Рынок ценных бумаг и его развитие в современных условиях

      Глобализация  рынка ценных бумаг означает: ускоренное формирование глобального мирового рынка ценных бумаг; быстрый рост выпусков международных ценных бумаг и вытеснение ими национальных ценных бумаг, включая Россию.

      Надежность  рынка ценных бумаг и степень  доверия к нему со стороны массового  инвестора напрямую связаны с  повышением уровня организованности рынка  и усиление государственного контроля за ним. Масштабы и значение рынка  ценных бумаг таковы, что его разрушение прямо ведет к разрушению экономического прогресса. Государство должно вернуть доверие к рынку ценных бумаг, что бы люди вкладывающие сбережения в ценные бумаги были уверены в том, что они их не потеряют в результате каких-либо действий государства и мошенничества. Все участники рынка поэтому заинтересованы в том, чтобы рынок был правильно организован и жестко контролировался в первую очередь главным участником рынка -  государством. [23]

      Компьютеризация рынка ценных бумаг — использование  на рынках ценных бумаг новейших компьютерных технологий и их постоянное и синхронное обновление с появлением эффективных и надежных инноваций. Обеспечение через глобальную сеть связи доступ любому инвестору к любому рынку ценных бумаг из любой точки земного шара.

      Компьютеризация рынка ценных бумаг – результат широчайшего внедрения компьютеров во все области человеческой жизни в последние десятилетия. Без  этой компьютеризации рынок ценных бумаг в своих современных формах и размерах  был бы просто невозможен. Компьютеризация позволила совершить революцию как в обслуживании рыка, прежде всего через современные системы быстродействующих и всеохватывающих расчетов для участников и между ними, так и в его способах торговли. Компьютеризация составляет фундамент всех нововведений на рынке ценных бумаг. [23]

      Усиление  государственного регулирования рынка ценных бумаг обусловлено необходимостью повышения надежности ценных бумаг, эмитентов, защитой прав инвесторов; необходимостью повышения прозрачности и надежности функционирования рынка ценных бумаг, фондовых бирж, институциональных инвесторов; необходимостью повышения надежности и безопасности компьютерных систем хранения и обработки ценных бумаг, а также глобальных сетей связи.

      Секьюритизация  — тенденция перехода денежных средств из своих традиционных форм (сбережения, наличность, депозиты и т. п.) в форму ценных бумаг, функции которых — объединение мелких или неликвидных активов и включение их в оборот рынка ценных бумаг при поддержке авторитетных финансовых институтов и компаний; тенденция превращения все большей массы капитала в форму ценных бумаг; тенденция перехода одних форм ценных бумаг в другие, более доступные для широких кругов инвесторов. [23]

      Слияния и поглощения — поглощения (слияния) ведущими биржами своих партнеров  и конкурентов; поглощения (слияния) ведущими финансовыми компаниями других компаний.

      Инновации на рынке ценных бумаг: новые инструменты  данного рынка; инновационные системы  торговли ценными бумагами; технологическое  и функциональное совершенствование  инфраструктуры рынка.

      Новыми  инструментами рынка ценных бумаг  являются новые виды производных  ценных бумаг, новые ценные бумаги, новые рынки, основанные на новых  технологиях.

      Новые системы торговли – это системы  торговли, основанные на использовании  компьютеров и современных средств связи, позволяющие вести торговлю полностью в автоматическом режиме, без посредников, без непосредственных  контрактов между продавцами и покупателями. [23]

      Новая инфраструктура рынка- это современные  информационные системы, системы клиринга и расчетов, депозитарного обслуживания рынка ценных бумаг.

      Технологическое и функциональное совершенствование  инфраструктуры рынка — современные  информационные системы и сети связи, реализующие новые рынки ценных бумаг, новые виды и формы ценных бумаг, процессы глобализации и доступность любых рынков ценных бумаг для инвесторов. [23]

      Развитие  рынка ценных бумаг вовсе  не ведет к исчезновению других рынков капиталов, происходит  процесс их взаимопроникновения. С одной стороны, рынок ценных бумаг оттягивает на себя капиталы, но с другой – перемещает эти капиталы через механизм  ценных бумаг на другие рынки, тем самым способствует их развитию. 

3. Рынок ценных бумаг и основные  макроэкономические проблемы 

      Рынок ценных бумаг по всему земному  шару испытывает серьезнейшие потрясения. Ценные бумаги то стремительно дешевеют, то, благодаря усилиям государства, так же стремительно дорожают. Кто-то при таких скачках быстро разбогатеет. Но большинство застыло в испуге, ожидая катастрофы. А некоторые уже ощутили мощнейшее негативное воздействия. так чего же можно ожидать в ближайшем будущем.

      Начнем  с того, что наиболее сильным фактором являются президентские выборы в  США. Республиканцы слишком долго  засиделись у власти, полностью добившись поставленных целей за годы правления. Вы спросите каких? Ответ прост - дешевый доллар и новые нефтяные территории. Да, именно так. Падение доллару было выгодно США, поскольку давало дополнительную устойчивости американским производителям на фоне подорожания нефти. А подорожание нефти являлось естественным процессом американской внешней политики, связанной с оккупацией Ирака и противостоянием с Ираном. [14, с.43]

      Дальше  снижать цену доллару нельзя, так  же как и допустить дальнейший рост цен на нефть. И связано это как с экономическими причинами внутри Америки, так и с внешнеполитической ситуацией. Слишком быстро стал крепнуть голос нефтедобывающих стран. Слишком быстро они смогли встать на ноги после последнего обвала цен на нефть в девяностые годы. Слишком далеко зашел экономический кризис.

      Что может и что будет скорее всего  предпринимать Америка в ближайшем  будущем? Начнем с того. что президентская  рокировка практически неизбежна. на смену республиканцам придут демократы. И первое. что они сделают - резко сменят внешнеполитический курс. в первую очередь это коснется Ирака. Тем или иным способом там воцапится мир и порядок. По крайней мере в нефтедобывающих районах. И дешевая нефть потечет рекой.

      Вполне  возможно, что к этому фактору  добавят еще несколько. Распечатают скважины на территории США или просто объявят об этом. Выдадут нужные цифры по имеющимся нефтяным запасом и т.п. Умелая игра основного экономического гиганта (США) легко сможет переломить восходящий тренд на нефть. [14, с.45]

      Но и это еще не все, вместе с падением цен на нефть неизбежно начнет дорожать доллар и дешеветь Евро. Они уже закончили свой цикл и самое время для его смены. Дорогой Евро уже невыгоден Европе, так как она добилась своей цели, укрепив веру в новую, искуственную валюту. Дешевый доллар тоже уже невыгоден Америке. Два этих гиганта вполне могут кардинально поменять ситуацию на валютном рынке. Рычаги у них есть.

      Все эти факторы напрямую отразятся  на рынке ценных бумаг. Можно представить  как изменятся цены на акции нефтедобывающих компаний. И что произойдет с акциями автопроизводителей и других подобных компаний. Не следует забывать так же, что демократы исторически заботятся о социальной сфере и сфере здравоохранения. Так что акции фармацевтических гигантов тоже должны наконец перестать падать в цене и устремиться в противоположном направлении. [14, с.47]

      Вопрос, что делать инвестору в данной ситуации? Ждать, только ждать - наилучшая  стратегия. До выборов еще есть время. да и сразу после выборов колебания  на всех рынках могут быть весьма серьезные. Но как только наметится новый тренд - откроется окно для идеального входа на рынок. У самого начала тренда, который должен длиться не менее чем четыре года, а может быть и все восемь.

Заключение 

      Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) — это часть финансового рынка (наряду с рынком ссудного капитала, валютным рынком и рынком золота).

      Рынок ценных бумаг — это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг как инструментов финансирования и развития экономики.

      Рынок ценных бумаг бывает двух видов: первичный  и вторичный рынок.

      Первичный рынок ценных бумаг — это место, где происходит первичная эмиссия  и первичное размещение ценных бумаг.

      Целью первичного рынка является организация  первичного выпуска ценных бумаг и его размещение.

      К задачам первичного рынка ценных бумаг относятся: 1) привлечение временно свободных ресурсов; 2) активизация  финансового рынка; 3) снижение темпов инфляции.

      Первичный рынок выполняет следующие функции: организация выпуска ценных бумаг; размещение ценных бумаг; учет ценных бумаг; поддержание баланса спроса и предложения.

      Вторичный рынок ценных бумаг — это наиболее активная часть фондового рынка, где осуществляется большинство операций с ценными бумагами за исключением первичной эмиссии и первичного размещения.

      Цель  вторичного рынка — обеспечить реальные условия для покупки, продажи  и проведения других операций с ценными бумагами после их первичного размещения.

      Задачами  развития вторичного рынка ценных бумаг  в России являются: повышение финансовой активности хозяйствующих субъектов и физических лиц; развитие новых форм финансовой практики; совершенствование нормативно-правовой базы; развитие инфраструктуры рынка; соблюдение принятых правил и стандартов.

      К особенностям российского вторичного рынка относятся: специфика становления рынка ценных бумаг; неравноценность ценных бумаг, обращающихся на вторичном рынке по их инвестиционным возможностям, качеству и характеристикам; отсутствие устоявшихся канонов и единых правил поведения на рынке.

      Цель  рынка ценных бумаг — аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечить возможность их перераспределения  путем совершения различными участниками  рынка разнообразных операций с  ценными бумагами, то есть осуществлять посредничество в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.

      Функции рынка ценных бумаг условно разделяют  на две группы: общерыночные функции, присущие каждому рынку; специфические  функции, которые отличают его от других рынков.

      Общерыночные функции: коммерческая; ценовая; информационная; регулирующая.

      На  рынке ценных бумаг различают  три основных формы деятельности: 1) государственную; 2) профессиональную; 3) частую.

      Государственной деятельностью на рынке ценных бумаг  занимаются Президент РФ, Совет Федерации, Государственная Дума, Правительство РФ, ФКЦБ, Центральный банк, Министерство финансов, Министерство экономики, областные администрации.

      К профессиональной деятельности относится  работа фондовых бирж, фондовых отделов  товарных и валютных бирж, инвестиционных фондов и компаний, брокеров, дилеров, маклеров, специализированных реестродержателей, лиц, профессионально занимающихся депозитарной деятельностью, клирингом, аудитом операций с ценными бумагами и др.

      Частной деятельностью на рынке ценных бумаг занимаются остальные участники рынка, которые не относятся к профессиональным участникам и не имеют лицензии на право ведения профессиональной деятельности на рынке.

      Фондовый  рынок России развивается естественным образом, заимствуя мировой опыт. Более интенсивному развитию отечественного фондового рынка мешают как внутренние факторы, так и внешние обстоятельства. В качестве внутренних факторов, тормозящих в настоящее время развитие российского фондового рынка, в первую очередь, следует выделить: консервативность российского населения (страшно узок круг инвесторов в России) и недооценку влияние фондового рынка на экономику страны. В качестве внешнего факторы, негативно влияющего в настоящее время на развитие отечественного фондового рынка, стоит назвать неблагополучную конъюнктуру мировых финансовых рынков.

      Задача  развития рынка ценных бумаг всегда стояла в центре внимания Правительства  Российской Федерации, как одна из приоритетных в комплексе мер государственной  экономической политики.

      По  объему капитализации российский финансовый рынок находится примерно на 12 месте в мире и у России есть все основании рассчитывать на то, чтобы в 2012 году войти в число 10, а к 2020 году 5 крупнейших по капитализации финансовых рынков мира. Достижению этих целей будет способствовать ряд важных тенденций, уже получивших свое развитие в последние годы.