Проблема бегства капитала и пути ее решения в системе международных экономических отношений

     Несомненно, основные причины бегства капиталов  лежат в экономической сфере и объясняются экономическими интересами собственников или законных владельцев «бегущих капиталов». В свою очередь, эти экономические интересы формируют:

• стремление сохранить свои капиталы;
• стремление приумножить эти капиталы, заставить их работать;
• стремление уйти от необходимости уплачивать с существующих капиталов высокие налоги;
• стремление легализовать свои капиталы, полученные не всегда законным путем, с тем, чтобы можно было передать их по наследству, распорядиться ими официально;
• стремление получить с капиталов более высокий доход, чем это возможно на территории своего государства и т.д.

     Все остальные причины бегства капиталов  за границу носят производный  от экономических причин характер. В механизме поведения собственника или владельца бежавших капиталов всегда есть экономическая мотивация, именно она предопределяет его поведение в отношении размещения капиталов.

      Процесс бегства капитала характеризуется  тем, что объектами этого процесса являются формы международного движения капитала, через которые протекает данный процесс. Они отражают различные стороны процесса «бегства капитала». Капитал вывозится, ввозится и функционирует за рубежом в следующих формах:

• прямых инвестиций в промышленные, торговые и другие предприятия;
• портфельных инвестиций (в иностранные облигации, акции,);
• среднесрочных и долгосрочных международных кредитов (или займов) ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям;
• экономической помощи: бесплатно и в виде льготных кредитов (беспроцентных, низкопроцентных).

      Прямые  инвестиции обеспечивают фактически полный контроль над объектами зарубежных капиталовложений. Новые предприятия  становятся филиалами расположенной в другой стране материнской фирмы, которая образует центр международного производственного объединения. Прямые иностранные инвестиции распределяются во всемирном хозяйстве неравномерно.

      Портфельные инвестиции — важный источник привлечения иностранного капитала для финансирования облигационных займов, выпускаемых крупнейшими корпорациями, центральными (государственными) и частными банками. Посредниками в осуществлении зарубежных портфельных инвестиций выступают, как правило, крупные инвестиционные банки.

      На  базе иностранных инвестиций в мировом  хозяйстве сложились транснациональные  корпорации (ТНК). ТНК – крупнейшие компании, которые являются национальными по месту их базирования и международными по распространению их филиалов в других странах. До 1/2 всех активов ТНК расположены за пределами стран базирования головных предприятий. Транснациональные корпорации продолжают свою экспансию в мировой экономике через вывоз капитала.

      Среди современных тенденций вывоза капитала следует выделить растущее значение экспорта производительного капитала. Произошел отход от участия в предпринимательской деятельности через портфельные инвестиции к прямым инвестициям.

      Бегство различных видов капитала, происходит через следующие виды операций:

• частного национального капитала, осуществляемого путем открытия срочных депозитов в заграничных банках; приобретения надежных и низкодоходных ценных бумаг иностранных эмитентов и недвижимости за границей, невозврата экспортной выручки; нарушения контрактов и заключения фиктивных контрактов на поставку товаров и услуг, а также проведения фиктивных операций с ценными бумагами; вывода активов в оффшорные зоны, контрабандного вывоза товаров и иностранной валюты; приобретения наличной иностранной валюты;
• финансового спекулятивного капитала, отличающегося краткосрочным характером вложений, легко преодолевающим национальные границы в поисках быстрой прибыли;
• интеллектуального капитала в форме эмиграции научных и высококвалифицированных кадров, а также получения патентов и регистрации авторских прав за рубежом;
• природного капитала в форме широкомасштабного экспорта невоспроизводимых ресурсов;
• государственного капитала, вкладываемого в иностранные финансовые активы в условиях нерешенности многих внутренних социально-экономических проблем

      Из  всего вышеперечисленного можно  выделить то, что миграция капитала происходит тогда, когда он может  быть помещён в другом государстве  с большей нормой прибыли, чем  в своей стране. Причины, обуславливающие  этот процесс – перенакопление капитала в регионе, откуда он вывозится; несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных звеньях всемирного хозяйства; наличие в государствах, куда экспортируется капитал, более дешёвого сырья и рабочей силы; интернационализация производства. Перенакопление капитала характерно для крупных корпораций. Страны, испытывающие потребность в иностранных капиталовложениях, создают для них наиболее благоприятные условия. Вывоз капитала становится функцией любой успешно, динамично развивающейся экономики. Капитал вывозят и ведущие промышленно развитые страны, и среднеразвитые страны, и развивающиеся страны, в особенности "новые индустриальные страны».

      География бегства капитала разнообразна, но есть основания полагать, что большая  часть бегущего капитала направляется в оффшоры – мировые финансовые центры, где кредитные учреждения осуществляют операции в основном с нерезидентами в иностранной для данной страны валюте. Такие финансовые центры служат налоговым убежищем, поскольку операции на них не облагаются местными налогами и свободны от валютных ограничений. К тому же оффшоры предоставляют на максимально выгодных условиях услуги своих кредитных учреждений нерезидентам, а также создают льготные условия для регистрации нерезидентам своих собственных оффшорных фирм и банков и последующей деятельности этих фирм и банков.

      Особое  значение для инвесторов имеет возможность  получения в оффшорных зонах  защиты от вероятных притязаний на их активы со стороны партнеров по бизнесу и государственных органов  соответствующих стран. В некоторых случаях компании специально переводят свое имущество в оффшорные компании – когда существует риск наложения на него взыскания по обязательствам – налоговым, кредитным, в результате нанесения ущерба, начисления штрафов и иных санкций и т.д.

      Оффшорные компании нередко создаются не только ради уклонения от налогов, но и для того, что обеспечивать ведение бизнеса в стране своего происхождения в тех случаях, когда в этой стране имеются разного рода ограничения или неблагоприятный инвестиционный климат. Оффшорные компании выполняют многообразные функции:

• мобилизации кредитных ресурсов на мировом финансовом рынке и кредитования бизнеса в стране своего происхождения;
• выдача гарантий по кредитам международных банков в случаях, когда эти банки не принимают гарантии резидентов страны происхождения оффшорных компаний;
• осуществления расчетов между компаниями страны происхождения, инвестирования в капитал и т.д.

      Нередко вывод капитала в оффшорную зону – лишь первая ступенька, затем следует перевод капитала из оффшора в другие страны.

      Существует  определенная связь между целями вывоза капитала и географией бегства  капитала. В случае если основная цель вывоза – обеспечение сбережений «на черный день», то капитал идет в страны с высоким уровнем жизни, в США, Западная Европа. Если вывоз осуществляется для минимизации налогов, то это – оффшоры. Если «отмывание» «грязных» капиталов, то – также некоторые из оффшоров, но не все. Наконец, если капитал преследует цели развития бизнеса, то он направляется прежде всего в соседние страны с достаточно динамичной экономикой или в страны, где имеются месторождения полезных ископаемых.

3. Субъекты, каналы и инструменты  бегства капитала

    Схемы бегства капитала столь многообразны, что сложно дать их полную классификацию. Это связанно с тем, что большинство схем лежит в области торговых сделок, то есть не поддается простому контролю над движением капитала. Крупные компании с хорошими финансовыми и юридическими отделами намного превосходят слабые государства по интеллектуальной и лоббистской мощи. Внешний административный контроль может поднять транзакционные издержки вывоза, изменить направление и методы вывоза, но не в состоянии остановить утечку.

    Выделяют  следующие каналы полулегального и нелегального бегства капитала, и различные схемы трансграничного перемещения капитала, такие как:

• заключение фиктивных импортных контрактов;
• умышленное нарушение условий договора на поставку товаров по заранее достигнутой с зарубежным партнером договоренности с целью осуществления выплат в виде завышенных штрафов, пеней, неустоек;
• манипулирование с ценой и качеством ввозимых и вывозимых товаров;
• невозвращение валютной выручки;
• использование пробелов в валютном законодательстве, в частности по операциям в режиме таможенного склада и временного хранения;
• создание «фирм-однодневок» и дочерних компаний, которые регистрируются в оффшорной зоне;
• контрабандный вывоз товаров, наличной валюты.

    Бегство капитала обеспечивается также на основе межбанковских операций и перераспределения  средств внутри ТНК с использованием механизма трансфертных цен, внутреннего  кредитования, выплаты страховых  премий.

      Бегство капитала преимущественно в финансовой форме позволяет создавать новые  схемы полулегального и нелегального вывоза капитала, которые компетентные органы не всегда и не сразу могут  обнаружить, вследствие чего реальные масштабы оттока капитала могут многократно превосходить официальные данные.

      Одним из ведущих каналов для бегства капитала являются внешнеэкономические операции, оформляемые через оффшорные зоны. У государства нет контроля над операциями оффшорных компаний, поэтому оффшоры, активно используют возможность избегать налогового пресса. При этом движущим мотивом компаний является аккумуляция прибыли и увеличение оборота капитала посредством свободного перемещения ресурсов в экономически стабильные и безопасные страны.

      На  данный момент самой распространенной схемой является, так называемая «Легальная схема». Это наиболее универсальная и распространенная схема для крупного бизнеса, поставлена на поток и существует в различных вариантах, более или менее сложных. В силу своей легальности она не может быть отнесена к бегству капитала – просто грамотное использование существующего законодательства для решения корпоративных проблем. В платежном балансе вывезенные по этой схеме средства фигурируют как вывоз легального портфельного капитала. Хотя, легальность этой схемы условна. На самом деле, легален лишь каждый отдельный шаг при условии независимости действующих лиц. По существу же они все аффилированы и работают как сотрудники одной разветвленной корпорации.

      Существует  множество других схем, и их список постоянно обновляется за счет изобретения все новых способов обхода существующего законодательства. Практически нет реальной возможности создать законченный список схем вывода беглого капитала за границу и закрыть каналы утечки. Виды схем:

• Внешний толлинг. Наиболее давно известная схема. Сырье поступает в страну из-за рубежа по завышенным ценам, продукция вывозится без всяких налогов, и в результате вся прибыль оказывается за рубежом. Фактически это разновидность трансфертных цен;
• Занижение экспортных цен. Крупными компаниями в настоящее время используется мало по причине наличия более универсальных схем. Имеет ряд недостатков: пригодна только для экспортеров; значительное отклонение экспортной цены от мировой привлекает внимание контролирующих органов;
• Фиктивные импортные контракты. Вариантом этой схемы является также завышение импортных цен. Схема достаточна «опасная», может требовать частой ликвидации зарубежных «фирм партнеров», что сложно и дорого. Крупным бизнесом используется мало.

     Список  схем бегства капитала можно продолжать до бесконечности. Их количество ограничивается лишь целями, видами вывода капитала, его происхождением. Одним из ограничений может быть, возможности экономического субъекта, выводящего капитал, объемом капитала, которым он располагает.

2. Влияние бегства капитала на экономику стран  и методы его регулирования  в системе международных  экономических отношений

1. Значение  бегства капитала и его эффекты  для экономик стран