Анализ финансового состояния предприятия

 

     Данные  свидетельствуют о снижении доли внеоборотных активов в активе баланса с 34,1 до 32,0%, но в абсолютном выражении они увеличились на 39244 тыс. руб., хотя темп роста (102,4%)  меньше темпа роста валюты баланса (109,0%). Рост оборотных активов произошел в основном за счет увеличения доли дебиторской задолженности, доля изменений которых в итоге баланса составила 4,2%. Рост дебиторской задолженности можно объяснить общей проблемой неплатежей в стране. Это обстоятельство делает необходимым анализ структуры дебиторской задолженности.

                                                                                                                     Таблица 4

 

     Задачи  анализа состоят в том, чтобы  выявить размеры и динамику неоправданной  задолженности, причины ее возникновения  и роста.

     Анализ  состояния дебиторской задолженности  начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и в разрезе  статей.

     Данные  анализа (см. таблицу 4) свидетельствуют  об изменении структуры дебиторской  задолженности – снижение задолженности  покупателей и заказчиков с 23,7% до 21,6%, векселей к получению с 2,0% до 1,5%, увеличение задолженности дочерних и зависимых обществ (с 0,3% до 3,4%) и  незначительное уменьшение статьи «Прочие  дебиторы» (с 68,0% до 65,3%).

     В процессе анализа структуры пассивов баланса определяется соотношение  между заемными и собственными источниками  средств предприятия и структура заемных средств (долгосрочных и краткосрочных кредитов). 

     Из  таблицы 2 видно, что за исследуемый  период произошло увеличение доли источников собственных средств с 45,2% до 45,4% (в абсолютных величинах это составило 210902 тыс. руб.), удельный вес источников собственных средств по сравнению  с началом периода уменьшился на 0,2%, то есть темп прироста составил 9,5% (при общем темпе прироста валюты баланса 9,0%). Таким образом, изменение данной статьи несущественно в общей величине изменений валюты баланса (4,0%).

     Долгосрочные  кредиты равны нулю.

     На  фоне несущественного повышения  доли собственных средств произошло небольшое увеличение с 30,2% до 33,8% краткосрочных пассивов, а доля кредиторской задолженности уменьшилась с 23,4% до 20,5%.

     Соотношение собственных и заемных средств предприятия в структуре пассивов баланса, незначительное увеличение удельного веса собственных средств на конец периода до 45,4% (предельно допустимый норматив – не менее 50%), необеспеченность долгосрочными кредитами,  значительная доля краткосрочных пассивов свидетельствуют о рискованной деятельности руководства предприятия.

     Для выяснения общих тенденций изменений  структуры баланса, выявления основных источников средств (разделы пассива  баланса) и направлений их использования (разделы актива баланса) проанализируем имущество предприятия, а для  детализации – анализ состояния  статьи «Запасы и затраты». Результаты расчетов для анализа содержатся в таблице 5. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                                                                                       Таблица 5

 

     Структура имущества предприятия за отчетный период ухудшилась – доли «Иммобилизованных (внеоборотных) активов» снизилась (с 34,1% до 32,0%), а «Собственный капитал» увеличился незначительно (с 45,2% до 45,4%). Одна из причин такого положения – кризис неплатежей: рост доли дебиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов (с 37,3% до 38,4% и с 30,2% до 33,8% соответственно). Остальные изменения несущественны.

     Финансовая  политика ОАО «КМЗ» решает кратковременные задачи с возможным отрицательным эффектом в будущем.

     Конечно в условиях инфляции финансовые отчеты предприятия о результатах хозяйственной  деятельности, финансовом состоянии  и использовании прибыли могут  оказаться источником необъективной  информации, так как различные  элементы баланса теряют свою стоимость  с различной скоростью. 
 

2. Анализ финансовой  устойчивости предприятия 

     Финансовая  устойчивость предприятия отражает его возможность формировать  запасы и затраты за счет собственных  средств.

     Финансовая  устойчивость предприятия предполагает сочетание четырех благоприятных  характеристик финансово-хозяйственного положения предприятия:

1. высокой платежеспособности, те есть способности исправно расплачиваться по своим обязательствам;
2. высокой ликвидности баланса, то есть достаточной степени покрытия заемных пассивов предприятия активами, соответствующими по срокам оборачиваемости в деньги на расчетном сете срокам погашения обязательств;
3. высокой кредитоспособности, то есть достойной способности возмещения кредитов с процентами и другими финансовыми издержками;
4. высокой рентабельности, то есть значительной прибыльности, обеспечивающей необходимое развитие предприятия, хороший уровень дивидендов и поддержание курса акций.

 

2.1. Абсолютные показатели  устойчивости 

     Абсолютным  показателем, который характеризует  финансовую устойчивость является Собственные Оборотные Средства предприятия. 
 
 

     1) Расчет СОС  

     СОС= Источники собственных средств (стр. 490) – Стоимость внеоборотных активов (стр. 190);

     2) Расчет СОС и долгосрочные обязательства = п. 1-  Долг обязательства (стр. 590);

     3) СОС, долгосрочные и краткосрочные  обязательства = Займы и кредиты  (стр. 610,620,660);

     4) Определяем излишек (недостаток) СОС путем сравнения 

     П. 1 – (стр. 210+стр.220)

     5) Определяем излишек (недостаток) СОС путем сравнения для формирования  запасов и затрат = п. 2 – (стр.210+стр. 220)

     6) Определяем излишек (недостаток) СОС, долгосрочные и краткосрочные обязательства для формирования запасов и затрат = п.3 – (стр.220+ стр. 210)

     7) Формируем трехкомпонентный показатель  J(I1, I2, I3)

     I1=0, если п. 4 <0 (недостаток)                     I1=1, если п. 4 >0 (излишек)

     I2=0, если п. 5 <0 (недостаток)                    I2=1, если п. 5>0 (излишек)

     I3=0, если п. 6 <0 (недостаток)                    I3=1, если п. 6>0 (излишек)

     8) По значению J определяем тип финансовой устойчивости предприятия

     J = (1,1,1) – везде излишек – абсолютная финансовая устойчивость,

     J = (0,1,1) –нормальная финансовая устойчивость предприятия идет с привлечением долгосрочных и краткосрочных обязательств,

     J = (0,0,1) -  предкризисное состояние,

     J = (0,0,0) -  кризисное состояние.

     Данные  расчетов занесем в таблицу 6 
 
 
 
 
 
 

                                                          Таблица 6                                                                                                          

     Абсолютные  показатели устойчивости