проблемы нарастают  с каждым днем. Выходом из этого является создание на ОАО «Электровыпрямитель»  технологии планирования, учета и контроля денег и финансовых результатов. Здесь необходимо связать такие вещи как финансовое планирование и  составление финансовой отчетности. Необходимо сделать так, чтобы они стали единым контуром финансового управления.

          Исключительно актуальным является необходимость использования коммерческого кредита как инструмента управления вложениями и источниками оборотных средств. Особенно важным это становится в условиях дефицита свободных капиталов в финансовой сфере. Под коммерческим кредитом здесь понимается отсрочка платежа за поставленные товары, оформленная векселем.

            Коммерческий кредит широко используется предприятиями с рыночной экономикой. В качестве кредиторов и заемщиков выступают как мелкие, так и крупные предприятия.  

             Также, для определения оптимального размера структуры оборотных средств на ОАО «Электровыпрямитель» правильным направлением было бы возрождение фактически планирования (нормирования) оборотного капитала, но на новом качественном уровне. Принципиальными моментами новой концепции могли бы стать:

- планирование оборотных средств по двум независимым моделям, размещаемым средствам (активам) и  источникам финансирования (пассивам);

- планирование общей потребности в оборотных средствах без подразделения их на нормируемые и ненормируемые;

- переход к укрупненным методам расчета потребности в оборотных средствах с последующей их детализацией по статьям;

- широкое применение новых форм и нормативов оборотных средств по отраслям хозяйства.

              Одним из наиболее перспективных направлений планирования оборотного капитала является составление на предприятии ОАО «Электровыпрямитель» бюджета движения  денежных средств. Значимость этого бюджета заключается, во-первых, в возможности налаживания контроля за платежеспособностью и текущей финансовой устойчивостью и, во-вторых, позволяет контролировать финансовые потоки и строить политику взаимоотношений с кредиторами и дебиторами.

             Нельзя не отметить и трудности, которые могут возникнуть в процессе перехода ОАО «Электровыпрямитель» на новую систему. Может возникнуть барьер между управленческим и бухгалтерским учетом по отражению проводок, потому что предлагаема система требует ведение двух параллельных учетов: управленческого и бухгалтерского. Поэтому нужно проводить частичную интеграцию этих учетов. Для этого бухгалтерии необязательно ежедневно проводить весь баланс целиком как того требуют интересы оперативного управления, а ограничиться определенной группой счетов.

                Итак, для того чтобы структура оборотных средств была оптимальной, необходимо: планирование оборотного капитала, использование коммерческого кредита, создание планирования, учета и контроля денег, а также составление бюджета движения денежных средств.

3.2. Методы повышения эффективности использования оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов. Среди них можно выделить внешние факторы, оказывающие влияние независимо от интересов и деятельности предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

К внешним факторам относятся: общая экономическая ситуация, особенности налогового законодательства, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Учитывая эти и другие факторы, предприятие может использовать внутренние резервы рационализации движения оборотных средств.

Исходя из анализа, можно сказать, что кризис сбыта производственной продукции и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств на предприятии ОАО «Электровыпрямитель». Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или незначительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом.  В этом случае кроме ускорения оборачиваемости на предприятии ОАО «Электровыпрямитель» прекратится рост дебиторской задолженности в активах предприятия.

  Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Как видно из анализа, ОАО «Электровыпрямитель» имеет значительную долю запасов. Для того чтобы сократить их, необходимо:

-ликвидировать сверхнормативные запасы материалов;

-совершенствовать нормирование;

-планировать закупки необходимых материалов;

-ввести жесткие производственные системы;

-использовать современные склады;

-совершенствовать прогнозирования спроса, быстрой доставки;

-улучшить организацию снабжения, в том числе путем четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения.      

Снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечит производству предприятия ОАО «Электровыпрямитель» большие экономические выгоды. Оно даст возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции.

Стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов, а также способствует снижению себестоимости продукции.

Предприятию ОАО «Электровыпрямитель» необходимо снизить материалоемкость продукции. Решение данной проблемы позволит улучшить финансовое положение предприятия, которое находится не в лучшем состоянии. Возможны следующие пути улучшения использования материальных ресурсов:

- внедрение малоотходной и безотходной технологии производства;

- комплексное использование сырья на предприятии;

- широкое применение искусственных и синтетических материалов;

- более качественная подготовка сырья и материалов к производству;

- создание современной нормативной базы на предприятии;

- управление оборотными средствами на предприятии с целью их минимизации;

  Наиболее ощутимые результаты в решении проблемы снижения материалоемкости продукции можно получить на основе разработки и реализации долговременной программы по ресурсосбережению на предприятию.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем стадиям движения оборотных средств.

Итак, последовательная реализация предложенных мер будет способствовать улучшению структуры источников формирования и использования оборотного капитала на предприятии ОАО «Электровыпрямитель», а также позволит улучшить финансовое состояние предприятия в целом и создать предпосылки экономического роста в стране.

3.3. Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств не требует капитальных затрат и ведет к росту объемов производства и реализации продукции. Однако инфляция достаточно быстро обесценивает оборотные средства, предприятиями на приобретение сырья и топливно-энергетических ресурсов направляется  все большая их часть, неплатежи покупателей отвлекают значительную часть средств из оборота.

Один из способов экономии оборотного капитала, а следовательно - повышения его оборачиваемости заключается в совершенствовании управления запасами. Для этого предприятию ОАО «Электровыпрямитель» необходимо поддерживать оптимальный объем запасов. В данном случае нужно списывать запасы по методу ЛИФО. Сущность этого метода заключается в том, что поступление запасов в производство оценивается по себестоимости продукции последних по времени закупок, а себестоимость запасов на конец периода определяется исходя их себестоимости наиболее ранних закупок.

Преимуществом данного метода является то, что он позволяет более точно определить себестоимость реализованной продукции и чистую прибыль от реализации, обеспечивает увязку текущих доходов и расходов

Повышение оборачиваемости оборотных средств сводится к выявлению результатов и затрат, связанных с хранением запасов, и подведению разумного баланса запасов и затрат. Для ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии целесообразно:

-  планирование закупок необходимых материалов;

-  введение жестких производственных систем;

-  использование современных складов;

-  совершенствование прогнозирования спроса;

-  быстрая доставка сырья и материалов.

Второй путь ускорения оборачиваемости оборотного капитала состоит в уменьшении счетов дебиторов.

Инфляция усугубляет последствия дебиторской задолженности. Для смягчения последствий необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями по просроченным задолженностям, ориентироваться  на большее количество покупателей для снижения риска своевременной неуплаты, использовать скидки.

Условия расчетов можно выбрать таким образом, чтобы сделать раннюю оплату привлекательной для покупателей. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие – производитель реально получает лишь часть стоимости проданной продукции. Поэтому возникает возможность предоставления скидки при досрочной оплате.

В соответствии со стадиями кругооборота оборотных средств можно выделить два направления ускорения оборачиваемости оборотных средств: