Пути совершенствования лизинговых операций

Рынок лизинговых услуг в Беларуси имеет свою специфику, обусловленную состоянием отечественной  экономики. В структуре нашего лизинга  основную долю занимают транспортные средства. Далее следуют сельскохозяйственная техника, компьютеры, медицинское оборудование и т.п. Такая структура сложилась  в силу того, что:

— большинство  отечественных лизинговых компаний не имеют средств на приобретение (для дальнейшей сдачи в финансовую аренду) дорогостоящих товаров (например, самолетов, электротурбин и т.п.);

— самая  динамичная часть производителей (транспортные предприятия) так или иначе вынуждена  брать оборудование в лизинг, чтобы  соответствовать международным  стандартам.

Основные  преимущества лизинга вытекают из принципа разделения юридического и экономического права собственности на арендуемые активы. Юридический владелец (арендодатель) может положиться главным образом  на способность пользователя (арендатора) обеспечить достаточное количество средств для выплаты арендной платы. По этой причине лизинг может  оказаться привлекательнее, чем  традиционное банковское кредитование, особенно для быстроразвивающихся  малых и средних компаний.

Причиной  широкого распространения лизинга  является ряд преимуществ этой формы  инвестиционного финансирования перед традиционным кредитом.

1. Лизинг предполагает 100-процентное  кредитование и, как правило,  не требует немедленного начала  платежей.

2. Контракт по лизингу заключить  обычно проще, чем получить  кредит (особенно финансовый, т.е.  несвязанный). Особенно это относится  к мелким и средним предприятиям.

3. Лизинговое  соглашение более гибко, чем  ссуда, которая предполагает жесткие  сроки и иные условия погашения.

4. Риск  морального и физического износа  оборудования целиком ложится  на арендодателя.

5. Преимущества  арендуемого имущества. В ряде  стран взятое в аренду имущество  при лизинге может не отражаться  на балансе предприятия-пользователя, поскольку право собственности  сохраняется за арендодателем.  Лизинг, таким образом, не “утяжеляет”  активы, арендная плата получателя  оборудования относится на издержки  производства (себестоимость) и соответственно  снижает налогооблагаемую прибыль.  Лизинг способствует увеличению  общего объема операций арендатора  по финансированию хозяйственного  оборота и не препятствует  привлечению традиционных источников  средств. В этой связи современный  лизинг часто классифицируется  как “внебалансовое финансирование”.

6. В случае  лизинга арендатор может единовременно  задействовать гораздо больше  производственных мощностей, чем  при покупке, а временно высвобожденные  благодаря лизингу финансовые  ресурсы направить на другие  цели.

7. Так  как лизинг длительное время  служит средством реализации  продукции и развития производства, то государственная политика, как  правило, направлена на поощрение  и расширение лизинговых операций.

8. Международный  валютный фонд не учитывает  сумму лизинговых сделок в  подсчете национальной задолженности,  т.е. существует возможность превысить  фактические лимиты кредитной  задолженности, установленные Фондом  по отдельным странам.

В то же время лизингу могут быть присущи  следующие недостатки:

— Арендатор  проигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования (в частности, из-за инфляции).

— Если научно-технический прогресс делает изделие устаревшим, при финансовом лизинге арендные платежи не прекращаются до окончания контракта.

— Лизинговые сделки, как правило, характеризуются  сложной организацией.

— Стоимость  лизинга выше, чем ссуды, поскольку  риски износа оборудования ложатся  на арендодателя.

— Соответственно последний закладывает это в  стоимость лизинга.

Лизинг  предоставляет арендодателю (обычно дочерней структуре) не меньше преимуществ  и выгод, чем арендатору. К ним  относятся:

— Расширение круга банковских операций и рост числа клиентов.

— Снижение риска потерь от неплатежеспособности арендатора.

—Собственность на лизинговое имущество сохраняется за арендодателем, для погашения обязательства он может отобрать имущество, отдать в аренду другому арендатору или продать.

— После  занесения переданного имущества  в актив баланса арендодатель начинает начислять амортизацию, которая  не облагается налогом и направляется на увеличение фонда новых закупок  оборудования.

— В отличие  от простой банковской ссуды лизинговые платежи рассчитаны на средний и  длительный сроки, и поэтому на период договора лизинга платежи арендодателю остаются стабильными.

— Начисление арендной платы, как правило, проще  начисления и учета процентов  по ссудам и ведения платежных  дел предприятий в процессе долгосрочного  кредитования.

 

 

    2.2. Особенности лизинга в Республике Беларусь

 

В целях  развития, регулирования и поддержки  лизинговой деятельности в Республике Беларусь в последнее пятилетие  были приняты Указ Президента Республики Беларусь № 587 (1997 год) "О лизинге", Положение "О лизинге на территории Республики Беларусь", утвержденное постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 31.12.1997 г. № 1769. Палатой представителей Национального Собрания Республики Беларусь ратифицированы Конвенция  УНИДРУА о международном финансовом лизинге (1998 г.) и Конвенция о межгосударственном лизинге (1999 г.). Министерством финансов, Государственным таможенным комитетом и Национальным банком республики принят ряд соответствующих решений по бухгалтерскому учету, таможенному и валютному регулированию лизинговых операций.

Принимая  во внимание, что по своей природе  и действующему в Республике Беларусь законодательству лизинговая деятельность не может нанести ущерб государству, а финансовые и имущественные  потоки при осуществлении лизинговых операций в силу простоты и прозрачности договора лизинга не только легко  отслеживаются, но и находятся под  постоянным контролем банков-кредиторов и страховых организаций.

В большинстве  промышленно развитых стран мира получение в долгосрочное пользование  по лизингу оборудования и других производственных активов является крупным источником финансирования капитальных вложений и составляет примерно 25-30 процентов их общего объема. Следует отметить, что за предыдущие годы высокими темпами росли объемы инвестиций в основной капитал, но лизинг рос темпами более высокими, что и характеризуется ростом доли лизинга в объеме инвестиций в основной капитал: в 2004 году 8,1 %, в 2005 году - 6,0 %, в 2006 году- 6,5 %, в 2007 году – 7,1 % и в 2008 году – 8,3%. Снижение общего объема нового бизнеса в 2009 году привело к уменьшению доли лизинга в инвестициях в основной капитал до 4,69%. Данные приведены по информации Белорусского союза лизингодателей. На рынке лизинговых услуг Беларуси работают около 50 лизинговых компаний. Более 90% из них частные. Дочерними структурами банков  являются порядка 8% компаний, около 10% фирм созданы при крупных предприятиях. Основная структура объектов лизинга в 2009 году:

 

• машины и оборудования – 55,6%;
• транспортные средства -25,9%;
• здания и сооружения – 17,9%;
• остальное – 0,6%

Подавляющее число договоров составили договора финансового лизинга.

Хочется надеяться, что с выходом Указа  Президента Республики Беларусь от 24 сентября 2009 г. № 465 «О некоторых вопросах совершенствования  лизинговой деятельности в Республике Беларусь» произойдет качественное изменение белорусского рынка лизинга  в сторону увеличения объемов  международного лизинга.

Указ  №465 позволяет белорусским производителям отпускать продукцию для последующей  передачи в лизинг за пределы Республики Беларусь без НДС.

В этом случае отпадает необходимость в привлечении  кредитных ресурсов на уплату НДС, что  существенно удешевит лизинг от белорусского лизингодателя на внешних рынках. Кроме этого Указ предусматривает  неденежные формы прекращения обязательств по договорам международного лизинга.

Механизм  лизинга не предусматривает участия  государства в субсидировании лизинговых услуг. Однако, в связи с отсутствием  необходимых средств, в настоящее  время государство участвует  в закупке сельскохозяйственной техники с целью ее передачи в  долгосрочную аренду и, в значительно  меньшей степени, - в лизинг.

Законодательство  Беларуси позволяет выделить следующие  преимущества договора лизинга:

Преимущество	Факторы, его определяющие
Снижение потребности в собственном  стартовом капитале	Сделка полностью финансируется  лизингодателем, не требуется единовременно  оплачивать необходимое оборудование, что освобождает ликвидные денежные средства пользователя, увеличивает  его оборотный капитал
Гибкость системы платежей	Возможна отсрочка первого платежа, постепенное увеличение или снижение выплат, возможно осуществление выплат из прибыли на производство товаров, произведенном на взятом в лизинг оборудовании
Ускоренная амортизация объекта	Расширяется возможность оперативного обновления устаревшего оборудования и технического перевооружения производства, снижается налогооблагаемая прибыль
Расширение экономической свободы  предпринимателя	Возможность выбора: купить объект лизинга, продлить договорили привлечь новое  современное оборудование В случае недостаточного спроса на производимую продукцию возможно вернуть взятое в лизинг имущество
Налоговые льготы, господдержка лизинга	Уменьшение налогооблагаемой прибыли  за счёт отнесения лизинговых платежей на счёт себестоимости продукции
Определённость лизинговых платежей	Облегчается бизнес-планирование на весь срок действия договора

 

Вместе  с тем, несмотря на положительную  тенденцию развития лизинговой деятельности, рынок лизинговых услуг в Беларуси развит слабо.

Успешному развитию лизинга в республике препятствует ряд обстоятельств, основные из которых  сводятся к следующему:

• недостаточность финансового, в том числе валютного потенциала;
• нехватка стартового капитала для организации лизинговых компаний;
• слабая диверсификация предоставляемых услуг;
• неразвитость связей с другими страховыми компаниями (практическое отсутствие рынка перестраховочных услуг);
• отсутствие системы информационного обеспечения лизинга, которая предоставляла бы постоянно восполняемую и доступную информацию о предложениях лизинговых услуг, и, связанное с этим, недостаточное понимание сущности лизинга, его достоинств, как у потенциальных лизингодателей, так и предпринимателей - потенциальных лизингополучателей.

Сотрудничество  стран СНГ в сфере лизинга  осложнено целым рядом причин. Непредсказуемость налоговых и  таможенных правил, иных регуляторов  хозяйственной деятельности делают любые долгосрочные операции в условиях СНГ рискованными. Поэтому требуется  тщательная разработка каждого проекта, предусматривающая возможные риски  и определяющая необходимые гарантии.

В целях  расширения границ лизинговой деятельности необходимо:

• инициировать создание пулов страховых организаций государств СНГ для страхования рисков участников лизинга через границу и, возможно, пулов банков с целью инвестирования конкретных проектов лизинговой деятельности и выдачи гарантий под лизинговые сделки;
• укреплять связи между лизинговыми компаниями СНГ и связи между их объединениями и ассоциациями. Для данных структур целесообразно заключение соглашений о брокерстве (посредничестве), о взаимном представлении интересов в регионе.

В перспективе  лизинг, как одна из рыночных и высокорентабельных форм, может дать рост общих объемов  инвестиций в республике и реально  расширить выбор методов и  способов хозяйствования для организаций  материальной сферы.

За счет развертывания лизинговых операций представляется реальным осуществить  продвижение производимой отечественной  промышленностью продукции на внутренний и международный рынок, обновление парка оборудования, не прибегая к  крупным капиталовложениям, и в  условиях низкой покупательной способности.