Управление использованием оборотного капитала предприятия

Из данной таблице мы видим, что внеоборотные активы увеличились на 106374 тыс. руб. по сравнению с предыдущим периодом, это свидетельствует о том, что предприятие вложило большое количество денежных средств в приобретение основных средств. Оборотные активы увеличились на 34995 тыс. руб. по сравнению с предыдущим периодом, что свидетельствует об увеличении закупки оборотных средств для расширения объема производства.

Капитал и резервы снизились на 1934 тыс. руб. по сравнению с предыдущим периодом, вследствие снижения прибыли, которая снизилась из-за увеличения издержек. Долгосрочные обязательства увеличились на 173837 тыс. руб.,  по сравнению с предыдущим периодом, что свидетельствует об увеличении обязательств перед кредиторами. Краткосрочные обязательства снизились на 30534 тыс. руб., что свидетельствует об уменьшение обязательств перед кредиторами.
 

Таблица 3

Доходы и расходы организаций, тыс. руб.

На этапе экспресс - диагностики, интерес могут представлять следующие позиции и пропорции отчетности:

- финансовый результат за отчетный период составляет 543 тыс. руб., но за предыдущий период прибыль выше и составляет 2477 тыс. руб.

- капитализация: на конец отчетного периода III раздел составляет 13375, что на 1934 меньше чем на начало отчетного периода, что является результатом снижения прибыльности предприятия;

- имущество на конец отчетного периода составляет – 340732, на начало -228996, что свидетельствует об увеличении стоимости имущества на111736 тыс. руб.;

- рабочий капитал: признаком обеспеченности рабочим капиталом является не равенство: разд.II - разд.V>0

200668 – 28989 = 171679 > 0 (за отчетный период), т.е. предприятие имеет свободный остаток ликвидных средств для продолжения финансово- хозяйственной деятельности;

- ликвидность баланса: предприятие считается ликвидным, если разд.II/разд.V>=0 200668/28989=6,92 > 2 (за отчетный период), т.е. предприятие считается ликвидным;

- финансовая устойчивость. Формальным признаком финансовой устойчивости является превышение собственным капиталом заемного капитала: разд.III > разд.IV + разд.V, но

разд.III = 13375, а разд.IV + разд.V = 460708, т.е. данное условие не выполняется, и предприятие является финансово неустойчивым;

- правило «левой и правой руки» указывает на возможность предприятия рассчитаться с долгосрочными обязательствами при сохранении своих долгосрочных активов. Правило гласит, что долгосрочные активы должны быть покрыты долгосрочным капиталом. Таким образом, одним из признаков финансовой стабильности на долгосрочную перспективу является неравенство: разд.I = разд. III + разд. IV. За отчетный период разд.I  = 260040 тыс. руб.,  разд. III = 13375 тыс. руб., разд. IV = 418344 тыс. руб. Т.о. 260040 ≤ 13375 + 418344, т.е. это является признаком стабильности предприятия на долгосрочную перспективу.

Таблица 4

1.3 Оценка имущественного положения организации

Рассмотрев данные таблице можно сделать вывод, что на конец отчетного периода сумма хозяйственных средств увеличилась на 141369 тыс. руб., вследствие увеличения оборотных и внеоборотных фондов. Доля внеоборотных средств на конец отчетного периода увеличилась на 8,32%, что свидетельствует о благоприятной тенденции. Доля основных средств во внеоборотных активах на конец отчетного периода увеличилась на 0,69%, что свидетельствует о благоприятной ситуации на предприятии. Коэффициент износа на конец отчетного периода увеличился на 0,49%, вследствие этого коэффициент годности снизился на 0,49%. Коэффициент реальной стоимости имущества на конец отчетного периода увеличился на 0,02%.

1.4. Оценка ликвидности баланса и платежеспособности организации

Таблица 5

Показатели ликвидности баланса

Делая вывод можно сказать, что баланс не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняются неравенства: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

На начало периода не выполняются 2 последних условия: А1 (49362) ≥ П1 (20910), А2(27706) ≥ П2 (33800), А3 (88605) ≤ П3 (244507) – условие не выполняется, А4 (153666) ≤ П4(20122) – условие не выполняется. На конец периода так же не выполняется 2 последних условия: А1 (80477) ≥ П1 (12749), А2 (31121) ≥ П2 (11500), А3 (89070) ≤ П3 (418344) – условие не выполняется, А4 (260040) ≤ П4(18115) – условие не выполняется.

Если наиболее ликвидные активы (денежные средства в кассе, на расчетном счете) и быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой не превысят года) покрывают наиболее срочные пассивы (кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, ссуды, не погашенные в срок) и краткосрочные пассивы (кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение года), то медленно реализуемые активы (материальные запасы и дебиторская задолженность с ожидаемым сроком возврата более года) не превышают долгосрочные пассивы (заемные средства, которые должны быть погашены более чем через 12 месяцев) и постоянные пассива не превышают трудно реализуемые активы (внеоборотные активы). Это свидетельствует о том, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным.

Показатели, с помощью которых оценивается платежеспособность предприятия, являются:

Собственные оборотные средства

СОС = СК+ДО – Авнеоб

На начало отчетного периода: СОС = 15309 + 244507 – 153666 = 106150 тыс. руб.

На конец отчетного периода: СОС = 13375 + 418344 – 260040 = 171679 тыс. руб.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = СОС / Оборотные активы

На начало отчетного периода: Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = 106150/165673 = 0,64 (64%)

На конец отчетного периода: Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = 171679/200668 = 0,86 (86%)

Коэффициент текущей ликвидности

КТЛ = (А1+А2+ А3)/ (П1+П2)

На начало отчетного периода

КТЛ = (49362+27706+ 88605)/ (20910+33800) = 3,03

На конец отчетного периода

КТЛ = (80477+31121+ 89070)/ (12749+11500) = 8,28

Коэффициент быстрой ликвидности

КСЛ = (А1+А2)/ (П1+П2)

На начало отчетного периода

КСЛ = (49362+27706)/ (20910+33800) = 1,41

На конец отчетного периода

КСЛ = (80477+31121)/ (12749+11500) = 4,6

Коэффициент абсолютной ликвидности

КАЛ = А1/ (П1+П2)

На начало отчетного периода

КАЛ = 49362/ (20910+33800) = 0,90

На конец отчетного периода

КАЛ = 80477/ (12749+11500) = 3,32

Таблица 6

Показатели платежеспособности

Рассмотрев данную таблицу можно сделать вывод о том, что на конец отчетного периода собственные оборотные средства увеличились на 65529 тыс. руб., это говорит о том, что предприятие ведет устойчивое финансирования текущей деятельности и данные оборотные средства расходуются на запасы и затраты. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствам на конец отчетного периода увеличился на 22%. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствам на конец отчетного периода составляет 86%, это является основанием для удовлетворительной оценки финансового положения предприятия. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного года увеличился на 5,25, т.е. на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности приходится 5,25 руб. оборотных средств. Коэффициент быстрой ликвидности на конец отчетного периода увеличился на 3,19 и составляет 4,6, а ориентировочное значение должно быть 0,6-1, т.е. мы видим увеличение дебиторской задолженности. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец отчетного года увеличился на 2,42 и составляет 3,32. Данный показатель должен варьироваться в пределах 0,2-0,5, и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть немедленно погашена готовыми средствами платежа, т.е. за счет имеющихся денежных средств.

1.5. Оценка финансовой устойчивости

Основными показателями, с помощью которых оценивают финансовое состояние предприятии на долгосрочную перспективу, или финансовую устойчивость, являются:

- Коэффициент концентрации собственного капитала = собственный капитал / итог баланса-нетто

- Коэффициент зависимости (концентрации заемного капитала) = Заемный капитал / Итог баланса-нетто

- Коэффициент финансирования = Заемный капитал/Собственный капитал

- Коэффициент структуры долгосрочных вложений = Долгосрочные пассивы/Внеоборотные активы

На начало отчетного периода:

Коэффициент концентрации собственного капитала = 15309/319339 = 0,048

Коэффициент зависимости = (244507+59523)/319339 = 0,952

Коэффициент финансирование = (238073 + 33800)/15309 = 17,69

Коэффициент структуры долгосрочных вложений = 244507/153666 = 1,59

На конец отчетного периода:

Коэффициент концентрации собственного капитала = 13375/460708 = 0,029

Коэффициент зависимости = (418344+28989)/460708 = 0,971

Коэффициент финансирование = (410473 + 11500)/13375 = 31,55

Коэффициент структуры долгосрочных вложений = 418344/260040 = 1,61

Таблица 7

Показатели финансовой устойчивости