Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия

А1= ДС+КФВ

А1 на н. г. =3870+340=4210  т. р.

А1 на к .г. =4200+500= 4700 т. р.

2.      Быстро реализуемые активы

Это активы, которые превращаются в денежные средства достаточно быстро ( в течение 12 мес.).

А2= Кр. Д.З.

А2 на н. г. =1200 т. р.

А2 на к. г. = 5300т. р.

3.      Медленно реализуемые активы

Это активы, которые првращаются в денежные средства достаточно медленно ( свыше 12 мес.).

А3=С.и М.+ НП+Т отг. +НДС +ДДЗ+прочие

А3 на н. г. = 5300+400+12800+120=18620 т. р.

А3 на к. г. = 6100+1200+14500+150= 21950т. р.

4.      Трудно реализуемые активы

К ним относятся внеоборотные активы.

А4= 1р. А=ОС+НМА+ДФВ+НЗП+прочие

А4 на н. г. = 2000+18300= 20300т. р.

А4 на к. г. = 2400+23700= 26100т. р.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты, и располагается в порядке возрастания сроков оплаты:

1.      Наиболее срочные обязательства

Это обязательства, которые необходимо погасить в первую очередь.

П1= Кр.зад.

П1 на н. г. = 2000 т. р.

П1 на к. г. =7350т. р.

2. Краткосрочные пассивы

    Это обязательства, которые должны быть погашены в течение 12 мес.

П2=Кр.К и З+ прочие

П2 на н. г. = 2530т. р.

П2 на к. г. = 3400т. р.

3. Долгосрочные пассивы

    Это обязательства, которые должны быть погашены на срок свыше 12 мес.

П3= ДКр.и З

П3 на н. г. = 6300т. р.

П3 на к. г. = 4000 т. р.

4. Постоянные или устойчивые пассивы

    Это собственные источники организации.

П4= К. и Р. = УК+ДК+РК+НПр.

П4 на н. г. = 15000+5400+4300+9800=34500т. р.

П4 на к. г. = 15000+7600+5100+15600=4330т. р.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеет место следующие неравенства.

А1 > = П1

А2 > = П2

А3 > = П3

             А4 = < П4

Платежный излишек или недостаток средств для погашения обязательств

Таблица 1.3.

Вывод: На основе рассчитанных данных можно сделать вывод о том, что  наиболее ликвидных активов предприятию достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств, причём платежный избыток на начало года составляет 2210 т. р., а на конец года -2650 т. р., что свидетельствует о неустойчивом финансовом положении на предприятии.

Быстрореализуемых активов также недостаточно для погашения краткосрочных кредитов и ссуд в банках. На начало года этот избыток составляет -1330 т. р., а на конец года 1900 т. р.,

Медленнореализуемых  активов избыток для погашения долгосрочных обязательств, при чём этот избыток на начало года составляет 13320 т. р., а на конец года он увеличился на 4630 т. р. и составил – 17950 т. р.

Труднореализуемые активы полностью обеспечены уставным капиталом, добавочным, нераспр. прибылью. На конец года эта сумма составляет 17200 т. р.

В целом на предприятии устойчивое финансовое состояние, т. к. соблюдаются все неравенства и оно абсолютно ликвидно.

1.4. Расчет показателей ликвидности.

Приведём основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платёжеспособность предприятия.

Величина собственных оборотных средств. Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т. е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчётный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятия, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих  равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных средств является прибыль. Следует различать «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый показатель характеризует активы предприятия( 2 раздел актива баланса), второй – источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматривая как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуется немедленные меры по его исправлению.

Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т. е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется а пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике  рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно в свободных денежных ресурсах.

Коэффициент текущей ликвидности . Даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счёт текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может  рассматривать как успешно функционирующее ( по крайней мере теоретически). Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя – 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающие на порядок показателя, на не на его точное нормативное значение.

Коэффициент быстрой ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Ориентировочное нижнее значение показателя – 1; однако эта оценка также носит условный характер. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменения. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом, неоправданной дебиторской задолженности, то это не может характеризовать деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заёмных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе – 0,2. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов – дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хоз. деятельности. 

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятия торговли; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае – 50%.

Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесение величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривает как неустойчивое.

Рассчитывают следующие показатели ликвидности.

1.Общий показатель  ликвидности

Используется или для оценки изменения финансовой ситуации в организации в целом, с точки зрения ликвидности, или для выбора наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основании отчетности.

                                               А 1+0,5А 2+0,3А 3

L1= П 1+0,5П 2+0,3П 3        ≥1    

2.Коэффицент абсолютной ликвидности

Показывает какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить за счет наиболее ликвидных (абсолютных) активов.

                                                    А 1___    

L2=  П 1+П 2        ≥ 0,2÷0,7   

3.Коэффицент критической оценки

Показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов.

                                           А 1+А2

L3=  П 1+П2    ≥ 0,7÷0,8  (opt 1.5)

4.Коэффицент текущей ликвидности

Показывает какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить, мобилизовав все оборотные средства.

                                               А 1+А 2+А 3

L4=     П 1+П 2          ≥1 (opt 2)    

5.Коэффицент обеспеченности собственными источниками оборотных активов.

Показывает на сколько текущие активы обеспечены собственными источниками финансирования.

                                                    П 4-А 4____     

L5=  А 1+А 2+А 3       ≥0,1  

Расчет коэффициентов ликвидности:

1.Общий показатель  ликвидности

       А1+0,5А2+0,3А3

L1= П1+0,5П2+0,3П3        ≥1    

L1н.=   

L1к.=

Вывод: На основе рассчитанных данных можно сделать вывод о том, что в данной организации на начало года и наконец года сохранилось устойчивое финансовое положение, т. к. общий показатель ликвидности на н. г. составлял 210%, а на к. г. 140%, что выше нормативного значения.

2.Коэффицент абсолютной ликвидности.

           А1    . 

L2=  П1+П2        ≥ 0,2÷0,7

L2н=

L2к=

Вывод: На основе рассчитанных данных можно сделать вывод о том, что 90% краткосрочных обязательств организация может погасить за счёт наиболее ликвидных активов, на конец года этот показатель уменьшился до 40%,следовательно, предприятие финансово неустойчиво.

3.Коэффицент критической оценки.

       A1+A2

L3=П1+П2         >=0,7÷0,8  (opt 1.5)

            L3н=

L3к=

Вывод: На основе рассчитанных данных можно сделать вывод о том, что  на начало года организация могла погасить немедленно 120% краткосрочных обязательств за счёт ликвидных и быстрореализуемых активов, а на конец  года 90%, что превышает нормативное значение ,следовательно предприятие финансово независимо.

4.Коэффицент текущей ликвидности

        А1+А2+А3

L4=     П1+П2          ≥1  (opt 2)

L4 н=

L4 к=

Вывод: На основе рассчитанных данных можно сделать вывод о том, что  на начало года 530% краткосрочных обязательств организация может погасить мобилизовав все текущие оборотные активы. На конец года данный показатель понизился до 30%.Оба значения выше нормативного.

5.Коэффицент обеспеченности собственными источниками оборотных активов.

         П4-А4       .

L5=  А1+А2+А3       ≥0,1

L5н=  

L5к=     

Вывод: На основе рассчитанных данных можно сделать вывод о том, что в данной организации коэффициент обеспеченности собственными источниками показывает, что на начало года она формировала за счёт собственных источников 60% текущих активов, а на конец года 50 %, что выше нормативного значения, следовательно, предприятие будет считаться платёжеспособным.

2 раздел. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансовой устойчивости предприятия является важнейшим этапом оценки его деятельности и финансово- экономического благополучия, отражает результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал.

В первую очередь финансовое состояние предприятие оценивается его финансовой устойчивостью и платежеспособностью.  Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в конкретный период времени. Условие достаточности соблюдается тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, т. е. имеет устойчивую способность отвечать по своим долгам в любой момент времени.

Под финансовой устойчивостью следует понимать его платежеспособность во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заёмными финансовыми средствами.

Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заёмных средств предприятия, при которой за счёт собственных средств полностью погашаются прежние и новые долги.

  Рассчитанная по определённым правилам точка финансового равновесия не позволяет предприятию, с одной стороны, увеличивать заемные средства, а с другой – нерационально использовать уже накопленные собственные средства.