Анализ финансового состояния предприятия

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

II. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия 

     Оценка  финансового состояния может  быть выполнена с различной степенью детализации, в зависимости от цели анализа, имеющейся информации и  т.д.

1. Сущность финансового анализа и его задачи

 

     В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод  оценки и прогнозирования финансового  состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято  выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний  анализ проводится аналитиками, являющимися  посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

     Основными задачами анализа финансового состояния  являются:

     1. Общая оценка финансового состояния.

     2. Проверка выполнения обязательств  по платежам в бюджет, банкам, кредиторам.

     3. Проверка использования средств  по целевому назначению и обеспеченности  этими средствами.

     4. Выявление возможностей улучшения  финансового состояния на основе привлечения предусмотренных финансовым планом источников и ускорения оборачиваемости оборотных средств.

     Для решения этих задач:

     а) оценивается имущественное положение  предприятия;

     б) оценивается величина и структура  капитала, вложенного в имущество  предприятия;

     в) изучается обеспеченность предприятия  собственными оборотными средствами;

     г) проводится анализ финансовой устойчивости и платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности. 
 

     Достижение  этих целей достигается с помощью  различных методов и приемов. [1]

2. Классификация методов и приёмов финансового анализа

     Оценку  имущества предприятия позволяет  дать актив бухгалтерского баланса. Для анализа имущества и капитала используются методы: динамический; структурный; структурно-динамический; коэффициентный; факторный.

     Анализ  финансового состояния начинается с общей оценки структуры средств  хозяйствующего субъекта и источников их формирования, изменения ее на конец  года в сравнении с началом  по данным баланса. В этой ситуации используются приемы структурно-динамического анализа

     Устойчивость  финансового положения предприятия  в значительной степени зависит  от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия  и величина активов, и их структура  и претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление имевших  место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

     Вертикальный  анализ баланса показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к валюте баланса.

     Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей).

     Горизонтальный  анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции.

     Горизонтальный  и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.

     Комплексная оценка финансового положения выполняется  с помощью показателей, характеризующих  потенциальную и фактическую  возможности предприятия рассчитываться по текущим обязательствам, а также  его финансовую устойчивость в долгосрочной перспективе. Результативность работы предприятия рассматривается как  с позиции эффективности использования  отдельных видов ресурсов (трудовых, материальных и финансовых), так  и с позиции его положения  на рынке ценных бумаг.

     Цель  такой оценки - более подробная  характеристика имущественного и финансового  положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в  истекшем отчетном периоде, а также  возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет  отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации  зависит от желания аналитика.

3. Информационная база финансового анализа

 

     В условиях рыночной экономики бухгалтерская  отчётность хозяйствующих субъектов  становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного  обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той или  иной степени постоянно нуждается  в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово- хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное  финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность  получения дополнительных источников финансирования. 
 

     Основное  требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

• Уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.
• Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью. Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.
• Нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.
• Понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.
• Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм. [3]

     В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения  на информацию, включаемую в отчетность:

1. Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.
2. Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.
3. Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия. 

     Классификация пользователей бухгалтерской отчётности может быть выполнена различными способами, однако, как правило, выделяют три укрупнённые их группы: пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; сами предприятия (точнее их управленческий персонал); собственно бухгалтеры.

     Бухгалтерская отчётность организаций, за исключением  отчётности бюджетных организаций, состоит из:

  •бухгалтерского баланса;

  •отчёта о прибылях и убытках;

  •приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;

•аудиторского заключения, подтверждающего достоверность  бухгалтерской отчётности, если она  в соответствии и Федеральным  законом подлежит обязательному  аудиту;

  •пояснительной  записки.

     В том же Законе отмечено, что пояснительная  записка к годовой бухгалтерской  отчётности должна содержать существенную информацию об организации, её финансовом положении, сопоставимости данных за отчётный период и предшествующий ему году и т.д.

4. Основные подходы к финансовому анализу

 

     Логика  аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной  структуры:

• экспресс-анализ финансового состояния,
• детализированный анализ финансового состояния.

     Экспресс-анализ финансового состояния

     Его целью является наглядная и простая  оценка финансового благополучия и  динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев  предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными  на опыте и квалификации специалиста.

     Цель  первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

     Цель  второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

     Третий  этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей (таблица 2).

     Таблица 2

     Совокупность  аналитических показателей для  экспресс-анализа