Анализ финансово хозяйственной деятельности

затруднения. При  этом замедляется оборачиваемость оборотных средств, нарушается расчетная и платежная дисциплина.

    Отрицательно  влияет на  работу предприятия и недостаток запасов оборотных средств.  Отсутствие минимальных запасов товарно-материальных ценностей может явиться причиной неритмичной  работы предприятия, простоев рабочей силы и оборудования, уменьшения объема реализации услуг и продукции.

      Основная  задача анализа запасов и затрат состоит в выявлении возможностей оптимизации  запасов, их соответствия реальным потребностям производства. С этой целью детально изучают остатки товарно-материальных ценностей, незавершенного производства, готовых изделий. И товаров по их видам, определяют причины образования излишних запасов или их недостатка.

      На анализируемом предприятии состояние запасов и затрат характеризуется данными, приведенными в таблице 4. 
 
 
 
 
 

Таблица 4 - Анализ состояния запасов и затрат

 

    Из  табл. 4 видно, что по сравнению с началом года фактические запасы товарно-материальных ценностей и затраты в целом понизились на 6 тысяч рублей, или на 20,69 %. Уменьшение остатков запасов имело место по всем видам материальных оборотных средств. Особенно значительно снизилось количество производственных запасов — на 5 тысяч рублей, или на 17,86 %.

    Анализ  динамики структуры запасов показывает сокращение доли остатков производственных запасов и расходов будущих периодов

 

       2.2 Анализ наличия  и динамики собственного   

             оборотного  капитала 

     Важным  методологическим вопросом анализа  финансового состояния предприятия является определение величины собственного оборотного капитала и его сохранности. Сущность этого показателя состоит в том, что наличие собственного оборотного капитала обеспечивает необходимые условия для осуществления хозяйственной деятельности предприятия: для покупки товарно-материальных ценностей, получения кредитов в банке и расширения объема реализации товаров. Отсутствие или недостаток собственного оборотного капитала — одна из важнейших причин неустойчивого финансового состояния предприятия, проявляющегося в его неплатежеспособности. Наличие собственного оборотного капитала определяется как разность между величиной собственного капитала и внеоборотными активами.

       Наличие собственного оборотного капитала определяется как разность между величиной собственного капитала и внеоборотными активами. Алгоритм расчета собственного оборотного капитала

E^C = CK-F¹. (2.13)

       В рассматриваемом примере табл. 6 величина Е^с в начале года составляла: 337  - 605 =  -268 тыс. руб., и в конце года: 342 - 600 = -258 тыс. руб., т. е. снизилась за анализируемый период на 526 тыс. руб., или на 196,2 % (526 : 268 • 100).

         Если предприятие  пользуется долгосрочными кредитами и займами, то для определения величины собственного оборотного капитала (Е^т) необходимо к собственному капиталу прибавить долгосрочные обязательства и вычесть внеоборотные активы. Это связано с тем, что долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств. Поэтому вполне оправдано в расчетах собственного оборотного капитала учитывать сумму долгосрочных обязательств.

Формула расчета:

Е^Т = (СК + К^Т)-F (2.14)

          Тогда величина Е^т на начало года составит 337 + 261 – 605 = -7 тыс. руб., а на конец года 342 + 250 - 600 = -8 тыс. руб., т. е. за отчетный период уменьшилась на 1 тыс. руб., или на 14,3 %.

         Величина собственного оборотного капитала может быть определена и другим способом: путем вычитания из оборотных (текущих) активов краткосрочных (текущих) обязательств. Если текущие активы превышают текущие обязательства, предприятие располагает собственным оборотным капиталом. В мировой практике финансового анализа данный показатель получил название «чистого оборотного капитала» (workinq capital), «рабочего капитала», «работающего капитала».

       Таким образом, величина собственного оборотного капитала может быть определена двумя путями, что видно из следующей формулы модификации баланса. Представим актив и пассив баланса в виде буквенных выражений отдельных его элементов:

F + Z + H + r^a + КФВ + d + П^а = И^с + К^т + К^t + r^р + З^у + Д + Р^п + +П^ко.

(2.15)

         Для расчета величины собственного оборотного капитала двумя вышеуказанными способами внесем изменения в сочетание статей актива и пассива баланса:

(Z + Н + r^a+ КФВ + d + П^а) - (K^t + r^р + З^у+ Р^п + П^ко) = (И^С + К^Т + Д)-F,   

                                                              (2.16)

         Первый способ расчета (правая часть равенства) состоит в том, что величина собственного оборотного капитала определяется как разность между суммой собственного и долгосрочного заемного капитала и стоимостью внеоборотных активов.

         При втором способе  расчета (левая часть равенства) величина собственного оборотного капитала определяется как разность между стоимостью оборотных активов и суммой краткосрочных обязательств.

          Расчет величины собственного оборотного капитала по указанным методикам можно рассмотреть на примере табл. 5.

Таблица 5 - Расчет величины собственного (чистого)

                     оборотного капитала и его динамика 

Анализируя  данные этой таблицы, следует отметить, что величина собственного (чистого) оборотного капитала за отчетный период уменьшилась еще на 1 тыс. руб., или на 14,29 %, при увеличении всех оборотных активов на 15 тыс. руб., или на 34,89 %. В связи с тем, что общая сумма оборотных активов возросла в большей степени, удельный вес собственного оборотного капитала увеличился за отчетный период на 2,49 пункта и составил к концу года -13,79 %. Такое положение привело к снижению финансовой устойчивости предприятия и ухудшению его платежеспособности.

Анализ  собственного оборотного капитала связан не только с оценкой динамики его абсолютной величины, но с изучением характера и причин его изменения. Характер изменения величины этого показателя следует интерпретировать с позиции состояния денежных средств: уменьшение собственного оборотного капитала, когда рост оборотных активов отстает от роста краткосрочных долгов, сопровождается дополнительным высвобождением или притоком денежных средств. Увеличение же собственного оборотного капитала, обусловленное опережающим ростом оборотных активов по сравнению с ростом краткосрочных обязательств, предполагает отток денежных средств, особенно, если в составе оборотных активов наблюдается значительный рост доли медленно обратимых в денежные средства активов (запасов).

Для анализа  причин изменения собственного (чистого) оборотного капитала воспользуемся табл. 6, составленной по данным формы № 1. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 6 -  Причины изменения собственного (чистого)

                      оборотного капитала 

 

Данные  таблицы 6 показывают, что уменьшение собственного оборотного капитала за отчетный год на 1 тыс. руб. явилось следствием влияния двух разнонаправленных факторов: увеличением текущих активов на 15 тыс. руб. и текущих обязательств — на 16 тыс. руб.

 

       2.3 Анализ динамики  состава и структуры имущества

                 предприятия 

       Показатели  структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

       Данные  аналитических расчетов могут быть представлены в табл. 7. 

Таблица 7 - Анализ состава и структуры имущества

                                предприятия