Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия

Актив баланса . Под активами обычно понимают имущество(ресурсы предприятия), в которое инвестированы деньги. Статьи актива располагают в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, т. е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму.  Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности.

Внеоборотные активы (иммобилизованные средства) :

      Нематериальные активы (патенты, авторские права, лицензии, торговые марки и другие ценные, но не овеществлённые активы, контролируемые предприятием);

      Основные средства ( имущество, здания, оборудование, земля, т.е. материальные активы с относительно долгим сроком полезной службы);

      Капиталовложения ( незавершённое строительство, долгосрочные финансовые вложения и др.)

Оборотные активы ( мобильные средства):

      запасы товарно-материальных ценностей и затраты ( совокупность статей, которые характеризуют имущество: Хранящиеся для реализации, находящиеся в процессе производства для реализации, постоянно расходующиеся на производство продукции);

      дебиторская задолженность;

      краткосрочные финансовые вложения ( капиталовложения в ценные бумаги, инвестиции и др. )

      денежные средства;

Оборотные активы более ликвидные, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена для продажи, а постоянно используется для производства, хранения и транспортировки продукции. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства. В свою очередь, их также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные активы- денежные средства, ценные бумаги, далее по степени убывающей ликвидности следует дебиторская задолженность, запасы и затраты.

С помощью горизонтального ( временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить полное представление об изменивших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамике их изменения.

Анализ актива в структуре и динамике.

Таблица 1.1.

Вывод: На основе рассчитанных данных можно сделать вывод о том, что  внеоборотные активы на начало года составляют 20300 т.руб., а на конец года- 26100 т. руб. т.е. выросли на 5800 т. руб. или в 1,29 раза, что составляет 29% прироста. Оборотные активы на начало года были  24030 т. руб., а потом они увеличились на 7920 т. руб. и стали составлять 31950 т. руб., они выросли в 1,33 раза, что составляет 33% прироста. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличились на 490 т. руб. или в 1,12 раза, что составляет 12%прироста. Дебиторская задолженность увеличилась на 4900 т. руб. или в 1,75 раза, что составляет 75% прироста. Увеличение произошло за счёт того, что организация работает с кредиторами, которые не выплачивают свои долги, но предприятие могло начать расширяться из-за увеличения в запасах и затратах. Увеличение произошло на 2530 т. руб. или в 1,19 раза, что составляет 19%прироста. Увеличелось и имущество предприятия, на начало года оно составляет 44330 т. руб. а на конец года 58050 т. руб. т.е. увеличилось на 13720 т. руб. или в 1,31 раза, что составляет 31% прироста, что положительно влияет на деятельность предприятия. По структуре организации видно, что веоборотнве активы составляют на начало года 45,8,% а на конец года 45%, по сравнению с началом года они увеличились на 0,9%. Доля оборотных активов увеличилась на 0,8%,на это повлияло уменьшение  доли денежных средств на 1,39% , увеличение доли дебиторской задолженности не 4,9%,и уменьшение запасов и затрат на 2,7%.

1.2. Анализ обязательств предприятия.

Пассив баланса. Пассив бухгалтерского баланса отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированных на определённую дату по их принадлежности и назначению. Иными словами пассив показывает:

      Величину средств (капитала), вложенных в хозяйственную деятельность предприятия;

      Степень участия в создании имущества предприятия;

В зарубежной практике существует несколько иное толкование сущности пассива баланса- это обязательства за полученные ценности или требования на полученные предприятием ресурсы ( активы) .

Данные определения не противоречат друг другу, но в современной концепции бухгалтерского учета последнее более предпочтительно.

  Для аналитических исследований и оценки структуры пассива все обязательства группируют по следующим признакам:

1.      Юридические принадлежности:

      Обязательства перед собственниками предприятия ( собственный капитал);

      Обязательства пред третьими лицами- кредиторами, банками и т. п. (заёмный капитал)

2.      Срочности возврата обязательств:

      Средства длительного пользования;

      Средства краткосрочного пользования;

Следует отметить, что обязательства перед собственниками составляют практически постоянную часть пассива баланса, не подлежащую погашению во время деятельности организации. Обязательства перед третьими лицами имеют разные сроки возврата: менее одного года- краткосрочные, более одного года- долгосрочные.

При проведении анализа баланса необходимо учитывать следующие:

      Финансовая информация, заложенная в бухгалтерскиё баланс, носит исторический характер, т. е. показывает положение предприятия на момент составления отчётности;

      В условиях инфляции происходит необъективное отражение во временной интервале результатов хозяйственной деятельности;

      Финансовая отчётность несёт информацию только на начало  и коней отчётного периода, и поэтому невозможно достоверно оценить изменения, происходящие в течение  этого периода.

Ещё один важный аспект анализа структуры баланса – это определение взаимосвязей между активом и пассивом баланса, так как в процессе производственной деятельности идёт постоянная трансформация отдельных элементов актива и пассива баланса. Каждая группа пассива функционально  связана с определённой часть, актива баланса.

Например, краткосрочные кредиты предназначены для пополнения оборотных средств. Некоторая часть долгосрочных обязательств финансирует как оборотные, так необоротные активы. Считается, что у нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы, т. е. часть текущих активов погашает краткосрочные пассивы, другая часть погашает

долгосрочные обязательства, оставшаяся часть идёт на пополнение собственного капитала (становится собственностью владельца предприятия).  

Анализ пассива в структуре и динамике.

Таблица 1.2.

Вывод: На основе рассчитанных данных можно сделать вывод о том, что собственные источники на начало года увеличились на 8800 т.  руб., т. е. возросли в 1,26 раза, что составляет 26% прироста, а их доля в общей сумме источников уменьшилась на 3,2%. Заёмные источники на начало года 9830 т. руб., а на конец

года они увеличились на 4920 т. руб. и составили 14750 т. руб., т. е. в 1,5 раза, что составляет  50 % прироста, а их доля в общей сумме источников увеличилась на 3,2%. Долгосрочные обязательства на конец года уменьшились на 1300 т. руб., т.е в 0,75 раза, что составило- 25% убытка, и их доля уменьшилась на 5,1 %. Увеличение кредиторской задолженности на 5350 т. руб., т. е. в 3,68 раза, что составляет 368% прироста, доля её увеличилась на 82%. Увеличение Краткосрочных кредитов и займов на конец года  870 т. руб. и составила 7350 т. руб. т. е. увеличение произошло  1,34 раза, что составило 34% прибыли,а их доля в общей сумме увеличилась на 0,2%. Источники формирования имущества на конец года по сравнению с началом года увеличились на 13720 т. руб. т. е. в 1,31 раза, сто составило 31% прироста.

1.3. Анализ ликвидности баланса.

Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

Средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 >=П1 А2 >= П2 А3 >= В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные П3 А4 <=П4 Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечёт выполнение и четвёртого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трёх групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса  в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке; в реальной же ситуации менее  ликвидные активы не могут замесить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели: текущая ликвидность, которая свидетельствует о платёжеспособности (+) или неплатёжеспособности(-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: ТЛ=( А1+А2) – (П1 + П2 ) перспективная ликвидность – это прогноз платёжеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: ПЛ= А3- П3 Для анализа ликвидности составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и на конец отчётного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива.  Сопоставляя  итоги этих групп, определяют абсолютные величины платёжных излишков  или недостатков на начало и конец периодов. Таким образом, производится проверка того, покрываются ли

обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2( сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию  увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итого по активу и пассиву для 3 и 4 групп  отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдалённом будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного  осуществления расчётов.

Различные показатели ликвидности не только  дают характеристику устойчивого финансового состояния организации, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.  Например: для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту критической оценки. Покупатели и держатели акций в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.

В целом можно отнести организацию  к тому или иному классу кредитоспособности. Но сложность заключается в том, что: не установлены нормативные значения коэффициентов ликвидности для организаций различной отраслевой принадлежности; не определена относительная значимость оценочных показателей и нет алгоритма расчёта обобщающего критерия.

Говоря о ликвидности предприятия, имею в виду наличие у его оборотных средств в размере, теоретически достаточным для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчётов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объёме средств на расчётном счёте. б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платёжеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвидную и просроченную дебиторскую задолженность.

Активы можно разделить на следующие группы:

1.      Наиболее ликвидные активы (Абсолютно ликвидные активы)

Это активы, которые либо в первоначальной денежной форме, либо достаточно быстро могут быть обращены в деньги.