Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

Рис. 1. Структура активов предприятия.

     Анализ  имущественного состояния не выявил «больных» статей в балансе предприятия, как на начало года, так и на конец исследуемого периода. В составе его имущества есть все элементы, необходимые для ведения финансово-хозяйственной деятельности.

     Вместе  с тем, в структуре имущества  произошли определенные изменения.

     Стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный период на 12 013 т.р.  или на 24,92%. Это позитивный фактор, свидетельствующий о нормальной деятельности предприятия и расширении хозяйственного оборота. Увеличение стоимости имущества произошло за счет увеличения внеоборотных активов на 11 170 т.р. или на 32,90% и оборотных активов на 843 т.р. (5,91%).

     Рассмотрим  более подробно изменения, произошедшие в структуре имущества.

     Удельный  вес внеоборотных активов в общей  стоимости имущества вырос с  70,42% до 74,92%, а удельный вес оборотных активов, соответственно, снизился на 4,5%. Более высокий удельный вес внеоборотных активов свидельствует об отношении предприятия к фондоемким отраслям промышленности, таким как горнодобывающая, металлургическая и др.

     В увеличение стоимости внеоборотных активов наибольший вклад внес рост стоимости основных средств на 11 589 т.р. или на 40,82%, что увеличило долю основных средств в стоимости внеоборотных активов с 83,63% до 88,61%, что может свидетельствовать об осуществлении предприятием инвестиционных проектов, в результате которых запас денежных средств (относящихся к оборотным активам) снижается, а стоимость внеоборотных активов растет за счет нового строительства и приобретения оборудования.

     Нематериальные  активы являются относительно новым видом имущества для отечественных предприятий. Поэтому в балансах многих из них этот вид активов отсутствует.

     Наличие незавершенного строительства свидетельствует  о ведущихся на предприятии инвестиционных проектах. Снижение стоимости незавершенного строительства в течение отчетного периода с 2 211 т.р. до 2 123 т.р. означает, что часть объектов незавершенного строительства завершена в строительстве и перешла в состав основных фондов или продана и перестала быть финансовой нагрузкой на предприятие.

     Отсутствие  долгосрочных финансовых вложений является признаком инвестиционной пассивности предприятия. Можно сделать вывод, что в целях избежания повышенных рисков, предприятие предпочитает не вкладываться в ценные бумаги и уставные капиталы других компаний.

     Отложенные  налоговые активы (отложенный налог на прибыль, который будет уменьшать сумму налога на прибыль в следующих отчетных периодах) уменьшились на    330 т.р. или 9,86% (доля к внеоборотным активам изменилась с 9,86% до 6,69%).

       Увеличение оборотных активов произошло главным образом за счет увеличения «средств в расчетах» на 518 т.р. или 10.59% , что увеличило их долю в стоимости оборотных активов с 34,28% до 35,80%. Столь большой процент в доле ОА вызывает повышенное внимание к росту дебиторской задолженности, особенно задолженности покупателей и заказчиков. Многие предприятия, находящиеся в тяжелом финансовом состоянии, имеют высокий удельный вес этого вида активов. Это - средства, находящиеся вне предприятия. Следовательно, это актив повышенного риска. Предприятие должно «работать с дебиторами», т.е. предпринимать действия к сокращению дебиторской задолженности. Здесь возможны различные пути: от контроля за своевременностью оплаты отгруженной продукции, до обращения в арбитражный суд и возбуждения дела о банкротстве. Нарастание дебиторской задолженности свидетельствует об отсутствии такой работы. Положительным фактом является отсутствие дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. (см. стр.230).

     Запасы  и затраты увеличились на 254 т.р. или 3,64% (доля к ОА изменилась с 48,92% до 47,87%). При этом рост происходил за счет менее ликвидных запасов – произошло увеличение затрат в незавершенном производстве на 1 175 т.р. (стр.213).

     Произошло незначительное уменьшение стоимости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (на 74 т.р. или 4,60%) и их доли в оборотных активах предприятия (с 11,29% до 10,17%). Довольно высокий удельный вес денежных средств можно расценивать как признак хорошего финансового состояния предприятия.

     Налог на добавленную стоимость по приобретенным  ценностям увеличился на 229 т.р. или 180,31% (доля к ОА изменилась с 0,89% до 2,36%).

     Произошло уменьшение прочих оборотных активов на 84 т.р. (12,75%) и их доли в оборотных активах предприятия (с 4,62% до 3,81%).

      Таблица 2. Анализ источников финансирования имущества

     Собственные средства на начало периода:

     ПШ'=ПШ + стр. 640,650 = 23 662 + 1 126 + 1 877 = 26 665

     Собственные средства на конец периода:

     ПШ'=ПШ + стр. 640,650 = 36 792+ 1 055 + 1 583 = 39 430

     Собственные оборотные средства на начало периода:

     СОС = ПШ '-AI + ПIV = 26 665 – 33 952 + 12 356 = 5 069

     Собственные оборотные средства на конец периода:

     СОС = ПШ '-AI + ПIV = 39 430 – 45 123 + 12 193 = 6 500

     Заемные источники финансирования на начало периода:

     ЗИФ = ПIV + ПV - стр. 640,650 = 12 356 + 12 198  - 1 126 – 1 877 = 21 551

     Заемные источники финансирования на конец  периода:

     ЗИФ = ПIV + ПV - стр. 640,650 =12 193 + 11 245 – 1 055 – 1 583 = 20 799

Рис. 2  Структура источников финансирования

     Удельный вес собственных источников (капитала и резервов) в балансе предприятия составляет более 60%, это позитивный фактор, говорящий о финансовой стабильности предприятия, в отчетном периоде произошло увеличение собственных средств на 12 766 т.р. или на 47,87% (доля собственных средств увеличилась с 55,30% до 65,47%).

     Показатель собственных оборотных средств увеличился с 5 069 т.р. до 6 500 т.р. (на 28,24%) и на конец отчетного периода предприятие финансирует оборотные активы  в размере 43,03% от их стоимости за счет собственных оборотных средств, что говорит о финансовой устойчивости предприятия и сохранении платежеспособности.

     Произошло уменьшение заемных средств на 752 т.р. или 3,49% (доля заемных средств увеличилась с 44,70% до 34,53%).

     Долгосрочные  заемные средства сократились на 163 т.р. или на 1,32%, что составляет к концу периода 58,62% от заемных средств предприятия. Причем строка «займы и кредиты» осталась неизменной, сократились только отложенные налоговые обязательства.

     Величина  краткосрочных заемных средств уменьшилась на 589 т.р. или 6,40% (доля к заемным средствам уменьшилась с 42,67% до 41,38%).

     Наибольшую  долю краткосрочных заемных средств  составляют задолженность перед поставщиками и подрядчиками, которая уменьшилась на 637 т.р. или 19,25%, а ее удельный вес в общей стоимости краткосрочных заемных средств начало периода составляет – 36,00%, на конец – 31,06%). 

     Задолженность перед персоналом организации выросла  на 395 т.р. или 39,10%  (доля к краткосрочным заемным средствам увеличилась с 11% до 16,35%).

     Задолженность перед государственными внебюджетными  фондами уменьшилась на 1 087 т.р. или 56,28% (доля к краткосрочным заемным средствам уменьшилась с 21% до 9,81%).

     Задолженность по налогам и сборам уменьшилась  на 832 т.р. или 28,28% (доля к краткосрочным  заемным средствам уменьшилась  с 32% до 24,52%).

     Также в отчетном периоде возникла задолженность перед прочими кредиторами, которая составляет 1 572 т.р., что составляет 18,26% от краткосрочных заемных средств. 
 
 

      Оценим  характер процессов, протекавших на предприятии в отчетном периоде.

      Финансовым  результатом деятельности предприятия  является чистая прибыль в размере  1 029 т.р. Это является позитивным фактором. Попытаемся определить, куда она была израсходована.

      Эта сумма чистой прибыли должна увеличить  нераспределенную прибыль на конец  отчетного периода, отражаемую в  строке 470 «Бухгалтерского баланса».

      3 572 – 2 543 = 1 029, т.е. предположение подтвердилось, и вся чистая прибыль вошла в состав нераспределенной, ее использования в исследуемом периоде не было.

      Увеличение  нераспределенной прибыли должно было увеличить стоимость раздела «Капитал и резервы» на 2 029 т.р. Однако в целом итог этого раздела увеличился на сумму:

      36 792 – 23 662 = 13 130 т.р.

      Причинами этого роста явились:

• рост нераспределенной прибыли на 1 029 т.р.,
• рост резервного капитала на 898 – 453 = 445 т.р.,
• рост добавочного капитала на 21 322 – 9 666 = 11 656 т.р.

      Рост стоимости «Капитала и резервов» должно было увеличить стоимость раздела «Оборотные активы» на 13 130 т.р. Фактически стоимость раздела «Оборотные активы» увеличилась на 843т.р. (15 107 – 14 264 = 843 т.р.). Причинами этого увеличения могли стать изменения в стоимости внеоборотных активов и кредиторской задолженности предприятия.

      Стоимость внеоборотных активов за отчетный период увеличилась на 11 170 т.р. (45 123 – 33 952 = 11 170 т.р.). Это увеличение стоимости превысило рост стоимости оборотных активов на 10 327 т.р. (11 170 – 843 = 10 327 т.р.).

      Однако  предприятием в отчетном периоде  велась определенная инвестиционная деятельность, признаком которой является увеличение стоимости незавершенного строительства. Наличие инвестиционной деятельности, как правило, позитивно характеризует  деятельность предприятия.

      Стоимость раздела «Долгосрочные обязательства» уменьшилась на 163 т.р., а раздела «Краткосрочные обязательства» уменьшилась на 953 т.р. (11 245 – 12 198 = 953 т.р.). Снижение краткосрочной кредиторской задолженности следует оценить положительно.

      В результате анализа имущественного состояния предприятия были установлены  следующие процессы, протекавшие  в отчетном периоде:

• Прибыльная текущая деятельность
• Инвестиционная деятельность
• Погашение долгосрочных обязательств
• Уменьшение краткосрочной кредиторской задолженности
• Увеличение стоимости статьи «Добавочный капитал»

      Прибыльная  текущая и инвестиционная деятельность, а также остальные процессы положительно характеризует предприятие.

      Сотрудничество  с рассматриваемым предприятием не может представлять опасность для его контрагентов – кредиторов и собственников.

 

2. АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И АВТОНОМНОСТИ.

      Финансовую  устойчивость и автономность отражает структура баланса, то есть соотношение  между отдельными разделами актива и пассива.

      Таблица 3. Показатели финансовой устойчивости и автономности