Анализ российского рынка минеральных удобрений

 

 

  

 

Структура мирового потребления минеральных удобрений по питательным веществам в 1970 и 2007 гг.

 

Источник: IFA

 

 

Мировой рынок минеральных удобрений  характеризуется высокой насыщенностью  в развитых странах и активным расширением спроса в развивающихся странах. Тенденция сокращения доли развитых стран на мировом рынке удобрений начала формироваться в начале 70-х годов прошлого века, когда на фоне роста цен на углеводородное сырье произошел резкий всплеск мировых цен на минеральное удобрения. В особенности это коснулось цен на азотные и на фосфорные удобрения.

С начала 70-х гг. доля развивающихся  стран выросла с 20% до 70%. Это связано, с одной стороны, с быстрорастущим населением этой категории стран и, как следствие, использованием все большего количества удобрений, с другой – с сокращением производства сельскохозяйственных культур развитыми странами – особенно Западной Европой – из-за очень высокой себестоимости и перенесением центра сельского хозяйства в развивающиеся страны. В перспективе тенденция роста доли потребления минеральных удобрений развивающимися странами сохранится. 

Описанные выше тенденции подтверждаются цифрами: по данным IFA в последний год наиболее высокие темпы прироста объемов потребления наблюдались в Южной Азии (+7.5%), Восточной Азии (+4.5%) и Западной Азии (+4.0%). В то же время значительное снижение объемов использования минеральных удобрений имело место в Океании (+8.2%), большей части Африки (-8.0%), Северной Америке (-7.0%), Западной Европе (-6.8). В 2006 году также было зафиксировано снижение объемов использования минеральных удобрений в Латинской Америке и странах Карибского бассейна (-7.4%), но в 2007 году объем потребления в этом регионе возрос. На фоне общего роста рынка минеральных удобрений в 2007 году в той или иной степени объем потребления минеральных удобрений увеличился во всех регионах мира. [9]

Объемы потребления минеральных удобрений развитыми и развивающимися странами в 1995-2011 гг.

Источник: IFA

 

На данный момент крупнейшим районом  по потреблению удобрений является азиатский регион (54%). Основными потребителями в Азии являются, безусловно, Китай (30%) и Индия (17%). В среднесрочной перспективе рост спроса на удобрения в этих странах ежегодно будет увеличиваться не менее чем на 2.4%. Самые высокие темпы роста – 3.3% – ожидаются в странах Латинской Америки (Бразилия, Аргентина и др.), где последние годы наблюдается очень бурное развитие аграрного сектора. По оценкам IFA, развивающиеся страны обеспечат около 90% прироста объемов использования минеральных удобрений в ближайшие пять лет.

Наиболее перспективны рынки удобрений  Восточной Азии (Китай), Южной Азии (Индия), стран Латинской Америки  и США (в основном благодаря биоэтанолу).

В целом зависимость мировой  экономики от США сегодня значительно снизилась. Это было обусловлено развитием стран Азии. В 2007 году рост ВВП Китая составил 11%. Индустриализация страны привела к росту объемов потребления мяса, овощей, зерновых. Еще один огромный рынок потребления удобрений — Бразилия и Аргентина. С 2004-го по 2006 годы емкость рынка удобрений Бразилии выросла в 1,5 раза (с 4 млн тонн до 6 млн тонн).[8]

Не смотря на рост производства аграрной продукции, с 1999 года запасы зерновых в  мире сокращаются на 15% ежегодно. Причину  этого многие аналитики видят в биотопливе. В Северной Америке производство биоэтанола и биодизеля привело к росту спроса на сырье. В 2007 году доля производства кукурузы для биоэтанола в США увеличилась до 20%. Государственные программы производства биоэтанола из сахарного тростника разворачиваются в Латинской Америке. Это направление развития экономики считается сегодня наиболее перспективным. Однако, биомассу нужно не только собрать, перевезти, переработать ее нужно еще и вырастить. Для этого необходимы удобрения, и прежде всего азотные.

Что касается направлений использования  удобрений в сельском хозяйстве, то зерновые культуры являются самым большим рынком сбыта удобрений (с долей приблизительно где-то в 60%), следующий по объему рынок сбыта - это такая ходовая с/х продукция, как овощи, фрукты, виноград и цветы.

Естественно, что для производства различных культур требуются  различные минеральные добавки, поэтому в различных регионах в зависимости от выращиваемых культур структура потребления удобрений различна. Но для более полного анализа и прогнозирования развития рынка минеральных удобрений понимание целевой структуры их использования очень важно. Так, исходя из нынешних тенденций использования минеральных удобрений, мы можем сказать, что одним из ключевых факторов, влияющих на спрос на минеральные удобрения в мире, является рынок зерновых культур и рынок фруктов и овощей. Например, в Китае, в последние 10 лет площадь под фруктовые и овощные культуры увеличилась на 14 млн. га, и именно фрукты и овощи внесли около половины прироста спроса на минеральные удобрения в этой стране. На текущий момент, под эти культуры используется около трети всех минеральных удобрений в Китае. В то же время, в Бразилии и ряде других Латиноамериканских стран наиболее важными культурами, рост производства которых неразрывно связан с увеличением объемов потребления минеральных удобрений, являются бобовые. В связи с этим в этих странах наиболее востребованы фосфорные и калийные удобрения, потребность в которых у данного вида культур наиболее высока. Кроме того, в последние годы здесь активно развивается производство пальмового масла, что также ведет к увеличению использования минеральных удобрений.

Ниже приведена общая структура  использования минеральных удобрений  в сельском хозяйстве, в конце  данного раздела приведены подробные данные по странам. В анализе целевой структуры использования минеральных удобрений использовались следующие основные направления их внесения:

1. Пшеница
2. Рис
3. Кукуруза
4. Другие зерновые: ячмень, рожь, тритикале, просо и др.
5. Соевые бобы
6. Масличная пальма
7. Другие масличные культуры: рапс/канола, горчица, подсолнух и др.
8. Хлопок
9. Сахарные культуры

10. Фрукты и овощи
11. Другие культуры: корнеплоды, бобы, чай, кофе, табак, декорат. растения и др.

 

Целевая структура использования  минеральных удобрений в 2007 году

Источник: IFA

 

Помимо сельского хозяйства  удобрения находят применения и  в промышленности. Аммиак используется в производстве капролактама - основного ингредиента для синтеза нейлона. Карбамид имеет несколько технических сфер применения, одна из которых - нейтрализация окислов азота, присутствующих  в выхлопных газах дизельных двигателей (вступает в химическую реакцию с окислами азота, дающую на выходе из выхлопной трубы безвредные азот и водяной пар). Продукты на основе нитратов используются в нескольких областях, связанных с окружающей средой, технический сорт нитрата аммония используется в качестве компонента взрывчатых веществ, используемых при добыче угля и руды. Хлорид калия применяется в производстве гидроксида калия и других соединений калия.

 

 

1.3. Российский рынок минеральных удобрений

 

Производство  минеральных удобрений является одним из наиболее развитых сегментов  российской химической промышленности. Россия входит в пятерку крупнейших в мире производителей и экспортеров каждого вида минеральных удобрений. Производство минеральных удобрений в России стало наиболее динамично развиваться после кризиса 1998 года и последующей девальвации рубля.

На сегодняшний  день совокупное производство минеральных удобрений в России практически вернулось на уровни 1991 года - по нашим оценкам, совокупные объемы производства по итогам текущего года составят около 15,6 млн. тонн, что всего на 7% ниже показателя 1991 года.

При этом стоит  отметить, что производство калийных удобрений за 15 лет выросло более чем на 50%, в то время как выпуск азотных и фосфатных сократился на 3% и 37% соответственно. Можно предположить, что данный момент может быть связан с устойчивыми позициями российских производителей калийных удобрений - на их долю приходится около 18% мирового производства, в то время как позиции по азотным и фосфатным удобрениям у России слабее-10% и 12% соответственно.

В структуру российского  рынка минеральных удобрений  входят компании Уралкалий и Сильвинит, которые относятся к отрасли калийных удобрений, НЕАЗ (Невинномысский Азот) и НМАЗ (Новомосковский Азот) относятся к крупнейшим производителям азотных удобрений, основу производства Акрона и Дорогобужа составляют сложные (комплексные удобрения).

Если в отрасли калийных удобрений все производство сосредоточено в руках двух представленных выше компаний, в производстве азотных удобрений достаточно большое количество игроков - среди компаний, чьи акции торгуются на рынке можно отметить Кемеровский Азот, Череповецкий азот, Тольяттиазот, Азот г. Березники, Кирово-Черепецкий Химкомбинат, Аммофос.

В производстве фосфатных удобрений лидерами являются Аммофос, входящий в холдинг Фосагро и занимающий более трети российского рынка фосфатных удобрений, а также серьезные позиции на рынке сложных удобрений.

Отрасль комплексных  удобрений в основном представлена холдингом Акрон, куда входят одноименная компания и Дорогобуж. Также в этом сегменте присутствуют Кирово-Черепецкий ХК, Еврохим и Чеповецкий Азот.

Как видно из схемы, которая находится чуть ниже, деятельность российских производителей в значительной степени взаимосвязана, что в итоге и привело к перекрестному владению акциями. Так холдингу Акрон принадлежит доля в производителе калийных удобрений Сильвините, в производителе фосфорного сырья Апатите, причем одновременно холдингу Фосагро по данным СМИ принадлежит около 15% Акрона.

Кроме этого, стоит отметить наличие в списке акционеров Сильвинита Уралкалия или аффилированных с компанией лиц - дело в том, что в совете директоров Сильвинита недавно появилось два представителя Уралкалия, что указывает на наличие как минимум 20% акций. По данным СМИ, речь идет о блокпакете, который контролирует глава Уралкалия Дмитрий Рыболовлев.

Вообще на российском рынке  минеральных удобрений можно  выделить три крупных холдинга. Это Еврохим, которому принадлежат азотные производители НМАЗ, НЕАЗ и Белореченские Минудобрения (Еврохим-БМУ), а также Ковдорский ГОК (апатитовый концентрат) и два производителя фосфатных удобрений Фосфорит и Лифоза.

Холдинг Фосагро, специализирующийся на производстве азотных, фосфатных и комплексных удобрений включает в себя БМУ (Балаковские Минудобрения) и ВМУ (Воскресенские Минудобрения), Аммофос, Череповецкий Азот и недавно созданную Северо-Западную Фосфорную компанию. Холдинг Акрон в свою очередь состоит из одноименного предприятия и компании Дорогобуж.

 

Структура российского  рынка минеральных удобрений

Калийные

Азотные      Холдинг Акрон

Фосфорные     Еврохим

Апатитовый концентрат    ФосАгро

Комплексные

Источник: данные компаний, оценки Банка Москвы

 

ГЛАВА II. АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ РОССИЙСКОГО РЫНКА МИНЕРАЛЬНЫХ УДОБРЕНИЙ

 

2.1. ОАО «Уралкалий»

Уралкалий является крупнейшей в секторе минеральных удобрений компанией с капитализацией свыше $2 млрд. Компания имеет весьма амбициозные планы увеличить объемы производства в два раза в течение ближайших 10 лет, потратив на это около $2 млрд.

Уралкалий входит в пятерку мировых лидеров по производству калийных удобрений и является крупнейшим производителем калия в России с годовым объемом производства 5 млн. тонн. Его доля в мировом производстве с 2000 г. стабильна и составляет 10-11%. Доля в российском производстве - 55%.

Уралкалий располагает лицензиями на разработку четырех участков Верхнекамского калийно-магниевого месторождения с совокупными запасами 4,27 млрд. тонн сильвинита. В 2004 г. компания выиграла конкурс на разработку еще одного участка, где компания планирует добывать 3,3 млн. тонн сильвинитовой руды в год с 2009 г.

Содержание полезного  вещества в руде на лицензионных участках Уралкалия является одним из самых высоких в мире - около 30-34%, процент извлечения вещества из руды Уралкалием несколько выше этого показателя у Сильвинита.

Осенью 2005 г. Уралкалий приобрел 50% акций совместного белорусско-российского трэйдера Белорусской Калийной Компании у Беларуськалия и Гродно-Азот. Объем реализации БКК в 2006 году ожидается на уровне $2,5 млрд., доля в поставках калийных удобрений на мировой рынок составит около 35%.

97% экспортных  портовых отгрузок осуществляется  через Санкт-Петербург, где расположен принадлежащий Уралкалию Балтийский Балкерный Терминал, один из самых оснащенных и автоматизированных балкерных терминалов Европы с пропускной способностью около 5 млн. тонн калийных удобрений