Автор работы: Пользователь скрыл имя, 31 Марта 2012 в 18:32, курсовая работа
Изучение явлений природы невозможно без анализа. Сам термин «анализ» происходит от греческого слова «analysis»,что в переводе означает «разделяю», «расчленяю». Следовательно, анализ в узком плане представляет собой расчленение явления или предмета на составные его части (элементы) для изучения их как частей целого. Такое расчленение позволяет заглянуть вовнутрь исследуемого предмета, явления, процесса, понять его внутреннюю сущность, определить роль каждого элемента в изучаемом предмете или явлении.
Исходные данные
Введение.
1 Раздел. Анализ имущества и источников формирования имущества.
1.1 Анализ активов предприятия.
1.2. Анализ обязательств предприятия.
1.3. Анализ ликвидности баланса.
2 раздел. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
2.1 Определение типа финансового состояния предприятия.
2.2 Показатели рыночной устойчивости.
2.3. Рейтинговая оценка финансового состояния.
3 Раздел. Анализ деловой активности предприятия.
4 Раздел. Анализ движения денежных средств.
5 Раздел.Оценка финансово- хозяйственной деятельности предприятия.
Обобщающий экспресс анализ.
Заключение.
Список литературы:
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.
Финансовое состояние предприятия(ФСП) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.
Источником информации для оценки финансовой устойчивости служит форма №1 бухгалтерский баланс.
± Источники средств=Величина источников средств – Величина запасов и затрат.
Запасы и затраты= стр210+стр220
Выделяют следующие три вида источников формирования оборотных средств.
1. Наличие собственных оборотных средств.
Это собственные источники, оставшиеся после формирования внеоборотных активов.
СОС=1р.П-1р.А
2.Наличие собственных и заемных долгосрочных источников формирования запасов и затрат (этот показатель называют функционирующий капитал (ФК)).
ФК= (1р.П+2р.П)-1р.А= СОС+2р.П
2. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ).
Это собственные долгосрочные и краткосрочные заемные источники, оставшиеся после формирования внеоборотных активов.
ВИ=(1р.П+2р.П+Крат. кред. и займы)-1р.А= ФК+ Крат. кред. и займы.
Три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств.
±СОС=СОС- З и З
2. Излишек или недостаток собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.
±ФК=ФК- З и З
3. Излишек или недостаток общей величины источников для формирования запасов и затрат.
±ВИ=ВИ - З и З
Типы финансовых ситуаций:
1.Абсолютная финансовая устойчивость {1;1;1}
Означает, что у предприятия излишек СОС, ФК и ВИ, для формирования ЗиЗ. Этот тип ситуации встречается крайне редко.
2.Нормальная финансовая ситуация {0;1;1}
Означает, что у предприятия недостаток СОС, но излишек ФК и ВИ, для формирования ЗиЗ. Этот тип ситуации наиболее типичный.
3.Неустойчивое финансовое состояние {0;0;1}
Означает, что на предприятии недостаток СОС и ФК, но излишек ВИ для формирования ЗиЗ.
4.Кризисное финансовое состояние {0;0;0}
Означает, что у предприятия недостаток СОС, ФК и ФИ для формирования ЗиЗ.
Определения финансового состояния организации.
Таблица 2.1
Показатели | На начало года | На конец года |
1.ЗиЗ 2.СОС 3.ФК 4.ВИ 5.СОС-ЗиЗ 6.ФК-ЗиЗ 7.ВИ-ЗиЗ | 13320 14200 24030 26560 880 10710 13240 | 15850 17200 31950 35350 1350 16100 19500
|
Тип финансового состояние предприятия | {1;1;1} | {1;1;1} |
Расчеты по таблице:
Запасы и затраты= стр210+стр220
СОС=1р.П-1р.А
СОС на н. г. = 34500- 20300= 14200 т. р.
СОС на к. г. =43300- 26100= 17200 т. р.
ФК= (1р.П+2р.П)-1р.А= СОС+2р.П
ФК на н. г. = 14200+ 9830= 24030 т. р.
ФК на к. г. = 17200+ 14750= 31950 т. р.
ВИ=(1р.П+2р.П+Крат. кред. и займы)-1р.А= ФК+ Крат. кред. и займы.
ВИ нВ н. г. = (34500+ 9830+2530) – 20300= 46860- 29300= 26560 т. р.
ВИ на к. г. = (43300+14750+3400)- 26100= 61450 – 26100= 35350 т. р.
±СОС=СОС- З и З
±СОС на н. г. = 14200 – 13320= 880 т. р.
±СОС на к. г. = 17200 – 15850= 1350 т. р.
±ФК=ФК- З и З
±ФК на н. г. =24030 – 13320= 10710 т. р.
±ФК н. к. г. = 31950 – 15850= 16100 т. р.
±ВИ=ВИ - З и З
±ВИ на н. г. = 26560 – 13320= 13240 т. р.
±ВИ на к. г. = 35350- 15850= 19500 т. р.
Вывод: На основе рассчитанных данных можно сделать вывод о том, что на начало года у предприятия абсолютно устойчивое финансовое состояние, т. к. излишек СОС составляет 880 т. р., излишек ФК= 10710 т. р., и излишек ВИ = 13240 т. р. Для формирования З и З. На конец года излишек СОС составляет 17200 т. р., излишек ФК = 16100 т. р., и излишек ВИ = 19500 т. р. Следовательно предприятие абсолютно устойчиво.
Если средства предприятия созданы в основном за счёт краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, т. к. с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.
Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятия повысить эффективность своей деятельности.
В связи с этим важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия являются:
Коэффициент финансовой автономности(независимости) или удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала;
Коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала);
Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному);
Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной.
Выделяют следующие виды показателей:
1.Коэффициент капитализации
Коэффициент капитализации – это параметр, преобразующий чистый доход в стоимость объекта. При этом учитывается как сама чистая прибыль, получаемая от эксплуатации оцениваемого объекта, так и возмещение основного капитала, затраченного на приобретение объекта. Коэффициент капитализации, учитывающий эти две составляющие, называется общим коэффициентом капитализации или ставкой капитализации чистого дохода. При этом чистый доход, используемый для капитализации, определяется за определенный период, как правило, за год. Таким образом, общий коэффициент капитализации, (или полная ставка капитализации) выражает зависимость между годовой величиной чистого дохода, получаемого в результате эксплуатации объекта, и его рыночной стоимостью.
U1= 1р.П ≤1
2.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
Показатель характеризует долю финансирования из собственных источников. Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Рассчитывается как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств.
U2= 2р.А ≥ 0,6÷0,8
3.Коэффициент финансовой независимости
Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Каких-либо жестких нормативов соотношения собственного и привлеченного капитала не существует, как, впрочем, не существует жестких нормативов в отношении финансовых коэффициентов в целом. Тем не менее, среди аналитиков распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика — не менее 50%.
U3= Баланс ≥ 0,5
4. Коэффициент финансирования
Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.
Далее переходят к анализу изменений, имевших место как в составе собственных, так и заемных средств.
U4= 2р.П+3р.П ≥ 1
5.Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент финансовой устойчивости - доля чистых активов в совокупных активах компании. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала. Он равен отношению суммы источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов к итогу актива баланса. В качестве рекомендуемого стандарта для данного коэффициент используется интервал значений 0,5-0,7.
1р.П+2р.П
U5= Баланс opt 0,8÷0,9 тревожное 0,75
6. Коэффициент финансовой независимости в части финансирования запасов
Показывает какая часть ЗиЗ формируется за счет собственных истоников финансирования.
U6= Запасы+НДС ≥ 1
Расчеты относительных показателей финансовой устойчивости:
1. Расчет коэффициента капитализации.
2р.П=3р.П
U1= 1р.П ≤ 1
U1н =
U1к =
Вывод:
2. Расчет коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования.
1р.П-1р.А
U2= 2р.А ≥ 0,6÷ 0,8
U2н=
U2к=
Вывод:
3. Расчет коэффициента финансовой независимости.
1р.П .
U3= Баланс ≥ 0,5
U3н=
U3к=
Вывод:
4. Расчет коэффициента финансирования.
1р.П .
U4 = 2р.П+3р.П ≥ 1
U4н =
U4к =
Вывод:
5. Расчет коэффициента финансовой устойчивости.
1р.П+2р.П
U5= Баланс opt 0,8÷0,9 тревожное 0,75
U5н =
U5к =
Вывод:
6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов.
1р.П-1р.А .
U6= Запасы+НДС ≥ 1
U6н =
U6к =
Вывод:
Учитывая множество показателей финансовой устойчивости и различия в уровне их критических оценок возникают сложности в общей оценке финансовой устойчивости предприятия, поэтому многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансового состояния.
Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.
На основании этих критериев можно выделить пять классов финансовой устойчивости по сумме баллов.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)
2. Коэффициент срочной ликвидности (L3)
3. Коэффициент текущей ликвидности (L4)
4. Коэффициент финансовой независимости (U3)
Информация о работе Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия