Анализ финансового состояния предприятия

Детализированный  анализ финансового  состояния

     Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения  хозяйствующего субъекта, результатов  его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные  процедуры экспресс-анализа. При  этом степень детализации зависит  от желание аналитика.

     1.Предварительный  обзор экономического и финансового  положения субъекта хозяйствования.

• Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.
• Выявление «больных статей отчетности.

     2. Оценка и анализ экономического  потенциала субъекта хозяйствования.

• Оценка имущественного положения.
• Построение аналитического баланса-нетто.
• Вертикальный анализ баланса.
• Горизонтальный анализ баланса.
• Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.
• Оценка финансового положения.
• Оценка ликвидности.
• Оценка финансовой устойчивости.

 

     3.Оценка  и анализ результативности финансово-хозяйственной  деятельности субъекта хозяйствования.

• Оценка основной деятельности.
• Анализ рентабельности.
• Оценка положения на рынке ценных бумаг.

     Анализ  доходности хозяйствующего субъекта характеризуется  абсолютными и относительными показателями.

     Абсолютный  показатель доходности - это сумма прибыли, или доходов.

     Относительный показатель - уровень рентабельности.

     Рентабельность  представляет собой доходность, или  прибыльность производственно-торгового  процесса. Ее величина измеряется уровнем  рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных  с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции  к себестоимости продукции.

     В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие.

     Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств  покрывает средства, вложенные в  активы (основные фонды,  оборотные  средства), не допускает неоправданной  дебиторской и кредиторской задолженности  и расплачивается в срок по своим  обязательствам. Главным в финансовой деятельности,  являются правильная организация и использование  оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяет основное внимание.[1]

     Характеристика  финансовой устойчивости включает в  себя анализ:

• состав и размещение активов хозяйствующего субъекта;
• динамики и структуры источников финансовых ресурсов;
• наличия собственных оборотных средств;
• кредиторской задолженности;
• наличия и структуры оборотных средств;
• дебиторской задолженности;
• платежеспособности.

     Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита  и способность возвратить его  в срок.

     Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

     При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются, норма  прибыли на вложенный капитал  и ликвидность. Норма прибыли  на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей  сумме пассива по балансу.

     Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств. Вложение капитала должно быть эффективным.

     Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на 1 (один) рубль вложенного капитала. Эффективность капитала - комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов. Поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным частям.

     1.Эффективность  использования оборотных средств  характеризуются, прежде всего,  их оборачиваемостью.

     Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период

     2.Эффективность  использования капитала в целом.  Капитал в целом представляет  собой сумму оборотных средств,  основных фондов. Эффективность  использования капитала лучше  всего измеряется его рентабельностью.

     Уровень рентабельности капитала измеряется процентным отношением балансовой прибыли к  величине капитала. 

5. Содержание и основная  целевая установка  финансового анализа 

     Содержание  и основная целевая установка  финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление  возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использование финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

     В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод  оценки и прогнозирования финансового  состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

     Признаками  банкротства в соответствии со ст.3, п.2 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» является неисполнение денежных обязательств и (или) обязанностей по уплате обязательных платежей в  течение трех месяцев с момента  наступления даты их исполнения.

     В этих условиях перед кредиторами  встает задача: действительно ли предприятие  является неплатежеспособным и возможно (невозможно) восстановить его платежеспособность. Для решения этой задачи необходимо провести финансовый анализ, источниками  информации, для которого служат: форма  № 1 «Баланс предприятия»; форма  № 2 «Отчет о прибылях и убытках»; форма № 3 «Отчет о движении капитала». В соответствии с законодательством, предприятие признается неплатежеспособным, если в результате предварительного анализа бухгалтерской отчетности и расчета коэффициентов текущей  ликвидности и обеспеченности собственными средствами устанавливается неудовлетворительная структура его баланса. 
 

     Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными активами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения денежных обязательств и обязательных платежей. Коэффициент текущей ликвидности (К1) определяется отношением фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных активов (итог раздела III баланса) к наиболее срочным краткосрочным пассивам предприятия (итог раздела V баланса).

     К1= итог раздела III / итог раздела V                               (1)

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) характеризует наличие у предприятия собственных источников, необходимых для его финансовой устойчивости. Данный показатель определяется отношением разности между собственным капиталом предприятия и его резервами (итог раздела III баланса) к стоимости внеоборотных активов (итог раздела I баланса) к стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных активов (сумма итогов раздела II баланса).

     К2= итог раздела III /итог раздела II                               (2)

     В случае, если указанные выше коэффициенты имеют значение ниже нормативных, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равный 6 месяцам (К3).

     К3= К1р /К1 норм                                                                 (3)

     Где:

     К1р  – расчетный коэффициент текущей  ликвидности;

     К1норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, 2.

     Расчетный коэффициент текущей ликвидности (К1р) определяется по формуле:

     К1р=К1к+6/Т (К1к-К1н)*2,                                                    (4)

     Где:

     К1к  – коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного года;

     К1н  – коэффициент текущей ликвидности  на начало отчетного года;

     6 – период восстановления платежеспособности, месяцев;

     Т – отчетный период в месяцах.

     Для признания структуры баланса  предприятия неудовлетворительной необходимо наличие одного из следующих  условий: коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного периода меньше 2; коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода  имеет значение менее 0,1.

     Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если значение данного коэффициента меньше 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальных возможностей восстановить свою платежеспособность.

     Исследование  баланса и форм отчетности, прилагаемых  к нему, дает возможность ответить на следующие вопросы:

• оценить динамику изменения отдельных показателей финансовой деятельности;
• проследить основные направления изменения структуры баланса;
• обозначить несбалансированность в движении средств предприятия, выявить положительные и отрицательные тенденции;
• поставить вопросы для более глубокого изучения проблем на основе бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

III. Анализ финансового состояния ОАО «КМЗ» 

1.Анализ  финансовой структуры  баланса

     Опираясь  на вышеизложенную методику анализа  финансового состояния для общей  оценки финансового состояния предприятия  следует проанализировать статьи актива (имущества предприятия) и статьи пассива баланса (Приложение 1. средств предприятия) Чтение баланса по этим группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Такой анализ статей баланса представлен в таблице 3.

                                                                                                                                          Таблица 3

     Анализ  динамики и структуры имущества  и источников средств предприятия