Потребление и инвестиции как компоненты совокупного спроса в кейнсианской модели макроэкономического равновесия

 

Рис. 1.3.1. График равновесия расходов и доходов 

     Согласно  концепции национальных счетов совокупный спрос на товары складывается из спроса четырех субъектов рынка: домохозяйств на потребительские товары и услуги C, предприятий на инвестиционные товары I, государства G и иностранцев на товары чистого экспорта X: 

AD = C + I + G + X. 

     В современных учебниках, трактующих кейнсианскую теорию макро-экономического равновесия, ее базисные понятия определены на основе анализа спроса только двух субъектов: домохозяйств C и предприятий I. 

     Такое абстрагирование можно допустить, учитывая, что рынок для понимания  его внутренних закономерностей  лучше всего рассматривать как  замкнутую систему. Государство  не принадлежит целиком рыночной системе, его поведение не только не подчиняется рыночным отношениям, но в зависимости от исторических общественно-политических условий  может в большей или меньшей  мере господствовать над ними и определять их.

     Однако, допуская такую абстракцию, т. е. по существу анализируя только частную  сферу внутреннего рынка, нельзя пользоваться категориями совокупного  рынка, например, обозначать спрос этого  рынка символом совокупного спроса (AD), как в ''Экономике'' Фишера, Дорнбуша и Шмалензи, а тем более оперировать  понятиями ЧНП и НД, как в ''Экономикс'' Макконнелла и Брю.

     Если  бы доход домохозяйств целиком направлялся  на потребление и прирост производства товаров был равен приросту дохода домохозяйств, то точка прироста всегда находилась бы на биссектрисе и перемещалась по ней. Однако на самом деле доход  домохозяйств делится на две части: потребление и сбережения. Тот  факт, что сумма полученных доходов, как правило, не потребляется людьми целиком, а делится ими на текущее  потребление и сбережения, на графике  будет отражается в виде отклонения линий потребления С и сбережения S от биссектрисы (рис.1.3.2 ).

 

Рис. 1.3.2. Линии потребления С, сбережений S и их суммы Y 

     Математически наклон линий С и S отображает кейнсианские предельные склонности к потреблению MPC и сбережениям MPS. Крутизна наклона  измеряется tg углов между линиями потребления и сбережений и горизонтальной осью графика. Случаю полного потребления доходов и, следовательно, отсутствия сбережений соответствует угол 450, т. е. линия, совпадающая с биссектрисой прямого угла. При уменьшении доли потребления угол наклона линии потребления соответственно уменьшается.

     Поскольку расходы на потребление меньше суммы  доходов, так как часть их сберегается, то линия С, характеризующая потребление, будет лежать ниже биссектрисы на величину суммы сбережений (рис. 31). Тот факт, что сбережения полностью  или частично используются в качестве инвестиций I, на графике отражается сдвигом линии потребления С  вверх вдоль оси ординат на величину I (рис. 1.3.3).

 

Рис. 1.3.4. Равновесие экономики без учета инвестиций 

 

Рис. 1.3.5. Равновесие экономики с учетом инвестиций 

     Если  линия потребления лежит выше биссектрисы, это означает, что расходы  превышают доходы, т. е. потребители  живут либо в долг, либо проедают прошлые накопления как денежных средств, так и произведенного ранее продукта. Эта модель отражает пореформенную экономику России, когда в личные доходы превращается амортизация, а потребительские товары приобретаются в долг за деньги зарубежных кредиторов. 

     Точка Е, в которой пересекаются биссектриса  и линия потребления, характеризует  равенство сумм потребления домохозяйств и производства потребительских  товаров. На рис. 27 показано, что равновесие макроэкономики, рассчитанной на производство только предметов потребления (потребительских  товаров), достигается только в точке  Е = 0, т. е. оно просто невозможно. При  расходовании некоторой суммы сбережений на средства производства (инвестиционные товары) равновесие экономической системы  осуществляется в точке Е > 0, которой  соответствует определенный объем  выпускаемой продукции. Отрезок  графика, расположенный левее точки  Е, обозначает объем продукции, при  котором возникает нехватка потребительских  товаров, что стимулирует увеличение их производства; правее точки Е - создается  ситуация перепроизводства потребительских  товаров, что вынуждает производителей сокращать свое производство. 

1.4 Сдвиги на графиках потребления и сбережений 

     Исходя  из практических наблюдений, большинство  экономистов в настоящее время  сходятся во мнении, что графики  потребления и сбережений являются неизменными, если государство не предпринимает  преднамеренных действий для их изменения. Наиболее правдоподобное объяснение этому  заключается в том, что домохозяйства  в длительно стабильных экономических  и политических условиях соответственно принимают и стабильные решения. Но если все-таки в течение года домохозяйства  находят возможным заметно увеличить  или уменьшить долю потребления, то сделать это они могут только за счет прошлых или в счет будущих  сбережений. При этом сами коэффициенты предельных склонностей к потреблению  и сбережению, будучи выражением долговременных экономических отношений, не меняются, а значит, не меняется и наклон соответствующих  линий. Поэтому текущий прирост  или сокращение потребления и  сбережений характеризуется на графиках соответствующим сдвигом линий вверх или вниз (рис. 1.4.1, а, б).

 

Рис. 1.4.1. Сдвиги линий потребления и сбережений

 

2 ИНВЕСТИЦИИ. ФУНКЦИИ СПРОСА НА ИНВЕСТИЦИИ. МУЛЬТИПЛИКАТОР ИНВЕСТИЦИЙ. ПАРАДОКС  БЕРЕЖЛИВОСТИ 

2.1 Сущность инвестиций и их виды. Спрос на инвестиции 
 

     Экономическая деятельность отдельных хозяйствующих  субъектов и страны в целом  характеризуется объемами и формами  осуществления инвестиций. Существует достаточно много определений инвестициям, трактуемых законами и авторами учебных  пособий по проблемам инвестиций. Основным документом, определяющим понятие  инвестиций является инвестиционный кодекс Республики Беларусь, принятый 22 июня 2001 г. “Инвестиции” в переводе с латинского означает “вложение”.

     Инвестиции - это вложение капитала с целью  последующего его увеличения. Сергеев  Л. И. “Инвестиции. Экономика предприятия: учебное пособие”.. - Москва,2000

     Типичная  ошибка в том, что под инвестициями понимается любое вложение средств, которое может и не приводить  ни к росту капитала, ни к получению  прибыли. Частая ошибка - идентификация  “инвестиций” с термином “капитальное вложение”. Инвестиции в этом случае рассматриваются как вложение средств  в воспроизводство основных фондов, но вместе с тем, инвестиции могут  осуществляться и в оборотные  активы, и в различные финансовые инструменты, и в отдельные виды нематериальных активов, следовательно, “капитальные вложения” более узкое  понятие. Во многих определениях инвестиций отмечается, что они являются вложениями денежных средств, но инвестирование может  осуществляться в формах движимого  и недвижимого имущества.

     Существует  очень много видов инвестиций, мы определим лишь некоторые из них.

     По  характеру формирования инвестиций, в современной макроэкономике, в  связи с построением моделей  народного хозяйства, в частности, моделей мультипликатора, принято  различать автономные и индуцированные инвестиции.

     Под автономными инвестициями понимается образование нового капитала независимо от нормы процента или уровня национального  дохода. Причинами появления автономных инвестиций являются внешние факторы - инновации (нововведения), преимущественно связанные с техническим прогрессом, расширение внешних рынков, прирост населения, перевороты, войны. Наиболее типичным примером автономных инвестиций являются инвестиции государственных или общественных организаций, связанные со строительством военных и гражданских сооружений, дорог и т.д. Под индуцированными инвестициями понимают образование нового капитала в результате увеличения уровня потребительских расходов. Автономные инвестиции дают первоначальный толчок росту экономики, вызывая эффект мультипликации, а индуцированные, являясь результатом возросшего дохода, приводят к его дальнейшему росту.

     Как правило, разделяют инвестиции на портфельные - инвестиции в ценные бумаги, и инвестиции в реальные активы - инвестиции в  физические активы. Инвестиции в реальные активы можно классифицировать с позиции, какую из стоящих перед фирмой задач необходимо решить с их помощью:

     Инвестиции  в повышение эффективности. Они  служат для снижения затрат предприятия  за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более  выгодными условиями производства;

     Инвестиции  в расширение производства служат для  расширения возможностей выпуска товаров  для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств;

     Инвестиции  в создание новых производств. Данная группа инвестиций обеспечивает создание новых предприятий, которые будут  выпускать новые товары;

     Инвестиции  ради удовлетворения требований государственных  органов управления. Они необходимы для случая, когда предприятие  должно удовлетворять требования властей  в части экологических стандартов, либо безопасности продукции, либо иных условий деятельности.

     Основной  причиной для введения такой классификации  является различный уровень риска, с которым они сопряжены. Чем  выше доля сберегаемых средств, тем  выше темп прироста экономики. Таким  образом, наименее рисковыми являются инвестиции для удовлетворения требований государственных органов управления и инвестиции в повышение эффективности. 

Существует еще  несколько классификаций инвестиций, с целью учета, анализа и планирования.

     Инвестиции  могут быть как краткосрочными, так  и долгосрочными, краткосрочные - если период инвестирования не больше 1 года, долгосрочные -если период окупаемости  составляет больше 1 года.

     Валовые инвестиции - это общий объем инвестированнных средств в определенном периоде, направленный на новое строительство, приобретение средств производства и на прирост товарно - материальных запасов.

     Чистые  инвестиции - объем валовых инвестиций, уменьшенных на сумму амортизационных  отчислений в определенном периоде.

     По  характеру участия различают  прямые и непрямые инвестиции. Прямые - осуществляются при непосредственном участии инвестора в выборе проектов инвестирования и вложении средств.

     Непрямые - при опосредуемом участии инвестора  другими лицами.

По формам собственности:

Частные

Государственные

Иностранные

Совместные

По региональному  признаку:

Инвестиции внутри страны

Инвестиции за рубежом

     Определившись с понятием “инвестиций”, мы должны дать характеристику субъектам инвестиционной деятельности. К субъектам относятся  инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи капитальных вложений. Приведем различия между этими понятиями.

     Инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории РБ с использованием собственных или привлеченных средств. Инвесторами могут выступать  как физические, так и юридические  лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности, и не имеющие статуса юридического лица, объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные инвесторы.

     Заказчики - уполномоченные на то инвесторами  физические и юридические лица, которые  осуществляют реализацию инвестиционных проектов. Инвесторы могут быть заказчиками. Если заказчик не является инвестором, то он наделяется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, установленных договором.

     Подрядчики - это физические и юридические  лица, которые выполняют работу по договору подряда и государственному контракту, заключенному с подрядчиком.

     Пользователи  объектов капитальных вложений - физические и юридические лица, в том числе, иностранные, государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные  государства, международные объединения  и органы, для которых создаются  указанные объекты. Инвесторы могут  быть также пользователями капитальных  вложений.

     Субъект инвестиционной деятельности может  совмещать функции нескольких субъектов. Следует иметь в виду, что это  лишь условное деление субъектов  инвестиционной деятельности, отношения, возникающие между субъектами, регулируются другими нормативно - правовыми актами, в том числе Гражданским Кодексом, договорами, заключаемыми между субъектами. Субъекты наделяются правами, обязанностями  в соответствии с действующим  законодательством. Инвесторы самостоятельно определяют объемы и направления  капитальных вложений, осуществляют контроль целевого использования средств.