Венчурное инвестирование

       Фонд имеет трудности, сходные  с трудностями других инвестиционных  венчурных фондов. Они связанны  с неопытным управлением компаниями, неадекватным маркетингом, и проблемами  лежащими вне сферы контроля фондов. Посредством ограничения объема инвестиций в растущие компании

     Фонд  ожидает значительного улучшения  состояния своего инвестиционного  портфеля.

     Фонд  является весьма активным инвестором, который принимает во внимание и  ищет возможности для решения  множества проблем, с которыми сталкивается каждое конкретное предприятие. Техническая  поддержка управляющего звена оказывается  Фондом каждой компании, если ее попытки  не привели к успешному развитию бизнеса. Фонд набирает команду высокопрофессиональных менеджеров из данного региона для  тех компаний, которые испытывают нехватку или проблемы со стратегическими  партнерами.

     Поскольку Фонд ищет новые возможности для  развития бизнеса финансовых услуг, дистрибьютерства, охраны здоровья и  других динамично развивающихся  секторов индустрии, решающими критериями при принятии инвестиционных решений  являются вопросы усиления менеджмента, перспективы развития данного сектора, а также уровень вмешательства  в него государства. Как показывает опыт, слабые позиции даже по одному из приведенных выше критериев могут  привести к неудаче даже при самых  благоприятных потенциальных возможностях.

     Деятельность  венчурных фондов в Казахстане значительно  отличается от инвестирования в странах  Северной Америки и Европы, где  роль венчурного капитала обычно ограничена мониторингом роста вложенных средств. В Казахстане из-за нехватки профессиональных менеджеров и навыков в маркетинге произошло значительное усиление роли венчурного капитала в управлении предприятием, в которое вкладываются средства. Поэтому венчурные фонды предпочитают осуществлять инвестирование проектов совместно с другими иностранными инвесторами, способными управлять  предприятиями, снижая тем самым  ответственность венчурных капиталистов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                          ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     Поскольку решающая роль в успехе предприятия  чаще принадлежит не столько идее, лежащей в основе продукта и технологии, сколько качеству управления предприятием, венчурный капиталист меньше вникает  в тонкости научной идеи, предпочитая  проводить детальную оценку потенциальных  возможностей капитализации этой идеи и организаторских способностей руководителя и управленческого  звена компании.

Еще одной  весьма характерной особенностью венчурного финансирования является то, что венчурный  капитал всегда чутко реагирует  на моду и неотступно следует за ней. Инвестиции охотнее и чаще всего  направляются в те отрасли, которые  связаны с возможностью быстрой  и доходной реализации наукоемкой продукции, на которую уже есть или только формируется ажиотажный спрос, приносящий наибольшую прибыль.  
Например, в 80-е годы прошлого столетия началось повальное увлечение СD-"сидиромами", и немедленно в эту отрасль венчурные капиталисты стали с готовностью и на выгодных для компаний условиях вкладывать большие средства. Потом эта мода начала отходить, и приток инвестиций иссяк. Та же картина наблюдалась, когда появилось увлечение мобильными телефонами. То же самое произойдет в ближайшее время и с прежними наукоемкими услугами, обеспечивавшими доступ в Интернет. Несомненно, через непродолжительное время перестанет приносить прежние прибыли программное обеспечение для персональных компьютеров, и как следствие этого существенно сократятся венчурные инвестиции в данную отрасль индустрии, потому что для венчурного финансирования нет и не может быть вечно привлекательных отраслей реального сектора экономики. Вечным является лишь стремление венчурных капиталистов к умножению своих активов.

     Венчурное финансирование будет всегда привлекательно для тех, кто готов к высокой  степени риска, начальной неликвидности  активов компании и длительному "замораживанию" определенной части  своих капиталов ради воплощения научно-технической идеи в жизнь, удовлетворения новых потребностей человечества и последующего негарантированного получения сверхприбылей.

     Таким образом, венчурное финансирование - это своеобразный вид инвестирования средств в новые высокотехнологичные  компании для обеспечения их становления, роста и развития с целью получения  прибыли в случае успешной реализации проекта. То есть это высокорисковое вкладывание частного капитала в  высокотехнологичные малые компании, способные в перспективе производить  пользующиеся высоким спросом наукоемкие продукты или услуги.

Здесь будет правомерен вывод о том, что одна из важнейших функций  венчурного финансирования в экономике  – поддержка малых, наукоемких предприятий, которые в дальнейшем развиваются  и приносят большие прибыли как своим владельцам, так и экономике страны в целом. Возможно, без венчурного финансирования не было бы такого широкого распространения наукоемких продуктовых классов, и они не были бы так доступны для массового потребления. Венчурный капиталист выбирает те организации, чьи идеи находятся на «гребне» моды, и оказывает финансовую и управленческую помощь для начальных стадий развития.

     Как будущие менеджеры, мы уже сегодня  должны выбирать наиболее перспективные  и привлекательные для себя сферы  экономики, которые в будущем  нам предстоит осваивать на практике. И, на мой взгляд, венчурные предприятия  представляются как наиболее заманчивая отрасль, ведь выгоду из нее извлекают  не только непосредственно занимающиеся этим предприятия, но и вся экономика  страны.

     В настоящее время в казахстанской  экономике происходит формирование цивилизованных экономических отношений, развивается фондовый рынок, развивается  банковская система, появляются и развиваются  крупные частные предприятия. Развитие цивилизованных рыночных условий, основанных на частном предпринимательстве, приводит к формированию альтернативных источников средств - венчурных инвестиций - инвестиций в проекты с высоким риском, или в венчурные инновационные  проекты.

     Венчурное предпринимательство, содействуя созданию новых и модернизации действующих  производств на основе использования  достижений науки и техники, является инструментом развития и поддержки  реального сектора экономики, средством  ускорения развития частного инновационного предпринимательства, инструментом позитивного  влияния на национальную экономику. Венчурные предприятия являются первыми предприятиями (экспериментами), работающими на рынке радикальных  новшеств. Это относится ко всем отраслям - биотехнологии, телекоммуникации, связи, компьютерным технологиям, промышленности и др.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                           СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ: 

1. Венчурный капитал и прямое инвестирование в России. Сборник статей и выступлений. СПб.: РАВИ, 2007 г.
2. Глэдстоун Дэвид, Глэдстоу. Инвестирование венчурного капитала.: Баланс-Клуб, 2010.
3. Каржаев А.Т. Национальная система венчурного инвестирования.: Экономика, 2007.
4. Каширин А. В. Венчурное инвестирование в России. – М.: Вершина, 2007.
5. Кэтрин Кемпбелл. Венчурный бизнес: новые подходы. - 2-е изд. - Альпина Бизнес Букс, 2008.
6. Лукашов Андрей. Венчурное финансирование для новаторов. Журнал "Консультант" №5-2010.
7. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. — 3-е изд., испр. М.: ИНФРА-М, 2009.
8. Российский статистический ежегодник: Стат. сб./ Госкомстат России. М.: 2010.
9. Фонштейн Н.М. Венчурное финансирование: теория и практика. – 2-е изд; перераб. и доп. - М.: АНХ., 2008.
10. Шипунов В.Г., Кишкель Е.Н. Основы управленческой деятельности. Учеб. для сред. спец. учеб. заведений. – 3-е изд. перераб. и доп. – М.: Высшая школа, 2009.
11. Эмиль Ван дер Бург. Развитие европейской венчурной индустрии в конце 90-х годов и процессы развития в Восточной Европе. СПб.: РАВИ, 2009.