Анализ финансового состояния предприятия

 

       Продолжение таблицы 3.9

 

       На  анализируемом предприятии доля собственного капитала в формировании активов достаточно высокая. В конце 20010 г. имущество организации на 76,7 % было сформировано за счет собственного капитала и соответственно на 23,3 % за счет заемного капитала.

       В течении анализируемого периода  в ЗАО «Сибирь-1» ежегодно уменьшались значения коэффициента долгосрочной финансовой независимости, увеличивались значение коэффициента текущей задолженности. Значение коэффициентов финансовой независимости и покрытия долгов собственным капиталом было максимальным в 2008 г., и минимальным 2010 г.

       Значение  коэффициентов финансовой зависимости  и финансового риска  в 2008 г. были минимальными. 

       Таким образом, структуру капитала с позиций  платежеспособности и финансовой стабильности развития можно признать неудовлетворительной.

       Сопоставим  запасы и затраты с тремя группами источников источников их формирования: собственными оборотными средствами, собственными и долгосрочными заемными источниками и с общей величиной источников формирования запасов и затрат.

       Анализируемое предприятие в течении трех лет  находится в неустойчивом финансовом состоянии (см. табл. 3.10). 
 
 

       Таблица 3.10 Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости, т.р.

 

       Продолжение таблицы 3.10

 

       НИИ статистики РФ для оценки степени удаленности или близости от кризиса предлагает использовать три индикатора: финансово-экономической устойчивости (ФЭУ), абсолютной платежеспособности (АП) и безопасности риска (Б/Р), который рассчитывается на основе структурированного бухгалтерского баланса (см. табл. 3.11). 

       Таблица3.11 – Расчет индикаторов  ФЭУ, АП и Б/Р (на конец  года), тыс.руб. 

 
 
 

       Продолжение таблицы 3.11

 

       ЗАО «Сибирь-1» в конце отчетного периода находится в зоне напряженности, в которой оно находилось в начале отчетного периода но динамика выразилась в том, что напряженность ослабла и приняла устойчивость т.е. восстановила равновесие, что находит свое подтверждение в положительном значении приростного индикатора ФЭУ = 13368.

       Чтобы не войти в зону риска предприятие  должно отслеживать движение собственного капитала. При прочих равных    равных условиях его снижение не должно быть глубже 118678 тыс.р. Что 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       3.4  Оценка деловой  активности. 

       Деловая активность характеризует результаты и эффективность текущей производственной деятельности.

       Количественная  оценка уровня деловой активности организации  предполагает изучение  системы  показателей эффективности (рентабельности) интенсивности скорости оборота капитала (см. табл. 3.12). 

       Таблица 3.12 – Анализ интенсивности использования капитала.

 

       Продолжение таблицы 3.12 

 
 

       Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования. Его повышение в 2010 г. обусловлено повышением суммы выручки от продажи с одновременным ростом стоимости активов, в следствии этого количество полных циклов производства и обращения увеличилась с 0,606 до 0,807. 

       Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует различные аспекты  деятельности предприятии. С финансовой точки зрения увеличения этого коэффициента с  0,648 до 0,882 означает увеличение скорости оборота собственного капитала, с экономической – повышения активности денежных средств, которыми рискует акционер. Причины произошедших изменений здесь те же, что и для коэффициента оборачиваемости активов. (см. табл. 3.12). 
 
 
 

       Таблица 3.13- Анализ продолжительности  оборота капитала. 

 

       Скорость  оборота средств производства, основных средств,  запасов и текущих  активов  так же как и скорость оборота капитала, в отчетном году выше, чем в базисном , в следствии этого продолжительность оборота  капитала вложенного в основной капитал, уменьшились увеличились на 287,27 дня.

       Продолжительность оборота капитала, вложенного, в  текущие активы, уменьшились на 153,32 дня, запасы на 60,78 дней и соответственно уменьшилась скорость их оборота (см. табл. 3.13). 
 
 
 
 

       Таблица 3.14 Факторный анализ продолжительности  нахождения капитала в оборотных активах. 

 

       Минимальное увеличение продолжительности оборота  оборотного капитала, было в большей  степени обусловлено уменьшением  стоимости запасов, в меньшей  степени – увеличением суммы  денежных средств.

       Продолжительность оборота капитала во многом зависит  от соотношения основного и оборотного капитала. Чем выше доля основного капитала в общей его сумме, тем медленнее он оборачивается.

       П_об= П_об.ок/ Уд_ок , где

       П_об – продолжительность оборота общей суммы капитала;

       П_об.ок – продолжительность оборота оборотного капитала;

       Уд_.ок – удельный вес оборотного капитала в общей сумме капитала.