Анализ финансового состояния предприятия

 

      Так как функция J = (0,0,1) то  наше предприятие находится в предкризисном состоянии, т.е. размер запасов и затрат превышает общую величину источников их формирования, но этот недостаток покрывается за счет долгосрочных и краткосрочных обязательств. 

2.2. Относительные показатели  устойчивости 

      Расчет  коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость представим в виде таблицы 7. 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 7

Относительные показатели финансовой устойчивости 

 

      Анализируя  данные таблицы 7 можно сделать следующие  выводы:

1. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала ОАО «КМЗ» вложена в собственные средства. Так как уровнем коэффициента является значение £ 0.5, а коэффициент маневренности исследуемого предприятия на начало года составил 1.45, а на конец года 1.49. Это значит, что у предприятия нет свободного собственного капитала и для осуществления финансовых операций приходится брать кредиты в банках. Такая ситуация отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия,  Следует отметить, что наблюдается незначительный рост показателя.

2. Коэффициент автономии равный 0,45 на начало года и на конец года говорит о том, что источники формирования запасов на 45%  состоят из собственных средств. Так как полученные величины ниже норматива (0,5) ,то по данному показателю финансовое состояние оценим отрицательно.

3. Достаточность  собственных оборотных средств представляет коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками. Он должен быть ³ 0,6-0,8 . В нашем случае коэффициент на начало года 1,62, на конец года – 1,63 (запасы предприятия на 162 % на начало года и на 163 % на конец года сформированы за счет собственных средств) Это положительно характеризует финансовое состояние предприятия по данному показателю.

4. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными  средствами, который показывает в какой мере оборотные средства покрыты собственными источниками средств. Он принимает значения: в начале года - 0,69, в конце года – 0,67 , что намного выше нормативного (0,1)  говорит о том, что структуру баланса можно признать удовлетворительной.

     Как видно из расчетов для ОАО «КМЗ» это условие выполняется, следовательно, финансовая неустойчивость является нормальной и отражает тенденцию к улучшению финансового состояния предприятия.

     Вывод: По полученным результатам мы видим, что в отчетном периоде по сравнению с предыдущими периодами произошло ускорение оборачиваемости материальных оборотных средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятию высвободить часть оборотных средств либо для нужд народного хозяйства (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска продукции.

     Соотношение между собственными и заемными средствами предприятия определяет структуру  используемого им капитала. Заемные  средства и, в частности, кредит являются объективной необходимостью для  предприятия. Без кредита в нормальных условиях ни одно предприятие работать не может, так как в этом случае бессмысленно говорить об эффективности  производства. А тем более в  условиях инфляции, когда иногда лучше  «жить» в долг.

     Предприятие может быть ликвидным в большей  или меньшей степени, поскольку  в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства,  
 

среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности. 

3. Анализ платежеспособности  и ликвидности  предприятия 

     Платежеспособность  предприятия характеризуется ликвидностью баланса, то есть способностью актива перейти в денежные средства. Для  оценки ликвидности сгруппируем  статьи баланса (см. приложение 1) по степени ликвидности активов.

     I группа (А1) – наиболее ликвидные активы:

• денежные средства (строка баланса 260),
• краткосрочные финансовые вложения (строка 250).

     II группа(А2) – быстрореализуемые активы:

• дебиторская задолженность (строка 240),
• прочие оборотные активы (строка 270).

     III группа(А3) – медленно реализуемые активы:

• запасы и затраты (строка 210),
• задолженность свыше 12 мес. (строка 230),
• долгосрочные финансовые вложения (строка 140).

     IV группа (А4) – труднореализуемые активы:

• внеоборотные активы (строка 190) за минусом долгосрочных финансовых вложений (строка 140) .

     Пассив  баланса также сгруппируем но уже по признаку срочности обязательств:

     I группа (П1) – наиболее срочные обязательства:

• кредиторская задолженность (строка 620),
• задолженность перед участниками по выплате доходов (строка 630),
• прочие краткосрочные обязательства (строка 660).

       II группа (П2) – краткосрочные пассивы – займы и кредиты (строка 610).

     III группа (П3) - долгосрочные пассивы :

• долгосрочные пассивы (строка 590).

     IV группа-(П4) постоянные пассивы:

• весь собственный капитал (строка 490),
• доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов (строка 650 + строка 640)

     Результаты  группировки статей баланса представим в виде таблицы 8.

     Таблица 8

     Группировка статей баланса для оценки ликвидности

 
 

      Сравним полученные величины А и П на начало и на конец периода:

               На начало периода                                             На конец периода:

                 А1 = 35411 < П1 =1 144 408;                А1 = 91 592 < П1 =1 094 388;

                 А2 = 2 456 < П2 =1 477 714;                А2 =2 638 < П2 =1 803 782 ;

                 А3 = 3 167 837  > П3 = 0;                      А3 = 3 508 855 > П3 = 0;

                 А4 = 1 663 243 < П4 = 2 248 874;        А4 = 1 699 948< П4 = 2 404 835.

     На  основе полученных данных можно сделать  вывод и низкой ликвидности предприятия. Неравенство 1 не соблюдено (платежный  недостаток на начало периода – 1108997 тыс. руб., на конец периода – 1002796 тыс. руб.), что свидетельствует о  неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам. Второе неравенство также не выполняется (платежный недостаток на начало периода – 1475258, на конец периода – 1801144), следовательно, текущая платежеспособность предприятия неудовлетворительна.

     Соблюдение  неравенства 3 (на начало периода – 3167837 тыс. руб., на конец периода – 3508855 тыс. руб.) и неравенства 4 (на начало период – -585631 тыс. руб., на конец периода  – -704887 тыс. руб.) свидетельствует о  перспективной ликвидности предприятия. Так как в реальной платежной ситуации более ликвидные активы могут заменить менее ликвидные.

     И хотя коэффициент общей ликвидности  увеличился с 0,524 до 0,574 перспективная  ликвидность не сможет заменить текущую.

     Ликвидность активов и срочность обязательств могут быть лишь приближенно определены по бухгалтерскому балансу в ходе внешнего анализа. Повышение точности оценки ликвидности баланса происходит в рамках внутреннего анализа на базе данных бухгалтерского учета. 

      Проанализируем  ликвидность баланса с помощью  относительных показателей. Результаты представим в виде таблицы 9.

Таблица 9

Относительные показатели ликвидности