Оценка финансового состояния организации

S = {0, 0, 0}

При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем  обоснованного снижения уровня запасов  и затрат. Таблица 2

Показатели абсолютной финансовой устойчивости

Показатели	На 2008 г.	На 2009 г.	На 2010 г.
Наличие собственных оборотных  средств (СОС)	54	74	150
Долгосрочные обязательства	-	-	-
Наличие собственных оборотных  средств и долгосрочных заемных  источников (КФ)	54	74	150
Краткосрочные кредиты	180	-	-
Общая величина источников средств для формирования запасов (ВИ)	640	367	424
Общая сумма запасов (ЗЗ)	111	65	176
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фсос)	- 57	+9	-26
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств долгосрочных заемных источников (Фпк)	- 57	- +9	-26
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Фви)	+529	+ 302	+ 248
Тип финансовой устойчивости	3	1	3

 

       Из полученных  данных видно, что финансовое  состояние анализируемого предприятия  на 2008 г. относилось к неустойчивому,  а к 2009 г. приблизилось к  абсолютно устойчивому финансовому  состоянию. В 2010г. ситуация  ухудшилась - неустойчивое финансовое  состояние, сопряженное с нарушением  платежеспособности, при котором,  тем не менее, сохраняется возможность  восстановления равновесия за  счет пополнения источников собственных  средств, сокращения дебиторов  и ускорения оборачиваемости  запасов.

Для оценки относительной  финансовой устойчивости применяется  система коэффициентов капитализации.

Таблица 2.1

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатели	На 2008 г.	На 2009 г.	На 2010 г.	Изменение
Коэффициент автономии К кс	0,13	0,27	0,39	0,12
Коэффициент финансовой зависимости К ф  з	7,5	3,76	2,55	-1,21
Коэффициент маневренности К м	0,61	0,69	0,85	0,16
Коэффициент концентрации заемного капитала К к п	0,87	0,73	0,61	-0,12
Коэффициент соотношения  собственного и заемного капитала Кс	6,51	2,76	1,55	-1,21
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами К об	0,08	0,2	0,35	0,15

Нормальное значение коэффициента собственности (автономии)- 0,7. На анализируемом  предприятии этот показатель значительно  ниже, а значит оно финансово неустойчиво, нестабильно, зависимо от внешних кредиторов.

Коэффициент финансовой зависимости  показывает, насколько велика доля заемных средств на предприятии. В нашем случае на 2010 год показатель 2,55 означает, что в каждом 2,55 руб., вложенном в активы, 1,55 руб. - заемные. Это много, что опять говорит  о финансовой неустойчивости и зависимости.

Нормативное значение коэффициента мобильности (маневренности) собственных  средств - 0,2-0,5. Верхняя граница этого  показателя означает большие возможности  для финансовых маневров у предприятия. В организации этот коэффициент  превышает норматив, что говорит  о больших возможностях финансового  маневрирования у предприятия.

Коэффициент концентрации заемного капитала высок, это отрицательно отражается на финансовой устойчивости предприятия.

За критическое значение коэффициента соотношения заемных  и собственных средств принимают 0,7. Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость предприятия ставится под сомнение. На анализируемом предприятии значение превышает норму, что говорит о большой доли заемных средств, но есть тенденция к снижению показателя в будущем.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами - минимальное  значение этого показателя - 0,1. При  показателе ниже этого значения структура  баланса признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным. Так происходило в 2008 году. Более высокая величина показателя 0,2 свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия, о его возможности проводить независимую финансовую политику. Так происходило в 2009 г., а в 2010 г. показатель вырос.  

                

           2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности организации

      Анализ  абсолютной ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по  степени убывающей ликвидности,  с краткосрочными обязательствами  по пассиву, которые сгруппируются  по степени срочности их погашения.

      В зависимости  от степени ликвидности активы  предприятия разделяются на следующие  группы:

А₁ - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А₂- быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А₃ - медленно реализуемые активы - запасы

А₄ - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П₁- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П₂ - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П₃ - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П₄ - постоянные пассивы - итог раздела III пассива баланса

Анализ ликвидности баланса  предприятия                                         Таблица 3

АКТИВ	На 2008 г.	На 2009 г.	На 2010 г.	ПАССИВ	На 2008 г.	На 2009 г.	На 2010 г.	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
								на начало года	на конец года
А1	349	120	164	П1	406	293	274	+ 173	+ 110
А2	180	182	84	П2	180	-	-	- 182	- 84
А3	111	65	176	П3	-	-	-	- 65	- 176
А4	36	32	27	П4	90	106	177	+ 74	+150

       

       Из полученных  данных видно, что баланс предприятия  по трем соотношениям актива  и пассива отвечает требованиям,  только по одному он абсолютно  не ликвидный. Это говорит о  том, что предприятие является  временно не платежеспособным  из-за недостаточной обеспеченности  денежными средствами.

      Коэффициент  абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности  может быть покрыта наиболее  ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными  финансовыми вложениями:

К _{л а} = А1 / (П1+П2)

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности  должен быть 0,2.

       Коэффициент  промежуточного покрытия (быстрой  ликвидности) показывает, какую часть  краткосрочной задолженности предприятие  может погасить за счет денежных  средств, краткосрочных финансовых  вложений и дебиторских долгов:

К _{л б} = (А1+А2) / (П1+П2)

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть от 0,8 до 1.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) К _{л т} показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

К _{л т} = (А1+А2+А3) / (П1+П2)

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен двум  и не должен опускаться ниже единицы.

                                                                                                          

 

 

 

 

                                                                                                      Таблица 3.1

Коэффициенты платежеспособности предприятия

Показатель	На 2009 г.	На 2010 г.	Изменение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,4	0,6	0,2
Коэффициент быстрой ликвидности	1,03	0,9	-0,13
Коэффициент текущей ликвидности	1,25	1,55	0,3

       

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, что наше предприятие  может погасить краткосрочные обязательства  за счет имеющихся денежных средств. Показатель коэффициента на 2010г.  составил 0,6% при нормативе данного коэффициента 0,2-0,3.

Коэффициент быстрой ликвидности  показывает, что предприятие при  условии своевременного проведения расчетов с дебиторами может погасить краткосрочную задолженность за период времени равный средней продолжительности  одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности  показывает степень, в которой оборотные  активы покрывают краткосрочные  пассивы. Норматив данного коэффициента - больше 2. На предприятии коэффициент  текущей ликвидности составил на 2010г. - 1,55.

По рассчитанным показателям  относительной ликвидности видно, что предприятие является платежеспособным по всем параметрам, кроме коэффициента текущей ликвидности, но в дальнейшем намечается повышение данного показателя.

 

 

 

 

 

 

2.4.Анализа финансовых результатов деятельности организации.

Успешное функционирование предприятия  на рынке того или иного товара определяется его способностью приносить  достаточный доход для возмещения затрат и формирование прибыли. Прибыль  и есть финансовый результат деятельности предприятия, характеризующий абсолютную эффективность его работы. Прибыль  выступает важнейшим фактором стимулирования предпринимательской деятельности, создавая финансовые предпосылки для  ее расширения, и служит основной решения  социальных и материальных потребностей трудового коллектива.

Изменение величины собственного капитала за отчетный период характеризует финансовый результат деятельности хозяйствующего субъекта. Рост собственного капитала может быть оценен системой показателей  финансовых результатов, которые в  обобщенном виде представлены в форме  № 2 «Отчет о прибылях и убытках» годовой и квартальной бухгалтерской  отчетности.

Прибыль характеризует эффективность  реализации ряда направленной деятельности субъекта хозяйствования: коммерческого, производственного, технического, финансового, инвестиционного. Они составляют основу экономического развития предприятия  и укрепление финансовых отношений  со всеми участниками коммерческого  дела. 

Основными задачами анализа финансовых результатов  деятельности хозяйствующих субъектов  являются:

• Оценка динамики абсолютных и относительных показателей финансовых результатов ( прибыли и рентабельности );
• Факторный анализ прибыли от реализации продукции ( работ , услуг);
• Анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной деятельности;
• Анализ и оценка использования чистой прибыли;
• Выявление и оценка возможных резервов роста прибыли и рентабельности на основе оптимизации объемов производства и издержек производства и обращения;
• Анализ взаимосвязи затрат, объема производства ( продаж ) и прибыли;
• Разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Основными источниками информации для анализа  финансовых результатов является форма  № 2 «Отчет  о прибылях и убытках», форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма  № 3 « Отчет о движении капитала»  и форма № 4 «Отчет о движении денежных средствах».

 

        Анализ  финансовых результатов                                                Таблица4

Наименование показателя	Код строки	За отчетный период	За анало-гичный период прошлого года	Откло-нение (+,-)	Уровень в % к выручке в отчетном периоде	Уровень в % выручке в базисном периоде	Откло-нение уровня
1	2	3	4	5 = 3–4	6	7	8 = 6–7
Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и  аналогичных обязательных платежей (В)	010	106969	99017	+7952	100	100	—
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (С)	020	69744	70203	–459	65,2	70,9	–5,7
В том числе:
готовой продукции	011	88988	80504	+8484	83,2	81,3	+1,9
товаров	012	12533	14652	–2119	11,7	14,8	–3,1
услуг промышленного характера	013	5448	3861	+1587	5,1	3,9	+1,2
Коммерческие расходы (КР)	030	5562	594	+ 4968	5,2	0,6	+4,6
Управленческие расходы (УР)	040	3102	198	+2904	2,9	0,2	+2,7
Прибыль (убыток) от продаж	050	28561	28022	+539	26,7	28,3	–1,6
Проценты к полученные (%пол)	060	1610	4654	–3044	1,5	4,7	–3,2
Проценты к уплате (%упл)	070	3102	4188	–1086	2,9	4,2	–1,3
Доходы от участия в других организациях	080	4814	1064	+3750	4,6	1,1	+3,5
Прочие операционные доходы	090	749	600	+149	0,7	0,6	+0,1
Прочие операционные расходы	100	11344	3584	+7760	10,6	3,6	+7,0
Прочие внереализационные доходы	120	1604	495	+1109	1,5	0,5	+1,0
Прочие внереализационные расходы	130	642	1715	–1073	0,6	1,7	–1,1
Прибыль (убыток) до налогообложения (стр.050+060–070+080+090–100+120–130) (ПБ)	140	22250	25348	–3098	20,8	25,6	–4,8
Налог на прибыль (н/п)		150	6675	8872	–2197	—	—
Прибыль (убыток) от обычной деятельности (ПОД)	160	15575	16476	–901	14,6	16,6	–2
Чрезвычайные доходы (ЧД		170	—	—	—	—	—
Чрезвычайные расходы (ЧР)	180	—	—	—	—	—	—
Чистая прибыль (нераспределенная  прибыль  (убыток) отчетного периода) (стр. 160+170–180) (ПЧ)	190	15575	16476	–901	14,6	16,6	–2