Управление использованием оборотного капитала предприятия

Оборотные средства постоянно находятся во всех стадиях деятельности предприятия, в то время как оборотные фонды проходят производственный процесс, заменяясь всё новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогательных материалов. Производственные запасы, являясь частью оборотных фондов переходят в процесс производства, превращаются в готовую продукцию и покидают предприятие. Оборотные фонды полностью потребляются в процессе производства, переносят свою стоимость на готовую продукцию. Их сумма за год может в десятки раз превышать сумму оборотных средств, обеспечивая при совершении каждого кругооборота переработку или потребление новой партии предметов труда и остающаяся в хозяйстве, совершая замкнутый кругооборот, оборотные фонды непосредственно участвуют в создании новой стоимости, а оборотные средства – косвенно, через оборотные фонды.

Таблица 10

Типовой состав и классификация оборотных средств

В процессе кругооборота оборотные средства воплощают свою стоимость в оборотных фондах и поэтому посредством последующего функционирования в процессе производства, участвуют в формировании издержек производства.

Если бы оборотные средства прямо и непосредственно участвовали в создании нового продукта, то они постепенно уменьшались бы и к моменту окончания кругооборота должны были бы исчезнуть. 

Оборотные фонды, представляя собой потребительную стоимость, выступая в единой форме – производительной. Оборотные средства не только последовательно принимают различные формы, но и постоянно в определённых частях пребывают в этих формах.

Приведённые обстоятельства создают объективную необходимость для разграничения оборачиваемости оборотных фондов и оборотных средств.

Оборотные производственные фонды предприятий состоят из трёх частей: производственные запасы, незавершённое производство и полуфабрикаты собственного изготовления, расходы будущих периодов.

Производственные запасы – это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс; они состоят из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов. [6, стр. 150]

Незавершённое производство и полуфабрикаты собственного изготовления – это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия. [6, стр. 150]

Расходы будущих периодов – это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде, но относятся на продукцию будущего периода. [6, стр. 150]

Кругооборот фондов предприятия завершает процесс реализации продукции (работ, услуг). Для нормального осуществления данного процесса оно наряду с оборотными средствами и оборотными фондами должно располагать и фондами обращения.

Оборот фондов обращения неразрывно связан с оборотом оборотных производственных фондов и является его продолжением и завершением. Совершая кругооборот, эти фонды переплетаются, образуя общий оборот, в процессе которого стоимость оборотных фондов, перенесённая на продукт труда, переходит из сферы производства в сферу обращения, а стоимость фондов обращения в размере авансированной стоимости – из сферы обращения в сферу производства. Так осуществляется единый оборот авансированных средств, проходящих через разные функциональные формы и возвращающихся в исходную денежную форму. Оборотные средства, совершая кругооборот, из сферы производства, где они функционируют как оборотные фонды, переходят в сферу обращения, где они функционируют как фонды обращения.

Фонды обращения включают готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчётах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность.

Определение оборотных средств как авансированных денежных средств в создаваемые запасы оборотных производственных фондов и фондов обращения не раскрывает полного экономического содержания этой категории. Оно не учитывает, что наряду с авансированием определённой суммы денежных средств происходит процесс авансирования в эти же запасы стоимости прибавочного продукта, создаваемого в процессе производства. Поэтому у рентабельных предприятий после завершения кругооборота фондов сумма авансированных оборотных средств возрастает на определённую сумму полученной прибыли, а у нерентабельных предприятий сумма авансированных оборотных средств при завершении кругооборота фондов уменьшается в связи с понесёнными убытками.

Оборотные средства часто отождествляют с денежными средствами. Но в прямом смысле называть их денежными средствами нельзя. Средства занятые в процессе производства и обращения не следует отождествлять с деньгами. Совокупная стоимость авансируется в форме денег и, пройдя процесс производства и обращения, снова принимает эту форму. Денежные средства являются посредником в движении средств. Совокупная стоимость, выраженная в деньгах, превращается в реальные деньги только временами и по частям.

2.2. Эффективность использования оборотных средств в ООО «Юргинский»

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепления его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала ещё более актуальна в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств – организация их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выпуска готовой продукции и её реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счета предприятия. Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Так, в тяжёлом машиностроении с длительном производственным циклом время оборота средств наибольшее, быстрая оборачиваемость оборотных средств в пищевой и добывающей отраслях промышленности.

Оборачиваемость оборотных фондов характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определённый период – год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Длительность одного оборота оборотных средств в днях (О), исчисляется по формуле:

О = (С *Д)/ВР

где С – остаток оборотных средств (средний или на определённую дату);

ВР – выручка от реализации;

Д – число дней в рассматриваемом периоде. [6, стр. 172]

Средняя величина оборотных активов = (Активы на начало года + Активы на конец года) /2

Средняя величина оборотных активов за 2007 год =  (51757 + 165673)/2 = 108715 тыс. руб.

Средняя величина оборотных активов за 2008 год = (165673 + 200668)/2 = 183170,5

Длительность одного оборота оборотных средств в днях на начало отчетного периода:

О = 108715*360/59427 = 658,6 дней

На конец отчетного периода:

О = 183170,5*360/ 86178 = 765,2дней

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Длительность одного оборота оборотных средств на конец отчетного периода увеличился на 106,6 дней и составляет 765,2 дней и показывает, что за данный промежуток времени предприятию возвращают его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Чем меньше длительность одного оборота, тем больше кругооборотов совершают оборотные средства и тем эффективнее они используются.

Количество оборотов за определённый период или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко), исчисляется по формуле [6, стр. 172]:

Ко = ВР/С

       На начало отчетного периода: Ко = 59427/108715 = 0,55

На конец отчетного периода: Ко = 86178/183170,5 = 0,47

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств измеряется в единицах оборота и показывает число оборотов совершаемых оборотными средствами за период или объем реализации продукции приходящейся на 1 руб. оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств на конец отчетного периода снизился на 0,08 и  составляет 0,47 оборота.

Увеличение количества оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1 руб. оборотных средств либо к тому, что на этом же объеме продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных средств. Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше использование оборотных средств. Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем эффективнее используются оборотные средства. В данной курсовой работе на 1 руб. оборотных средств приходится 0,43 руб. объема реализации продукции.

Продолжительность оборота = Длительность

Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле [6, стр. 173]:

Кз = С/ВР

На начало отчетного периода: Кз = 108715/59427 = 1,83

На конец отчетного периода: Кз = 183170,5/86178 = 2,13

Коэффициент загрузки средств в обороте измеряется руб./руб. и показывает сколько оборотных средств затрачено на 1 руб. реализации продукции, чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективней используются оборотные средства. Коэффициент загрузки увеличился на 0,3 и составляет 2,13 руб./руб., т.е. показывает, что на 1 руб. реализации продукции затрачено 2,13 руб. оборотных средств.

Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств и измеряется руб./руб. [6, стр. 173]

       На начало отчетного периода: 3209/108715 = 0,03

На конец отчетного периода: 10708/183170,5= 0,058

На конец отчетного периода показатель отдачи оборотных средств увеличился на 0,028 и составляет 0,058, т.е. показывает, что на 1 руб. оборотных средств приходится 0,053 руб. прибыли.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности. При этом используются следующие показатели:

а) Оборачиваемость дебиторской задолженности

Одз = Вр/Сдз

Одз – оборачиваемость дебиторской задолженности;

Сдз – средняя дебиторская задолженность.

За предыдущий год Одз = 59427/15232 = 3,09

За отчетный период Одз = 86178/29413,5 = 2,91

Этот показатель характеризует кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью. Т.е. за отчетный период кратность превышения выручки снизилась на 0,18 и составляет 2,91. [9, стр. 350]

б) Период дебиторской задолженности

Пдз = Длительность анализируемого периода/Одз

За предыдущий год Одз = 360/3,09 =116,5

За отчетный период Одз = 360/ 2,91 = 123,7

Этот показатель характеризует сложившийся за период срок расчетов покупателей. За отчетный период покупатели рассчитываются с предприятием в среднем за 123,7 дня, что на 7,2 дня больше, чем в предыдущем периоде.

в) Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств

Ддз = (Дебиторская задолженность * 100)/Оборотные активы

За предыдущий год Одз = (27706 *100)/165673= 16,7

За отчетный период Одз = (31121*100)200668 = 15,5

Показатель характеризует структуру оборотных активов. [9, стр. 350]