Совершенствование системы оценки активов предприятия ОАО «ВСЭСС»

Оглавление

 

Введение 4

1 Общие сведения о предприятии Дальнереченская механизированная колонна – 92 6

2 Организационная структура предприятия 8

3 Анализ финансового состояния филиала ОАО «ВСЭСС» Дальнереченская механизированная колонна – 92 10

4 Обоснование выбора программного продукта для оценки стоимости предприятия 17

5 Описание основных возможностей программного продукта «Финансовый анализ:Проф + Оценка бизнеса» 22

6 Исходные данные и подходы к оценке стоимости предприятия, задаваемые в программе 29

Заключение 32

Список использованной литературы 34

Приложение А 36

Приложение Б 37

 

Введение

 

В настоящее  время оценка стоимости компаний является востребованной тематикой в России. Причины этого – продолжение развития рыночных механизмов, стремительный рост объемов финансового рынка, планы и действия многих компаний по слиянию и поглощению и прочие факторы.

Понимание того, чем определяется стоимость  компаний, является критически важным для инвесторов, как профессиональных, так и частных, и менеджеров компаний. Если рассматривать методики оценки, применяемые профессиональными  аналитиками, то они достаточно сложны для восприятия неспециалистами. При  рассмотрении результатов оценки, выполненной  профессиональным аналитиком, за деталями можно не увидеть сути – ключевые факторы, определяющие стоимость.

Определение стоимости предприятий (компаний) является одной из актуальных проблем российской экономики по нескольким причинам. Формирование адекватной стоимости компании, зависящей от показателей деятельности, является одной из важнейших задач руководства. При этом исходят не только из деловых, но и из другого рода соображений. Обеспечение роста стоимости компании ведет к увеличению масштабов ее деятельности, деловой активности, прибыли, а также укреплению конкурентных позиций, росту престижа и т.д. Именно поэтому знание механизмов создания стоимости компании и умение управлять ими позволяет добиваться вышеперечисленных положительных результатов.

Для того, чтобы помочь учесть все имеющиеся факторы и облегчить процесс оценки в настоящее время используется большое количество программных продуктов. В основу этих программ заложены основные современные методы и механизмы моделирования бизнес-процессов, применяемые на практике. Поэтому использование данных программ является в достаточной степени необходимым для своевременного определения стоимости на основе отслеживания и контроля проходящих процессов. Главным требованием, которому они должны отвечать, является соотнесение масштабности и сложности работы предприятия со сложностью работы программного продукта. Таким образом, построение обоснованной оценки на основе использования соответствующего программного обеспечения является достаточно важной и актуальной проблемой.

Целью прохождения преддипломной практики является отработка практических навыков сбора, обработки и представления информации, необходимой для написания дипломной работы. В связи с поставленной целью в ходе прохождения практики преследовалось решение следующих задач:

• выявить основные особенности организационно-экономической характеристики исследуемого предприятия, формируемые спецификой его деятельности;
• провести анализ финансового состояния предприятия для определения сильных и слабых сторон его функционирования;
• проанализировать программные продукты, автоматизирующие оценку стоимости компании, и обосновать выбор программы на основании предложенных критериев;
• охарактеризовать основные функциональные возможности выбранной программной среды;
• определить исходные данные и выбрать подходы к определению стоимости.

Объектом  исследования является филиал ОАО «ВСЭСС» Дальнереченская механизированная колонна – 92, предмет исследования – оценка стоимости компании средствами программного продукта на основании финансовой отчетности предприятия за последний год.

Источниками для написания работы и подготовки материала для дипломного исследования послужили нормативно-правовые документы, первичные и уставные документы предприятия, должностные инструкции и штатное расписание, материалы сети Интернет, труды отечественных и зарубежных авторов.

1. Общие сведения о предприятии Дальнереченская механизированная колонна – 92

 

Предприятие создано в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 1 июля 1992 года № 721 «Об организационных  мерах по преобразованию государственных  предприятий, добровольных объединений  государственных предприятий в  акционерные общества» и Указом Президента Российской Федерации от 15 августа 1992 года №923 «Об организации  управления электроэнергетическим  комплексом Российской Федерации в  условиях приватизации путем преобразования государственного предприятия треста «ДМК-92»  и является правопреемником  всех его прав и обязанностей. Место  нахождения предприятия: Российская Федерация, г. Дальнереченск.

Основной  целью деятельности предприятия является получение прибыли. Профилирующим видом деятельности является выполнение работ, обеспечивающих надежное функционирование объектов электроэнергетики и электрификации по заказам предприятий и организаций, путем строительства, расширения,  реконструкции, технического перевооружения, проведения всех видов ремонта ЛЭП и подстанций напряжением 0,38-220 кВ, выпуска промышленной продукции, строительных конструкций, материалов для электроэнергетического комплекса и других отраслей народного хозяйства.

К остальным  видам деятельности относятся:

• производство ремонтных, строительных и монтажных работ по строительству объектов гражданских и промышленных сооружений;
• выполнение ремонтно-строительных, строительно-монтажных, пусконаладочных, отделочных, архитектурно-проектных работ и иные специальные строительные работы и услуги, дизайнерские оформительские работы и услуги, связанные с подготовкой производственного процесса;
• производство и реализация стройматериалов, строительных конструкций и изделий;
• транспортно-экспедиторское обслуживание грузов автомобильным транспортом, в том числе по международным перевозкам, как собственным, так и наемным транспортом;
• внешнеэкономическая деятельность.

Деятельность предприятия не ограничивается перечисленными видами. Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется Федеральными Законами, общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

«ДМК-92»  является юридическим лицом и  имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном  балансе. Также оно может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные  права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде,  вправе в  установленном порядке открывать  банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.

«ДМК-92»  осуществляет все виды внешнеэкономической  деятельности, участвует и может создавать на территории Российской Федерации и за ее пределами коммерческие организации, хозяйственные общества, товарищества и производственные кооперативы с правом юридического лица.

Механизированная  колонна – 92 самостоятельно устанавливает цены  и тарифы на реализуемую продукцию, работы, услуги (договорные цены), кроме случаев, предусмотренных Федеральными Законами.

С момента  существования предприятием было реализовано большое количество проектов по строительству и монтажу объектов энергетики, что свидетельствует об активном его участии в экономике северных районов Приморья и края в целом. Соответственно, проблема оценки стоимости предприятия и поиска резервов ее увеличения является для него достаточно актуальной. Активная инвестиционная и хозяйственная деятельность, как известно, служит основным источником прироста стоимости предприятий. Поэтому необходимо проанализировать на каком уровне находятся стоимостные показатели предприятия и на основе моделирования различных ситуаций дать обоснованную их оценку.

2. Организационная структура предприятия

 

Организационная структура управления филиала ОАО «ВСЭСС» Дальнереченская механизированная колонна – 92 во многом определяется подходами к управлению, заложенные в его организационной правовой форме, а также спецификой решаемых задач организации и управления производственным процессом.

Организационная структура исследуемого предприятия может быть формализована в виде иерархической функциональной схемы, представленной на рисунке 1.

Рисунок 1 – Организационная структура предприятия

Как следует  из представленной организационной  структуры на предприятии соблюдается  достаточно четкая иерархия, функциональные обязанности поделены между отделами, в каждом из отделом имеется свой непосредственный руководитель, который  подчиняется только директору предприятия. В администрацию включены все штатные единицы, в чьем ведении находится решение вопросов, связанных с общей поддержкой управленческого процесса, отдельно выделенных служб (структурных подразделений) для них не предусмотрено.

На предприятии  помимо директора часть вопросов по обеспечению производственного  процесса возлагается на технического руководителя – 1-го заместителя директора  главного инженера. Это делегирование  полномочий позволяет директору  сосредоточиться больше на вопросах управления. На время отпуска или  отсутствия директора, главный инженер  выполняет его обязанности.

Процесс управления четко формализован и  организован на использовании приказов и распоряжений по основной и вспомогательной  деятельности, применении специально разработанных и утвержденных внешних  и внутренних документов (служебные  письма, докладные и служебные  записки и прочее).

Это позволяет  сделать процесс управления достаточно прозрачным и основательным (указываются  исполнители, сроки, характер действий и формы отчетности об исполнении), но в то же время система документооборота порой достаточно перегружена, что  является проблемой практически  всех структур управления реализованных  данным образом.

Подводя итог, следует отметить, что в  целом реализованная система  управления является достаточно эффективной  и позволяет решать поставленные задачи в заданные сроки и с  должным качеством, хотя в тоже время  она не обладает необходимой гибкостью.

 

3. Анализ финансового состояния филиала ОАО «ВСЭСС» Дальнереченская механизированная колонна – 92

 

Анализ  финансового состояния предприятия  следует начать с анализа динамики и структуры активов и пассивов баланса за последний отчетный период. Для этого необходимо описать сумму имущества предприятия и отследить динамику ее изменения. При этом можно сделать выводы о росте или сокращении того или иного вида имущества (активов) компании, определение статей по которым изменения произошли, а также определение того, за счет каких источников финансирования (пассивов) они изменились.

Для выявления  динамики изменений используются абсолютные показатели. Абсолютные изменения определяются по отдельным строкам баланса. Источником информации для анализа структуры баланса служит форма № 1 бухгалтерской отчетности «Баланс» за последний отчетный период, представленная в Приложении Б.

Согласно  проведенным горизонтальному и вертикальному анализам можно сделать следующие выводы.

За последний отчетный период (2012 год) активы предприятия увеличились на 8613,0 тыс. руб. это вызвано ростом внеоборотных активов на 2641,0 тыс. руб. и оборотных на 5972,4 тыс. руб. Внеоборотные активы увеличились в основном за счет роста вложений в материальные ценности (2157,0 тыс. руб.) и прочие капитальные вложения (2200,1 тыс. руб.), что свидетельствует о проведении масштабных инвестиционных вложений в развитие производственной базы предприятия.

Рост  оборотных средств на 5972,4 тыс. руб. связан с уже упомянутым расширением предприятия. При этом основные изменения коснулись роста краткосрочной дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений. Это свидетельствует о том, что компания помимо увеличения капиталовложений, расширяет и финансовые вложения, что увеличивает ее возможности увеличения доходов.

Рост  активов на 8613,0 тыс. руб. вызван увеличением капитала предприятия на соответствующую сумму. Данное изменение вызвано увеличением собственного капитала на 7238,8 тыс. руб. (за счет нераспределенной прибыли отчетного года) и заемного капитала на 7351,8 – 5976,7 = 1375,0 тыс. руб. (долгосрочные + краткосрочные займы), то есть наибольшее изменение обусловил рост собственных средств. Это свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия и росте его платежеспособности.

Анализ  структуры баланса, проводимый с  помощью относительных показателей, определяет долю каждой из статей в  структуре баланса. Проведенный  анализ свидетельствует о следующем:

Доля  внеоборотных активов снизилась на 3% с 85,55% в 2011 году до 82,55% в 2012 году из-за недостаточного прироста основных статей соответствующего раздела баланса по сравнению с общим приростом активов, т.е. темпы прироста внеоборотных активов ниже, чем темпы роста активов в целом (2,1% против 5,8%). При этом основную долю во внеоборотных активах составляют основные средства, чья доля составляла в 2011 г. 55,94%, а в 2012 г. уже 52,73%. Именно с уменьшением их доли в структуре активов связано снижение общей доли внеоборотных активов.