Рынок ценных бумаг и его развитие в современных условиях

Содержание 

Приложения 

 

Введение 

      Инфраструктура  фондового рынка сложна и многообразна. Важной её составляющей является рынок ценных бумаг. На данном этапе рынок ценных бумаг в России в большой степени уже сформирован: есть и эмитенты ценных бумаг, многочисленные компании и предприятия, а также государство и муниципальные образования, есть и инвесторы, заинтересованные в наилучшем для себя размещении средств. Очевидным становится необходимость существования структур, которые позволяли бы с обоюдной выгодой для себя, безопасностью и удобством двум этим заинтересованным сторонам проводить операции с ценными бумагами. Здесь необходимо отметить и структуры, ведущие учет прав собственности на ценные бумаги и упрощающие процедуры перехода прав собственности при операциях с ними (реестродержатели, депозитарии и трансфер-агенты). Учитывая специфику рынка бумаг необходимо и наличие организаций, профессионально работающих на нём в качестве посредников (брокерские инвестиционные компании и банки). Важной составляющей рынка ценных бумаг является также и функционирование структур, непосредственно осуществляющих организацию торговли ценными бумагами (структуры биржевой и внебиржевой торговли).

      Исторически сложилось, что, начиная с появления  самих ценных бумаг, функцию организаторов  торговли ценными бумагами всегда выполняли  биржи, а также близкие к ним  по сущности специализированные внебиржевые организованные системы. Наша страна не стала исключением, и на данный момент в России уже сформировался и реально функционирует ряд торговых систем, подавляющая часть которых это биржи.

      Данная  курсовая работа посвящена рассмотрению вопросов, касающихся деятельности именно организаторов торговли ценными бумагами. В данной работе будут рассмотрены: теоретические и практические аспекты торговли ценными бумагами; действующие на данном этапе в России, их структура.

      Предметом исследования является рынок ценных бумаг и его развитие в современных условиях.

      Объектом  исследования выступает состояние  рынка ценных бумаг России.

      Целью исследования является анализ развития рынка ценных бумаг России.

      Для достижения этой цели необходимо выполнить  следующие задачи:

      - выявить сущность, значение, роль и особенности рынка ценных бумаг;

      - изучить виды и реквизиты ценных  бумаг; функции, составные части и участники рынка ценных бумаг;

      - выявить тенденции развития современного рынка ценных бумаг;

      - провести анализ современного рынка ценных бумаг России;

      - выявить проблемы и пути их решения современного рынка ценных бумаг.

      Данная  работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы. 

 

1. Теоретические основы рынка ценных бумаг

1.1. Понятие, сущность, виды и реквизиты ценных бумаг 

      Рынок ценных бумаг (РЦБ) – название говорит само за себя - это рынок, на котором продаются и покупаются ценные бумаги. Другое название рынка ценных бумаг - фондовый рынок. Это связано с тем, что ценные бумаги, также называемые фондовыми активами.

      Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) — это  часть финансового рынка (наряду с рынком ссудного капитала, валютным рынком и рынком золота).

      Рынок ценных бумаг — это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг как инструментов финансирования и развития экономики. [20, с.22]

      На  рынке ценных бумах товаром являются ценные бумаги. Поэтому рынок ценных бумаг — это рынок торговли ценными бумагами.

      Ценные  бумаги — это документы установленной  формы и реквизитов, удостоверяющие имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при их предъявлении.

      Ценные  бумаги называются фондовыми активами. Отсюда рынок ценных бумаг имеет второе название — фондовый рынок.

      Ценные бумаги - это акции, облигации и опционы.

      Акция - это ценная бумага, подтверждающая право держателя на владения долей  акционерной компании.

      Облигация - это ценная бумага, подтверждающая тот факт, что соответствующая  компания (и не только компания) взяла  в долг определенную сумму под указанный процент на установленный срок. [20, с.25]

      Опцион - это ценная бумага, дающая право  его держателю продать или  купить в течении определенного  срока акции по указанной в  опционе цене. Вне зависимости  от текущей рыночной цены на данные акции. [20, с.26]

      Вышеперечисленные ценные бумаги, а точнее их правильное сочетание и своевременная купля-продажа - основа многих стратегий на рынке ценных бумаг.

      Рынок ценных бумаг предоставляет широчайшие возможности для инвесторов и трейдеров. Часть стратегий имеют огромные временные горизонты и, в этом случае, инвесторы владеют акциями или облигациями в течение нескольких лет и даже десятилетий. Другие стратегии применимы на очень коротком временном промежутке - в этом случае ценные бумаги (акции или опционы) покупаются и продаются в течение нескольких часов или даже минут, практически не задерживаясь на счету трейдера.

      Рынок ценных бумаг, обычно, имеет тенденцию к росту. То есть стоимость ценных бумаг, в среднем, повышается с течением времени. Такая ситуация называется «бычьим» трендом, так как бык «атакует рогами снизу вверх» - поднимая противника на рога.

      Рынок ценных бумаг дает возможность получать доход не только в случае роста цен на ценные бумаги. Бывают ситуации, когда «быки» теряют свою силу (или «теряют рога»). В этом случае верх берут «медведи» - медведь, как известно, бьет лапами сверху, обрушивая противника вниз.

      К счастью, существует масса стратегий, позволяющих получать выгоду и при  обвале на фондовых площадках. Задача инвестора - правильно угадать момент и вовремя переметнуться из стана быков к медведям. Кстати, и это может быть новостью для начинающих инвесторов, на рынке ценных бумаг можно продавать ценные бумаги, которые еще не куплены. При так называемых коротких продажах продается актив (акции), которых нет на руках. Залогом сделки служит наличность на брокерском счете инвестора или трейдера. Закрытие сделки происходит путем покупки того, что было продано ранее. [20, с.30]

      Таким образом квалифицированный трейдер  или инвестор способен получать доход на рынке ценных бумаг при любой ситуации. Достоверно и обратное утверждение - неквалифицированный и неумелый трейдер или инвестор может терять на фондовом рынке деньги при любой ситуации. Поэтому всегда стоит помнить о рисках, присущих фондовому рынку.

      Рынок ценных бумаг – риски.

      Прежде  чем выходить на рынок ценных бумаг, следует взвесить все за и против. Жажда доходов и обычная человеческая жадность и торопливость способны привести к плачевным результатам. Начинающим инвесторам и трейдерам следует  четко определить сумму, которую они собираются подвергнуть риску. Эта не должны быть последние деньги или деньги, предназначенные для других конкретных целей. Даже професссионалы фондового рынка не застрахованы от потерь и убытков, а тем более - начинающие трейдеры. Следует помнить, что чем выше планируется доход - тем выше риски. Это аксиома. Поэтому на первый год - два правильным было бы ограничить планируемую доходность 20% годовых или даже менее. И ни в коем случае не вводить в дело сразу всю имеющуюся сумму.

      Рынок ценных бумаг бывает двух видов: первичный  и вторичный рынок.

      Первичный рынок ценных бумаг — это место, где происходит первичная эмиссия  и первичное размещение ценных бумаг.

      Целью первичного рынка является организация  первичного выпуска ценных бумаг и его размещение.

      К задачам первичного рынка ценных бумаг относятся:

      1) привлечение временно свободных  ресурсов;

      2) активизация финансового рынка; 

      3) снижение темпов инфляции. [20, с.33]

      Первичный рынок выполняет следующие функции: организация выпуска ценных бумаг; размещение ценных бумаг; учет ценных бумаг; поддержание баланса спроса и предложения. [20, с.34]

      К основным субъектам первичного рынка  ценных бумаг относятся эмитенты и инвесторы. Активными участниками  этого рынка являются инвестиционные фонды и финансовые компании, а также различные посредники: фирмы, представительства, агентства, филиалы, занимающиеся куплей-продажей корпоративных ценных бумаг. [20, с.35]

      Активно работают на первичном рынке коммерческие банки. К основным операциям первичного рынка ценных бумаг относятся: эмиссия; определение основных форм размещения выпущенных ценных бумаг; определение рыночной стоимости ценных бумаг; оценка инвестиционного риска; государственная регистрация выпуска; размещение ценных бумаг; регистрация отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг; назначение реестродержателя; хранение. [20, с.37]

      Вторичный рынок ценных бумаг — это наиболее активная часть фондового рынка, где осуществляется большинство операций с ценными бумагами за исключением первичной эмиссии и первичного размещения.

      Цель  вторичного рынка — обеспечить реальные условия для покупки, продажи  и проведения других операций с ценными бумагами после их первичного размещения. [20, с.38]

      Задачами  развития вторичного рынка ценных бумаг  в России являются: повышение финансовой активности хозяйствующих субъектов и физических лиц; развитие новых форм финансовой практики; совершенствование нормативно-правовой базы; развитие инфраструктуры рынка; соблюдение принятых правил и стандартов. [20, с.39]

      К особенностям российского вторичного рынка относятся: специфика становления рынка ценных бумаг; неравноценность ценных бумаг, обращающихся на вторичном рынке по их инвестиционным возможностям, качеству и характеристикам; отсутствие устоявшихся канонов и единых правил поведения на рынке. [20, с.40] 

1.2. Сущность, особенности, роль, значение  и функции рынка ценных бумаг 

      Рынок ценных бумаг – это основная ассоциация при рассмотрении вопросов инвестирования частных средств. На самом деле рынок ценных бумаг не является основным инвестиционным инструментом частных инвесторов, по крайней мере в России. [20, с.78]

      Для большинства наших сограждан  основным способом инвестирования средств и единственной инвестиционной стратегией было и остается размещение средств на банковских депозитах

      В то время как во всех развитых странах  именно рынок ценных бумаг является основным инструментом частных инвесторов, для многих россиян и жителе ближнего зарубежья купля-продажа ценных бумаг все еще остается совершенно не исследованным вопросом. Единственным способом получения и единственной инвестиционной стратегией, если это можно так назвать, остается размещение накопленных средств на банковских депозитах.

      Банковские  депозиты, несомненно, должны быть в арсенале любого инвестора. Но этот самый арсенал не должен ими ограничиваться. Доходность депозитов, обычно, не превышает уровня инфляции. Поэтому инвестор вынужден задумываться о более прибыльных способах вложения средств. Какой же выбор имеет частный инвестор в настоящее время?

      Рынок ценных бумаг, рынок недвижимости и форекс – возможные способы диверсификации средств инвестора.

      Рынок ценных бумаг - наиболее широко используемый во всем мире способ вложения капиталов. Инвестиционные стратегии применяемые на рынке ценных бумаг (фондовые рынки) многообразны и зависят в том числе и от вида ценных бумаг ( акции, опционы, бонды - облигации)

      Форекс (FOREX) - валютный рынок. Является одним из наиболее рискованных инвестиционных направлений. Несмотря на это forex рынок успешно используется многими паевыми инвестиционными фондами и частными инвесторами. К сожалению, число потерявших на форексе свое состояние, также велико. При осторожном и разумном подходе форекс может быть использован практически каждым человеком, так как и здесь можно найти вполне приемлимые инвестиционные стратегии