Организация и совершенствование стимулирование труда на предприятии

Согласно указанной в четвертой  колонке таблицы 16 методике расчета в таблице 18 рассчитаны и систематизированы исходные данные по состоянию на конец 3 квартала 2004-2006 гг. Источниками информации явились форма №1 «Бухгалтерский баланс» на соответствующие даты:

Таблица 18

Исходные данные, их динамика

На основании приведенных данных рассчитаем показатели финансового  состояния предприятия (показатели К2, К3, К4, К5 в таблице не рассчитаны, т.к. были приведены в подразделе пункте 2.4.1. «Основные фонды» и считались на основе данных 2004 и 2005 г., поэтому они не являются сопоставимыми с остальными показателями таблицы 19). В седьмом столбце таблицы приведены критерии, которым должны удовлетворять финансовые показатели, чтобы финансовое состояние объекта считалось нормальным.

Таблица 19

Сводные показатели (финансовые коэффициенты)

Оценка имущественного положения предприятия

Коэффициент реальной стоимости  имущества определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства, т.е. уровень производственного потенциала [14]. В 3 выбранных точках значения коэффициента больше 0,5, т.е. удовлетворяют нормативу. Значения показателя достаточно стабильны, средства производства составляют в стоимости имущества 54,3-56,1%, соответственно финансовые активы предприятия занимают меньше половины стоимости всего имущества.

Оценка платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса

Коэффициент текущей  ликвидности показывает, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными средствами, т.е. характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств [14]. Этот показатель интересен для инвесторов. В данном случае на все 3 выбранные даты краткосрочные обязательства не были обеспечены оборотными средствами, динамика показателя отрицательная, в перспективе на 2-3 месяца вперед предприятие в состоянии погасить около 77% кредиторской задолженности.

Коэффициент критической  ликвидности указывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, показывает способность предприятия расплатиться по краткосрочным обязательствам, не прибегая к продаже товарно-материальных запасов [14]. Имеет существенное значение для кредиторов организации. На 1.10.2006 г. предприятие было в состоянии погасить в течение ближайших 1-2 месяцев 49,91% краткосрочных обязательств. Критическая ликвидность по состоянию на 1.10.2004 и 1.10.2005 гг. находилась несколько выше, но не обеспечивала покрытие 80% задолженности, ее критического значения.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить немедленно. Этот показатель представляет интерес, в первую очередь, для поставщиков [13]. Предприятие можно считать неликвидным, т.к. в течение месяца оно не может исполнить обязательства перед кредиторами даже в размере 20%. Однако динамика показателя абсолютной ликвидности положительная: с 0,047  в 2004 г. до 0,077 в 2006 г. Такая тенденция может быть вызвана ростом вложений в краткосрочные финансовые вложения.

Оборотные средства предприятия не покрывают его краткосрочных  обязательств, оно не имеет «запаса  прочности», что может быть вызвано  ростом капитальных вложений предпрятия, которые требуют дополнительных заемных средств.

Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности. Динамика его значения отрицательная, он снижался от 1,405 в 2004 г. до 1,055 и 0,918 в 2005 и 2006 гг. соответственно. Это значит, что если бы предприятие погасило свою дебиторскую задолженность, то в конце 2006 г. эта сумма не обеспечила бы полное покрытие краткосрочных обязательств, хотя ранее – могла. Из этого можно сделать вывод о снижении оборачиваемости дебиторской задолженности, потребности в привлечении заемных средств для обеспечения текущей деятельности.

Оценка финансовой устойчивости предприятия

Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют обеспеченность запасов и затрат источниками  их формирования и позволяют классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости.

Излишек или недостаток суммы собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат. На все даты существует значительный недостаток собственных оборотных средств, причем недостаток растущий.

Излишек или недостаток суммы собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств. Запасы и затраты не обеспечиваются собственными и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами.

Излишек или недостаток величины основных источников формирования запасов и затрат. В 2004 г. запасы и затраты обеспечивались основными источниками их формирования, год спустя наблюдался значительный недостаток основных источников (собственных и заемных средств), в 2006 г. он снизился.

Из вышеизложенного можно сделать  вывод о том, что с 2005 г. предприятие  находится в кризисном финансовом состоянии, хотя в 2004 г. было в неустойчивом положении, вызывающем нарушения платежеспособности, при котором еще сохранялась возможность восстановления равновесия. Руководству следует задуматься о таком ухудшении положения, причинами которому могли стать: резкий рост объема заемных средств, переход части активов в менее ликвидные формы (капитальное строительство), ухудшение показателей использования некоторых групп оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками  финансирования и коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами. Для рассматриваемых дат эти коэффициенты отрицательные, что подтверждает выводы, сделанные ранее.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес всех источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время. Все 3 рассчитанные значения показателя ниже нормативного (0,75), причем в динамике коэффициент снижается, что явилось результатом сокращения объема собственных оборотных средств. На 1.10.2007 г. устойчивые источники финансирования на предприятии составляют 52,2% всего капитала.

Коэффициент способности  самофинансирования характеризует возможности предприятия для погашения своих долговых обязательств. Самое высокое значение показателя наблюдалось в 2005 г. (0,95).

Оценка рыночной устойчивости предприятия

Индекс постоянного  актива показывает степень финансирования оборотных средств за счет заемных. В 2006 г. он равнялся 1,219. С каждым годом значение показателя увеличивается и составляет величину, большую 1, что означает финансирование оборотных средств предприятия полностью за счет заемных. Такая ситуация ставит общество в зависимое положение от заемных средств при осуществлении текущей деятельности.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) характеризует способность предприятия погасить все обязательства за счет собственных средств. На рассматриваемые даты показатель удовлетворял нормативному значению (≥0,5), что говорит о покрытии всех обязательств предприятия за счет собственных средств, но тревожным фактом может стать снижение значения коэффициента до 0,507.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  показывает, какая величина заемных средств приходится на 1 рубль собственного капитала. В данном случае, хотя показатель имеет тенденцию к повышению, в целом его значения удовлетворяют норме, в 2006 г. на рубль собственного капитала приходилось 97,2 коп. заемных средств. Увеличение коэффициента означает опережающий рост заемных средств по отношению к росту собственного капитала компании (зарабатываемой прибыли). Ускорение темпов привлечения заемных средств может быть связано с недостаточным ростом собственных средств (главным образом, прибыли), либо со значительным увеличением вложений в активы.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме. Так как значения показателя отрицательные, можно сделать вывод о немобильности капитала.

Согласно рассчитанным коэффициентам, рыночная устойчивость ФГУП «ИМЗ» находится в ухудшающемся состоянии.

Оценка деловой активности

Отдача всех активов  предприятия показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль, и в какой степени зависит от особенностей технологического процесса. Наблюдается рост показателя, но его значения на все рассматриваемые даты меньше 1. Такие низкие значения являются непоказательными, т.к. деятельность непосредственно головного предприятия несоизмерима с величиной его активов, что вызвано учетом на его балансе основных средств всего холдинга [21].

Оборачиваемость оборотных  средств показывает, сколько оборотов за данный отчетный период совершают оборотные активы предприятия. Оборачиваемость всех оборотных активов выросла до 1,36 (оборота за период), т.е. длительность одного оборота составила 198,16 дней по сравнению с 204,87 днями в 2005 г. Таким образом, наблюдается постепенное снижение длительности оборота активов течение 2 лет, что благоприятно сказывается на деловой активности предприятия и финансовом состоянии в целом. Однако рассчитанные показатели не удовлетворяют нормативному требованию о совершении оборотными средствами не менее 3 оборотов в год (даже учитывая тот факт, что рассматривается период в 9 месяцев, значения коэффициентов низки) [22].

Отдача собственного капитала показывает, скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры. В динамике показатель имеет тенденцию к стабильному росту, но даже на последнюю рассматриваемую дату средства, вложенные в собственный капитал, не обеспечили получение выручки за период.