Анализ финансового состояния организации

     Собственные оборотные средства - это часть оборотных средств сформированная за счет собственных источников. Оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия. При отсутствии или недостатке собственных оборотных средств предприятие обращается к заемным источникам. /5/

     По данным таблицы можно сделать вывод о том, что фирма достаточно обеспечена собственными оборотными средствами и может покрыть свои затраты на запасы, дебиторскую задолженность перед покупателями и заказчиками, краткосрочные кредиты банков и займы, кредиторскую задолженность поставщикам и подрядчикам, а также запасы, не прокредитованные банком.

     На начало года сумма собственных  оборотных средств составляла 140573 млн.руб., а на конец года составила 98114 млн.руб. Таким образом, собственные оборотные средства уменьшились на 42459 млн.руб.

     Проведем анализ чистых активов  предприятия (Ач). Чистые активы  – это часть активов предприятия  в стоимостном выражении, предназначенная  к рас-

пределению  после расчетов со всеми кредиторами. Оценка чистых активов осуществляется путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы  обязательств, принимаемых к расчету.

     Расчет чистых активов предприятия  производится в утвержденной  форме.

     Таблица 7 – Расчет чистых активов  предприятия.

    

     Окончание таблицы 7.

     По данным аналитической таблицы видно, что организации хватает чистых активов для покрытия кредиторской задолженности и займов. К тому же, стоимость чистых активов на конец года увеличилась на 11745 млн.руб. с 375586 млн.руб. до 387331 млн.руб. Сопоставим стоимость указанных активов с размером определенного законом минимального размера уставного капитала (согласно нормативным документам, если чистые активы меньше минимального размера уставного капитала, то общество подлежит ликвидации).

     Минимальный размер уставного капитала, согласно ГК РФ и Закону № 14-ФЗ, составляет:

- для  общества с ограниченной ответственностью  – 10000 рублей;

- для  закрытого акционерного общества  – 100 МРОТ;

- для  открытого акционерного общества  – 1000 МРОТ;

     В настоящее время общефедеральный МРОТ составляет 4330 рублей.

     Для оценки финансового состояния  организации проведем анализ  ее платежеспособности. Под платежеспособностью предприятия понимают способность его к быстрому погашению своих краткосрочных долговых обязательств. Для этого необходимы денежные средства (достаточный запас денег на расчетном счете банка и в кассе и некоторые мобильные средства, которые предприятие может трансформировать в денежные средства).

     Для оценки платежеспособности принято рассчитывать показатели ликвидности. Они определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным обязательствам.

     Краткосрочные обязательства (Ко) рассчитываются как итог раздела V «Краткосрочные обязательства» за вычетом «Доходов будущих периодов» (стр. 640).

Ко = стр. 690 – стр. 640

Ко н.г. = 45295 – 0 = 45295 млн.руб.

Ко к.г. = 48415 – 0 = 48415 млн.руб.

     Время, необходимое для превращения  в деньги различных составляющих  оборотных средств, существенно  отличается, поэтому выделяют три  показателя ликвидности:

1. Коэффициент  абсолютной ликвидности, который  показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности находится в пределах 0,2 – 0,5.

2. Коэффициент  срочной (быстрой) ликвидности  - показывает то, какую часть краткосрочной кредиторской задолженности мы можем погасить за счет краткосрочных вложений, денежных средств и дебиторской задолженности. Нормальное значение данного коэффициента более 1.

3. Коэффициент  текущей ликвидности - показывает, в какой степени оборотные средства превышают текущие обязательства. Нормальное значение более 2.

     Для оценки платежеспособности  предприятия необходимо выбрать  метод расчета и определить  показатели ликвидности, дать  оценку тенденции изменения этих показателей, указать пути повышения платежеспособности предприятия.

     Таблица 8 – Расчет и динамика  показателей ликвидности.

      

     Продолжение таблицы 8.

        

     Расчет показателей:

1. К_ал =

К_ал н.г. = = 2,5              

К_ал к.г. = = 1,85

2. К_бл =

К_бл н.г. = = 4,36

К_бл к.г. = = 3,43

3. К_тл =

К_тл н.г. = = 7,19

К_тл к.г. = = 7,34

     Рассчитав показатели ликвидности,  можно сделать вывод: коэффициент  абсолютной ликвидности на конец года уменьшился с 2,5 до 1,85, однако его значение превышает нормальное значение для данного показателя. Это говорит о том, что предприятие в ближайшее время может погасить полностью либо большую часть краткосрочной задолженности. Коэффициент быстрой ликвидности уменьшился с 4,36 до 3,43 и его значение соответствует нормальному значению данного показателя, т.е. оно больше 1. Коэффициент текущей ликвидности увеличил свое значение на конец года с 7,19 до 7,34 и его значение также соответствует нормальному значению для данного показателя, т.е. оно больше 2.

     Среди показателей финансового риска, связанных с вложением капитала предприятия, можно выделить показатели финансовой устойчивости. Они рассчитываются по данным пассива бухгалтерского баланса и характеризуют структуру используемого капитала. В данном курсовом проекте определяются следующие показатели финансовой устойчивости:

     1. Коэффициент автономии (независимости) характеризует долю активов организации, сформированы за счет собственных средств. Рекомендованное значение для этого показателя более или равно 0,5.

     2. Коэффициент финансирования (коэффициент соотношения собственных и заемных средств) показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счёт собственных средств, а какая из заёмных. Рекомендуемое значение данного коэффициента менее или равно 1.

     3. Коэффициент обеспеченности собственным капиталом (оборотными средствами) характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение более 0,5, однако чем выше значение данного коэффициента, тем лучше финансовое состояние организации.

     4. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Также данный коэффициент отражает степень независимости (или зависимости) организации от краткосрочных заемных источников покрытия. Рекомендуемое значение коэффициента более или равно 0,6.

     5. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. Рекомендуемое значение более 0,5.

     6. Индекс постоянного актива используется для характеристики состояния основного капитала и показывает удельный вес основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.