Отчет о работе Департамента по ценным бумагам Министерства финансов Республики Беларусь

     в Инструкцию о порядке совершения сделок с ценными бумагами на территории Республики Беларусь, утвержденную постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 12 сентября 2006 г. № 112 «О регулировании рынка ценных бумаг», в части уточнения существенных условий договора, предметом которого выступают ценные бумаги, механизма заключения сделок с акциями закрытых акционерных обществ, упорядочения процедуры объявления (опубликования) текста предложения о покупке (скупке) акций, в том числе процесса взаимодействия лиц, представляющих тексты предложений о покупке (скупке) акций, и структурных подразделений Министерства финансов в процессе осуществления последними контрольных и надзорных функций за соблюдением требований законодательства при совершении сделок с ценными бумагами;

     в Инструкцию о порядке осуществления профессиональной деятельности по ценным бумагам, утвержденную постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 12 сентября 2006 г. № 112, в части уточнения обязанностей профучастников в ходе осуществления ими брокерской деятельности, детализации порядка учета соглашений об изменении и расторжении сделок с ценными бумагами;

     в Инструкцию о порядке расчета  стоимости чистых активов, утвержденную постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 27 июня 2008 г. № 107 «Об утверждении Инструкции о порядке расчета стоимости чистых активов и признании утратившими силу некоторых нормативных правовых актов Министерства финансов Республики Беларусь» в целях ее приведения в соответствие с Указом Президента Республики Беларусь от 11 ноября 2010 г. № 583 «О внесении изменений и дополнений в Указ Президента Республики Беларусь от 28 апреля 2006 года № 277»;

     в постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 11 ноября 2009 г. № 139 «Об установлении финансовых требований к профессиональным участникам рынка ценных бумаг и квалификационных требований к их руководителям и сотрудникам» в целях его приведения в соответствие с Указом Президента Республики Беларусь от 1 сентября 2010 г. № 450 «О лицензировании отдельных видов деятельности»;

     - принято постановление Министерства  финансов Республики Беларусь  от 30 ноября 2010 г. № 144 «О порядке  проведения оценки соответствия  возможностей соискателя специального  разрешения (лицензии) (лицензиата) на  осуществление профессиональной  и биржевой деятельности по ценным бумагам лицензионным требованиям и условиям», разработанное в целях реализации положений Указа Президента Республики Беларусь от 1 сентября 2010 г. № 450 «О лицензировании отдельных видов деятельности». Постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 30 ноября 2010 г. № 144 устанавливает порядок проведения оценки соответствия соискателя лицензии (лицензиата) на осуществление профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам лицензионным требованиям и условиям, установленным пунктами 399 - 401 Положения о лицензировании отдельных видов деятельности, утвержденного Указом Президента Республики Беларусь 1 сентября 2010 года № 450, определяет случаи, при которых возможно проведение оценки, а также перечень вопросов подлежащих изучению в ходе проведения оценки;

     - принято постановление Министерства  финансов Республики Беларусь  от 21 декабря 2010 г. № 157 «О некоторых  вопросах представления и публикации  участниками рынка ценных бумаг  отчетности и иной информации»,  которым признается утратившим силу постановление Комитета по ценным бумагам при Совете Министров Республики Беларусь от 16 декабря 2005 г. № 10/П «О некоторых вопросах представления отчетности и раскрытия информации участниками рынка ценных бумаг» и утверждается Инструкция о порядке представления и публикации участниками рынка ценных бумаг отчетности и иной информации.

     В рамках взаимодействия государственных  органов по регулированию рынков ценных бумаг государств-участников СНГ и ЕврАзЭс Департаментом  по ценным бумагам проводилась работа по подготовке Рекомендаций по гармонизации законодательства, регулирующего функционирование расчетной (включая клиринговую и неттинговую) системы на рынке ценных бумаг.

     В течение 2010 года Департаментом по ценным бумагам осуществлялось активное взаимодействие с Федеральной службой по финансовым рынкам Российской Федерации по созданию условий допуска к размещению и обращению ценных бумаг белорусских эмитентов на территории Российской Федерации.

     Также, в отчетном периоде было рассмотрено 53 проекта нормативных правовых акта и правовых актов, не являющихся нормативными, подготовленных органами государственного управления, в числе которых:

     18 проектов актов Президента Республики  Беларусь (Указы, Декреты, распоряжения  Президента Республики Беларусь);

     17 проектов Законов Республики  Беларусь;

     5 проектов постановлений Совета  Министров Республики Беларусь;

     13 проектов нормативных правовых  актов (постановлений) органов  государственного управления, в  том числе Национального банка  Республики Беларусь, Государственного комитета по имуществу Республики Беларусь, Министерства связи и Министерства экономики Республики Беларусь.

 

2. Государственная регистрация выпусков ценных бумаг

2.1. Государственная  регистрация акций

      За 2010 год количество акционерных обществ увеличилось по сравнению с 01.01.2010 на 136 и составило 4428, из них 2044 – открытых акционерных обществ, 2384 – закрытых акционерных обществ.

      Общая сумма изменения эмиссии акций  акционерных обществ за 2010 год  составила 18 568,6 млрд. рублей, что превышает данный показатель за 2009 год в 1,9 раза. В том числе, за счет новых выпусков 11 353,5 млрд. рублей или 61,6 %. 

      Объем эмиссии акций действующих эмитентов  по состоянию на 01.01.2011 увеличился по сравнению с 01.01.2010 на 45,2 % и составил 58 986,6 млрд. рублей или 36,2 % к ВВП, в том числе 47 815,6 млрд. рублей – эмиссия акций открытых акционерных обществ, 11 171,0 млрд. рублей – закрытых акционерных обществ.

      Во  многом такой рост был обусловлен активизацией процессов акционирования, а также расширением белорусскими компаниями практики привлечения инвестиций на фондовом рынке.  

      Динамика  объема эмиссии акций представлена на графике 1. 

      График 1  
 

 
 
 

      Изменение эмиссии акций акционерных обществ за счет новых выпусков в разрезе эмитентов сложилось следующим образом:

      акционирование предприятий – 11 131,37 млрд. рублей;

      банки – 12,06 млрд. рублей;

      реструктуризация – 199,06 млрд. рублей. 

      Данные  по зарегистрированным новым выпускам акций в 2010 году в разрезе регистрирующих органов представлены в таблице 1. 

      Таблица 1

 
 

     Наибольший  объем новых выпусков акций акционерных  обществ (71 %) зарегистрирован в Минской области.

     Удельный  вес новых выпусков акционерных обществ по объему эмиссии, зарегистрированных в областях и Департаменте по ценным бумагам, в общем объеме зарегистрированных выпусков представлен на графике 2.

График  2  

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Увеличение  эмиссии за счет изменения количества акций и изменения номинальной  стоимости составило 7 359 млрд. рублей.

      Анализ структуры эмиссии представлен  на графике 3.

     График 3 

 

2.2. Государственная  регистрация облигаций

      В 2010 году зарегистрировано 394 выпуска  корпоративных облигаций 145 юридических  лиц. Сумма зарегистрированной эмиссии  составила 15 243,9 млрд. рублей (из них допущено к обращению без государственной регистрации на ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» биржевых облигаций – 25 выпусков 7 эмитентов на сумму эмиссии 1 329,9 млрд. рублей).

      При этом, объем эмиссии зарегистрированных выпусков возрос по сравнению с 2009 годом  в 2,0 раза, в том числе в разрезе  эмитентов: облигации небанковских организаций – рост в 6,4 раза, облигации банков – рост в 1,7 раза.

      Доля  облигаций небанковских организаций в общем объеме выросла с 5,77 % (447,33 млрд. рублей) до 18,7 % (2 851,2 млрд. рублей).

      Средний срок обращения зарегистрированных выпусков корпоративных облигаций (без учета биржевых облигаций) составил 871 день (в 2009 году - 671 день).

      По  состоянию на 01.01.2011 в обращении  находилось 502 выпуска корпоративных  облигаций 154 эмитентов на общую  сумму эмиссии 13 744,7 млрд. рублей.

      Из  них небанковских организаций – 134 эмитента, объем эмиссии облигаций  которых составил на конец 2010 года 3733,5 млрд. рублей, что превышает данный показатель по состоянию на 01.01.2010 в 6,1 раза. Доля облигаций организаций, не являющихся банками, в общем объеме выросла на 01.01.2011 по сравнению с 01.01.2010 с 7,44 % до 27,2 %.

      По  состоянию на 1 января 2011 года в обращении  находилось 19 выпусков биржевых облигаций 7 эмитентов на сумму эмиссии 1096,9 млрд. рублей. 

      Динамика  рынка биржевых облигаций в 2008 – 2010 годах отражена на графике 4.

       График 4 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Указом  Президента Республики Беларусь от 28.08.2006 № 537 «О выпуске банками облигаций» (далее – Указ № 537) банкам предоставлена возможность выпуска облигаций, обеспеченных обязательствами по возврату основной суммы долга и уплате процентов по предоставленным ими кредитам на строительство, реконструкцию или приобретение жилья под залог недвижимости (далее – ипотечные облигации).

      По  состоянию на 01.01.2011 объем эмиссии  размещенных выпусков ипотечных облигаций банков с момента вступления в силу Указа № 537 составил 2 953,4 млрд. рублей.

      В 2010 году произведена государственная  регистрация 5 выпусков ипотечных облигаций  на сумму эмиссии 1339,0 млрд. рублей (рост по сравнению с 2009 годом в 1,3 раза). Эмитентами, осуществившими выпуск ипотечных облигаций в 2010 году, являлись ОАО «АСБ «Беларусбанк» - 665,0 млрд. рублей, ОАО «Белагропромбанк» - 650,0 млрд. рублей, ОАО «Белинвестбанк» - 24,0 млрд. рублей.

      Объем эмиссии ипотечных облигаций, находящихся в обращении, по состоянию на 01.01.2011 составил 2 499,9 млрд.

      В 2010 году сумма эмиссии жилищных облигаций, удостоверяющих внесение их владельцами  денежных средств на строительство  определенного размера общей  площади жилого помещения, составила  297,6 млрд. рублей (95 выпусков, 15 эмитентов), что в 3,1 раза больше объема зарегистрированных выпусков в 2009 году.

      Объем эмиссии жилищных облигаций, находящихся  в обращении, по состоянию на 01.01.2011 составил 427,3 млрд. рублей (увеличился в 1,8 раза по сравнению с предыдущим периодом).  

     Динамика  рынка жилищных облигаций в 2006 – 2010 годах отражена на графике 5.

      График 5 

     

     Расширение  практики обращений белорусских  компаний к инструментам фондового  рынка для привлечения инвестиционных ресурсов способствовало оптимизации структуры заимствований предприятий за счет диверсификации источников и создало предпосылки для последующего эффективного управления собственными долговыми обязательствами. 

     Емкость рынка корпоративных облигаций  в 2006 – 2010 годах отражена на графике 6.