Анализ финансового состояния предприятия

 

       В структуре заемного капитала в конце 2010 г. преобладают долгосрочные займы  и кредиты 44,22 %; 35,17 % приходится на краткосрочные  займы и кредиты;  20,61 % - на кредиторскую задолженность.

       В течении одного года в составе  и структуре заемного капитала произошли  следующие изменения: на 1,22 %  сократилась  доля долгосрочных кредитов и займов. Удельный вес кредиторской задолженности  и краткосрочных кредитов и займов увеличился  на 0,05 % и 1,17 % соответственно (см.табл.3.6).

       Таблица 3.6 – Изменения  в составе и  структуре заемного капитала в 2010 г.

 

       Продолжение таблицы 3.6.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       3.2 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. 

       Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса осуществляется путем сравнения средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

       В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия подразделяются на следующие группы:

       А₁ – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

       А₂ – быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность);

       А₃ – медленно реализуемые активы (запасы, НДС по приобретенным ценностям, долгосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы);

       А₄ – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы).

       Пассивы баланса группируются по срочности  их оплаты в следующем порядке:

       П₁ – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

       П₂ – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы и прочие оборотные активы);

       П₃ – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);

       П₄ – постоянные пассивы (источники собственных средств).

       Для оценки ликвидности баланса ЗАО  «Сибирь-1» сопоставим итоги по каждой группе активов и пассивов баланса. 

       Таблица 3.7 – Анализ ликвидности  баланса. 

       Продолжение таблицы 3.7

       Окончание таблицы 3.7

       Баланс  ЗАО «Сибирь – 1» не является ликвидным  в связи с недостатком наиболее ликвидным активов для расчета  по срочным обязательствам. Также  имел место недостаток быстрореализуемых  активов для расчета по краткосрочным обязательствам (см. табл. 3.7).

       Комплексная оценка ликвидности баланса:

                А1 + 0,5А2 + 0,3А3

       L =   П1 + 0,5П2 + 0,3П3     >1  

                   24+0.5 * 16292+0.3 * 77413

       L₂₀₀₉ = 14102+0,5*3476+0,3*32510 = 1,389 

                   299+0.5 * 15817+0.3 * 96384

       L₂₀₁₀ = 13545+0,5*22390+0,3*29928 = 1,101 

                   2166+0.5 * 14514+0.3 * 133476

       L₂₀₁₁ = 15234+0,5*26000+0,3*32686 = 1,300 

       Значение  общего показателя ликвидности соответствует  нормативу на начало 2009г, 2010г. и 2011г. 

       Таблица 3.8 - Расчёт коэффициентов ликвидности.

       Продолжение таблицы 3.8

 
 

       В ЗАО «Сибирь-1» коэффициент текущей ликвидности за последние три года     >   2.0, он определяет в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, на начало 2011 г. составил 3,65. что соответствует нормативному значению.

       Однако  этот показатель является укрупненным и не учитывает степень ликвидности отдельных элементов оборотного капитала, поэтому инвесторы отдают предпочтение коэффициенту быстрой ликвидности.

       В ЗАО «Сибирь-1» данный коэффициент  на начало анализируемого периода составил 0,93, на конец 0,35, при нормативном значении больше 1. Это означает, что предприятие в случае необходимости могло погасить свои краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов на начало 2009 г на 93 %,  а в начале 2011 г. всего на 35 % своих краткосрочных обязательств.

       Наиболее  жестким критерием оценки платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности. Он показывает, какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может  погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не менее 0,2. На нашем предприятии его величина ни за один год не соответствовало нормативу.(см. табл. 3.8). 

       3.3 Анализ  финансовой устойчивости за 2010 г. 

       Финансовая  устойчивость предприятия определяет долгосрочную (в отличие от ликвидности) стабильность.

       Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности соотношения собственных и заемных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов баланса.

       Поэтому изначально необходимо проанализировать структуру источников формирования имущества, оценить степень финансовой устойчивости организации и степень финансового риска. Для этого рассчитывают показатели, представленные в таблице 3.9. 

       Таблица 3.9 – Структура  источников формирования имущества.