Теория экономического равновесия

       На  рисунке 7 приводится графическая интерпретация этого условия.

       При объеме производства (Y₃), который больше равновесного выпуска (Y ₁), превышение уровня сбережений, ожидаемого производителями, означает сокращение потребления и как следствие — снижение фирмами производства и выпуска (рис.7). Аналогично нестабильной будет и противоположная ситуация.

       На  практике это означает, что для  поддержания нормального функционирования экономики необходимо иметь механизм, который бы аккумулировал сбережения и направлял их на инвестиционные цели, способствуя тем самым достижению одного из важнейших условий макроэкономического равновесия — равенства между, ключевыми экономическими параметрами: инвестициями и сбережениями: I = S.

       

       

       Эту задачу призваны выполнять финансовые структуры (институциональные инвесторы), входящие в денежно-кредитную систему общества.

 
                                                      Рис.7  Условие I = S. 

 

        3.3 Парадокс бережливости

       Данная  модель может быть использована для иллюстрации так называемого «парадокса бережливости». Традиционно принято считать, что увеличение сбережений благоприятно сказывается на экономическом положении как отдельных граждан, так и страны в целом. Кейнс обратил внимание на то, что при определенных условиях увеличение сбережений может приводить к нежелательным последствиям для экономики. Если население увеличивает сбережения (сдвиг кривой сбережения влево - вверх), то при прочих равных условиях сокращаются потребление и совокупный спрос, а следовательно, и равновесный объем производства. Это, в свою очередь, означает снижение дохода, и желание увеличить сбережения не окажет в конечном итоге влияния на их величину. Фактический уровень сбережений может и не измениться (рис.8). 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                Рис. 8  Парадокс бережливости  
 

       Парадоксальность  данной ситуации связана еще и с тем, что согласно классическим представлениям увеличение сбережений должно способствовать увеличению инвестиций, а следовательно, вести не к уменьшению, а к росту совокупного дохода. Согласно кейнсианскому подходу часть инвестиционного спроса производна от динамики дохода. Увеличение сбережений означает сокращение потребления и продаж и приводит к сокращению совокупного дохода. Уменьшение дохода, которое происходит из-за несовпадения планируемых сбережений и инвестиций, может быть достаточно ощутимым вследствие того, что снижается доход на величину, пропорциональную мультипликатору.

              

 

        3.4 Мультипликатор 

       Любое изменение расходов, составляющих совокупный спрос,— потребительских, инвестиционных, государственных привода в действие так называемый мультипликативный процесс, выражающийся в превышении приращения совокупного дохода над приращением автономного спроса. Простейшая модель мультипликатора может быть представлена так: 

             

       где  — прирост национального дохода (продукта);

             М_р — числовой коэффициент, именуемый мультипликатором;

      — прирост совокупных расходов.

       Мультипликатор  можно определить как коэффициент, показывающий, на сколько возрастет равновесный доход при увеличении совокупного спроса.

       Механизм  действия мультипликатора таков: любой  дополнительный расход      ( ) становится в экономическом кругообороте доходом тех лиц, которые реализуют товары или услуги. Таким образом, на следующем витке экономического кругооборота этот доход может вновь стать расходом, увеличивая тем самым совокупный спрос на товары и услуги.

       Мультипликативный (нарастающий или множительный) процесс иногда сравнивают с кругами, расходящимися по воде от брошенного камня. Затухание «волн» при действии механизма мультипликатора связано с тем, что в каждом экономическом обороте часть дополнительного дохода не поступает вновь в оборот — она сберегаемся. Эта связь мультипликатора с поведением потребителя, его склонностью как к потреблению, так и к сбережению находит отражение и формуле мультипликатора

             

         где М_р — мультипликатор;

                 МРС — предельная склонность к потреблению;

            MPS — предельная склонность к сбережению.

       Из  приведенной формулы следует, что  чем больше дополнительные расходы на потребление и меньше на сбережения, тем больше при прочих равных условиях величина мультипликатора. А при увеличении доли сбережений и уменьшении доли потребления в доходе данный коэффициент становится меньше.

       Потребление и сбережения в обычных условиях достаточно стабильны, иначе говоря, они «пассивно» приспосабливаются к изменению уровня дохода. Поэтому особую значимость эффект мультипликатора имеет в тех случаях, когда изменения происходят в инвестиционных или государственных расходах.  

       3.5 Макроэкономическое равновесие в модели IS — LM 

       Модели  макроэкономического равновесия, рассмотренные  нами и предыдущих параграфах данной главы, описывали рынки товаров и услуг или «реальный» сектор экономики без учета денежных факторов. Включение в анализ общего равновесия денежного рынка возможно с использованием модели  IS — LM, которая хотя и несколько усложняет анализ, но одновременно дает большие возможности для исследования взаимодействия рынков товаров и денег.

       Модель  IS— LM базируется на кейнсианских теоретических предпосылках. Впервые она была представлена Дж. Р. Хиксом в его знаменитой статье «Мистер Кейнс и классики» (1937 г.), а более широкую известность приобрела после выхода книги А. Хансена «Денежная теория и фискальная политика» (1949 г.). Отсюда одно из ее наименований — модель Хикса — Хансена.

       Название  «модель IS — LM» указывает на то, что общее экономическое равновесие достигается при равновесии товарных и денежных рынков. На рынках благ равновесие становится возможным, когда инвестиции равны сбережениям что и отражает кривая IS. На рынке денег равновесное состояние предполагает, что спрос на деньги — т.н. предпочтение ликвидности равен их предложению. Данное состояние отражает линия LM.

       Связующим звеном товарного и денежного  рынков выступает процентная ставка. Она является не только важнейшей характеристикой денежного рынка, по и не менее значима для рынка товар

         Кривая IS

       Ставка  процента — это затраты на получение  кредитов для финансирования инвестиционных проектов, т.е. ее величина во многом определяет, выгоден ли инвестору тот или иной инвестиционный проект. Отсюда инвестиции можно рассматривать как функцию ставки процента: 
 

         
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                               
 
 
 
 
 
 
 
 

                                

                                          Рис.9 Формирование кривой IS 

       Чем выше ставка процента при прочих равных условиях, тем ниже уровень инвестиционных расходов и наоборот. Графически эту обратную зависимость отражает функция (на рис.9). Воспользуемся этой функцией для построения кривой IS. На рисунке 9а представлен график планируемых инвестиций, который показывает, что в экономической системе при прочих равных условиях рост ставки процента (от    к      ведет к уменьшению уровня планируемых инвестиций (от к на величину   ).

       Но  нам известно, что изменение инвестиций влияет на величину 
равновесного уровня дохода. Графически эту зависимость иллюстрирует модель «кейнсианский крест» (см. рис.6), который показывает величину равновесного дохода при данном уровне инвестиций. 

       Показанное  на рис. 9а увеличение ставки процента от ( ) к ( ) за которым последовало сокращение планируемых инвестиций на , приводит к смещению графика планируемых затрат в модели «кейнсианский крест» (рис.6) и, как следствие, уменьшению уровня национального дохода от Y1, к Y₂.

         Используя функцию инвестиций и модель «кейнсианский крест», мы можем показать, как изменяется совокупный доход при изменении ставки процента. Эту зависимость отражает кривая IS (рис. 9в), для построения которой были использованы соответствующие друг другу значения (Y1 ) и (Y₂ ). Кривая IS имеет отрицательный наклон, иллюстрируя то обстоятельство, что увеличение ставки процента от   к    ведет к уменьшению планируемых инвестиций, и как следствие уменьшается совокупный доход от Y1 к Y₂.

       Поскольку равновесный уровень дохода означает соблюдение условия S = I , можно утверждать, что кривая IS показывает различные сочетания между процентной ставкой и совокупным доходом при равенстве между сбережениями и инвестициями, т.е. при равновесном состоянии товарных рынков. Во всех точках выше кривой IS объем запланированных расходов меньше совокупного дохода, т.е. имеет место перепроизводство товаров и услуг. Для всех точек ниже кривой IS характерен дефицит на рынках товаров и услуг.

           

             Кривая  LM 

       В тех же координатах, т.е. процентная ставка и доход, в которых мы построили кривую IS — кривую равновесия товарных рынков, мы можем построить кривую равновесия денежного рынка LM.

       Денежный  рынок представлен на рис.10а. Вертикальная кривая предложения денег Ms означает, что величина предложения фиксирована. Мы будем исходить из того, что предложение определено центральным банком страны, а цены в краткосрочном периоде неизменны.

       Что касается функции спроса на деньги, то при ее рассмотрении можно провести аналогию с функцией спроса на любое другое благо. Как известно, спрос на товары сокращается при росте цены и увеличивается при росте дохода. Спрос на деньги в самом общем виде можно выразить как функцию дохода (прямая зависимость) и номинальной ставки процента (обратная зависимость) 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                                                                             (б)                    
 

                                Рис. 10 Формирование кривой LM 
 

                                Md = L (r,Y).  

       Данное  преставление о функции спроса на деньги соответствует кейнсианской теории ставки процента и ее наиболее простой интерпретации — теории предпочтения ликвидности. Увеличение дохода npи таком подходе от Y₁ до Y₂ будет приводить к увеличению спроса на деньги от L1 (r₁ Y₁) до L₂ (r₂ Y₂) и повышению ставки процента от к , что отражено на рис. 10 а.

       Кривая  LM на рис.10 б — графическое отражение связи между ставкой процента и совокупным доходом при равновесии рынка денег. Аналогично кривой IS вид кривой LM мы определили, ориентируясь на пару точек (r₁ Y₁ и r₂ Y₂ ), т.е. на такое сочетание величины доходи и процентной ставки, при которых спрос на деньги (L) равен их предложению (М).

       Положительный наклон кривой LM (рис.10 6) показывает, что равновесие на денежном рынке будет поддерживаться, если увеличению реального дохода будет соответствовать более высокая ставка процента.

       Точки ниже и выше кривой LM характеризуют неравновесное состояние денежного рынка. Во всех точках ниже кривой LM спрос на деньги больше их предложения (L > М), во всех точках выше кривой LM предложение денег больше, чем спрос на них (L < М). 
 

                    

 
                                       Рис. 11 Равновесие на товарном и денежном рынках 
 

       На  рисунке 11 кривые IS и LM изображены вместе. Точка, в которой они пересекаются, — точка экономического равновесия (точка Е) фиксирует такое соотношение ставки процента (r_Е) и уровня дохода (Y_E), при котором достигается равновесие как в товарном (реальном) секторе экономики, так и в денежном. Другими словами; при таком соотношении ставки процента и дохода нет излишка и дефицита ни на товарном, и на денежном рынке, а совокупный спрос, соответствующий подобной ситуации, называется эффективным спросом.