Окончание таблицы 7

 

      2.4 Анализ динамики состава и структуры источников

                финансовых ресурсов

    Причины увеличения или уменьшения имущества  предприятий устанавливают путем изучения происшедших изменений в составе финансовых ресурсов. Поступление, приобретение, создание имущества предприятия может осуществляться за счет собственного и заемного капитала, характеристика соотношения которых раскрывает сущность его финансового положения. Так, увеличение доли заемного капитала, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с другой — об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

    На  соотношение собственных и заемных средств оказывает влияние ряд факторов, обусловленных внутренними и внешними условиями работы предприятия и выбранной им финансовой стратегией. К числу важнейших факторов относятся:

• накапливание излишних или слабо используемых запасов устаревшего оборудования, материалов, готовой продукции, товаров, отвлечение средств в просроченную дебиторскую задолженность, что также приводит к привлечению заемного капитала;
• различные величины процентных ставок за кредит и ставок на дивиденды. Если процентные ставки за кредит ниже ставок на дивиденды, то следует повышать долю заемного капитала. Долю собственного капитала целесообразно увеличивать тогда, когда ставка на дивиденды ниже процентных ставок за кредит;
• использование факторинговых операций (продажа долгов дебиторов банку).
• сокращение или расширение деятельности предприятия. В связи с этим сокращается или увеличивается потребность в привлечении заемного капитала для образования необходимых товарно-материальных 
  запасов;

    Проанализируем динамику состава и структуры источников собственного и заемного капитала ООО ЛОЦ «Атон» по данным таблицы 8. 

Таблица 8 - Анализ состава и структуры источников

                     финансовых ресурсов предприятия 

 

      Как видно из табл. 8, возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период на 10 тыс. руб., или на 1,54 %, обусловлено увеличением собственного капитала на 5 тыс. руб., или на 1,48%и ростом заемных средств на 5 тыс. руб., или на 1,61 %.

       По  состоянию на начало года доля собственного и заемного капитала составляла соответственно 52,0 % и 48,0 %. По состоянию на конец года соотношение удельных весов изменилось на 0,02 пункта в пользу последнего и составило соответственно 51,98 % и 48,02 %.

       Анализ динамики слагаемых собственного капитала свидетельствует, что уставный и добавочный капитал в отчетном году сохранен.

Непокрытый  убыток в отчетном году составил 15 тыс. руб., или 2,28 %, к итогу всего капитала против 20 тыс. руб., или 3,09 %, на начало года, т. е. уменьшился на 5 тыс. руб., а его доля снизилась на 0,81 пункта

       Таким образом, сравнение структурной  динамики актива и пассива баланса (см. таблицы 7 и 8) позволило определить, что, во-первых, 50 % прироста финансовых ресурсов было, в основном, направлено на увеличение недвижимости, что снизило уровень мобильности имущества предприятия, во-вторых, наибольшее влияние на увеличение имущества оказал прирост собственного капитала (50 %).

 

     2.5 Анализ финансовой  устойчивости

    Наиболее  обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов величине запасов, получаемое в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов. При этом имеется в виду обеспеченность запасов источниками собственных и заемных средств.

    Абсолютная  и нормальная устойчивость финансового  состояния предприятия характеризуется высоким уровнем рентабельности его деятельности и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

Неустойчивое  финансовое состояние характеризуется  наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности предприятия.

      Кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме указанных признаков неустойчивого финансового положения, наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банков, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты).

    Для углубленного исследования финансовой устойчивости ООО «Атон» воспользуемся табл.9

 Таблица 9 - Анализ финансовой устойчивости 

 
 
 

Окончание таблицы 9 

 
 

Данные  таблицы показывают, что предприятие  на начало и конец отчетного периода находилось в неустойчивом финансовом состоянии

За счет собственного и заемного капитала обеспечивается покрытие запасов на 21,7 %. В связи с тем, что не наблюдается покрытие запасов нормальными источниками их формирования, то для стабилизации финансового состояния необходимо: во-первых, увеличить долю собственного капитала в оборотных активах; во-вторых, снизить остатки товарно-материальных ценностей за счет реализации малоподвижных либо неиспользуемых запасов.

 

 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Анализ  финансового состояния ООО ЛОЦ  «Атон» позволил выявить следующее:

     Рассчитанные  показатели ликвидности свидетельствуют  о критическом положении. Предприятие не имеет денежных средств для оплаты краткосрочных обязательств. Только мобилизуя средства, вложенные в материально-производственные запасы и при условии поступления денег по дебиторской задолженности, предприятие может рассчитаться по краткосрочным обязательствам с кредиторами.

     Показатели  финансовой устойчивости свидетельствуют, что предприятие находится в кризисном состоянии. Увеличилось привлечение заемных средств. Низкий уровень показателей обеспеченности материально-производственных запасов говорит о том, что часть средств, вложенных в запасы, бездействует. Предприятие может выйти из кризисного состояния, только реализовав часть ненужных и излишних материально-производственных запасов и основных средств.

     На  основе проведенного анализа финансовой деятельности ООО «Атон» были сделаны следующие выводы, что в целом предприятие имеет неустойчивое финансовое положение, и неудовлетворительную структуру баланса. В то же время у предприятия довольно высокая степень оборачиваемости капитала, что сочетается с высокой кредиторской задолженностью. Кредиторская задолженность предприятия должна быть сокращена или увеличен собственный капитал, т.к. использование заемных средств делает невыгодным хозяйственную деятельность предприятия. Дебиторская задолженность имеет постоянный рост, с чем связано неустойчивое финансовое положение предприятия. По возможности нужно искать пути снижения дебиторской задолженности.

     Показатели  финансового состояния предприятия  являются определяющими для формирования системы мер по его оздоровлению, направленному на вывод его из кризисной ситуации.