Анализ финансово-хозяйственного состояния и ликвидности предприятия на примере ЗАО "Хлебокомбинат Печерский"

     Средние оборотные активы – 36454 тыс. рублей

     Средние обще активы – 61812 тыс. рублей 

     Значения  приведены из показателей финансовой отчетности ЗАО “Хлебокомбинат Печерский на конец 2007 года” 
 
 

Отчет о прибылях и убытках.

 

     Из  Формы № 2 «Отчет о прибылях и  убытках» видно, что чистая прибыль  анализируемого предприятия в 2008 году по сравнению с 2007 увеличилась почти в 20 раз или на 3270 тыс. рублей. Резкое увеличение данного показателя объясняется опережающим темпом роста выручки  от продажи продукции по сравнению с темпом роста себестоимость. При этом себестоимость резко снизилась Если по сравнению с 2007 годом себестоимость продукции снизилась на 13, 64% то выручка отчетного года по сравнению с 2007 увеличилась на 16,61%. Рост выручки и сокращение себестоимости продукции объясняется тем, что в отчетном 2008 году долгосрочные пассивы уменьшились, что говорит о погашении кредитов и высвобождению собственных денежных средств, также были произведены сделки по купле и продаже основных средств, в частности был приобретен дополнительный цех по производству хлебобулочных изделий. В свою очередь рост выручки и сокращение себестоимости продукции  вызвали десятикратное увеличение валовой прибыли или на 88311 тыс. рублей.   Разработка технологических и технических решений, обеспечивающих эффективное функционирование Общества независимо от колебания рынка, обеспечение более эффективное использование имеющегося производственного потенциала 

     Коммерческие  и управленческие расходы увеличились  соответственно на 1043,53% и на 1935,16% или  на 37421 тыс. рублей и 32917 тыс. рублей, в  связи наймом нового управленческого  персонала, и несмотря на резкое увеличение данных расходов прибыль от продаж осталась на высоком уровне и составила  в 2008 году 20998 тыс. рублей, что на 589,59% больше чем в 2007 году, благодаря высокой  валовой прибыли. 

     На  основании анализа  агрегированного  баланса и сопоставлением его с анализом Формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» можно сделать  следующие выводы:

     Доля  внеоборотных активов незначительно  снижается и при этом Темп роста  выручки (116,61%) больше Темпа роста  внеоборотных активов(113,91%), то расширение внеоборотных активов оправдано  и способствует развитию деятельности данного предприятия

     Следуя  из того, что темп роста собственного капитала (360,25%) выше темпа роста  заемного капитала (130,99%), можно сказать, что финансовая независимость и  финансовая устойчивость предприятия  в отчетном 2008 году по сравнению  с 2007 увеличилась.

     Исходя  из того, что доля собственного капитала (3,52%) меньше доли внеоборотного капитала (39,8%) можно сделать вывод о  том, что размера собственного капитала для финансирования деятельности организации  недостаточно. 

     3.2. Оценка показателей  ликвидности активов 

     Ликвидность - способность компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов.

     Задача  анализа ликвидности баланса  в ходе анализа финансового состояния  предприятия возникает в связи  с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности  своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в  порядке возрастания сроков погашения.

     Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько  групп:

     А1. Наиболее ликвидные  активы — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

     А2. Быстро реализуемые  активы— активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

     А3. Медленно реализуемые  активы — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

     А4. Труднореализуемые  активы — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

     Первые  три группы активов в течение  текущего хозяйственного периода могут  постоянно меняться и относятся  к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более  ликвидны, чем остальное имущество  предприятия. 

     Пассивы баланса по степени возрастания  сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

     П1. Наиболее срочные  обязательства  — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

     П2. Краткосрочные пассивы  — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

     П3. Долгосрочные пассивы — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

     П4. Постоянные пассивы — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. 

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

     А1 > П1

     А2 > П2

     А3 > П3

     А4 < П4

     Если  выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние  обязательства предприятия, то обязательно  выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический  смысл: наличие у предприятия  собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие  финансовой устойчивости.

     Невыполнение  какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность  баланса в большей или меньшей  степени отличается от абсолютной. 

Таблица покрытия

 

     Согласно  данным таблицы,  в 2007 году баланс организации  нельзя считать абсолютно ликвидным, т.к. не выполняются три неравенства  активов и пассивов:

     А1 < П1

     А2 > П2

     А3 < П3

     А4 > П4

     Неравенство А1>П1 показывает текущую ликвидность. В 2007 году это неравенство не выполняется. Следовательно, это означает, что предприятие не обладает достаточными денежными средствами, чтобы покрыть срочные обязательства, то есть кредиторскую задолженность и кредиты банка.

     Неравенство А4 < П4 показывает, что баланс предприятия абсолютно не ликвиден. В 2007 году это условие не выполняется, не соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости, небольшое наличие собственных оборотных и внеоборотных средств говорит о том, что предприятие не сможет покрыть все затраты за счет собственных средств.