Анализ финансово-хозяйственной деятельности

 

Вывод к таблице 2(пассив):

1) по результатам горизонтального анализа результирующим показателем является значение валюты баланса, значение ее на конец периода уменьшилось на 104986 тыс. рублей., что составило 80,3% темпов роста, и составило на конец периода 427618 тыс. руб. Факторным показателем является значение итого по V разделу баланса «Краткосрочные обязательства», которое сократилось на 34123 тыс. руб., что составило 79% темпов роста, и составило на конец периода 128596 тыс. руб. На данное уменьшение повлияло снижение кредиторской задолженности на 108507 тыс. руб., что составило 25 % темпов роста, и на конец периода она составила 36183 тыс. руб. На сокращение кредиторской задолженности повлияло сокращение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 19064 тыс. руб., что составило 54,9 % темпов роста, и на конец периода это значение составило 16540тыс.руб., сокращение кредиторской задолженности перед государственными внебюджетными фондами на 15314 тыс. руб., что составило 43,9 % темпов роста, и на конец периода составило 12000 тыс. руб.

2) по результатам выполненного вертикального анализа удельный вес по III разделу баланса «Капитал и резервы» на начало периода составил 69,4484 %, а на конец периода значение удельного веса составило 69,9274%, т.е. произошло увеличение удельного веса на 0,479 %. Наибольший удельный в данном разделе на начало периода (54,1562 %) и на конец периода (54,1562 %) занимает добавочный капитал, а наименьший на начало (0,0458 %) и на конец периода (0,0458 %) занимает уставный капитал. Удельный вес по V разделу баланса «Краткосрочные обязательства» на начало периода составил 30,5516 %, а на конец периода 30,0726 %, т.е. произошло сокращение удельного веса на 0,479 %. Наибольший удельный вес по данному разделу на начало (27,1665 %) и на конец периода (8,4615 %) занимает кредиторская задолженность, в т.ч. и на начало (6,6849%) и на конец периода (3,8679%) перед поставщиками и подрядчиками, а наименьший удельный вес на начало (0,1881 %) и на конец периода (4,6771 %) занимают займы и кредиты.

 

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Одной из основных задач  анализа финансово – экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспеченности запасов и затрат, собственными и заемными источниками их формирования, соотношением собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей (рис. 5).

Практическая работа производится на основе данных финансовой отчетности. Необходимой информационной базой является бухгалтерский баланс. Для полного исследования привлекаются данные, содержащиеся в приложении к бухгалтерскому балансу (ф. № 5).

 

2.1. Анализ финансовой  устойчивости предприятия в абсолютных  показателях

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование запасов товарно–материальных ценностей. Для этого используют как собственные оборотные средства, так и заемные. Анализируя соответствия или несоответствия средств для формирования запасов и затрат, определяются абсолютные показатели финансовой устойчивости (рис. 6).

Для полного отражения  разных видов источников (собственных  средств, долгосрочных и краткосрочных  кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

1. Наличие собственных оборотных средств.

 Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов):

 

Е_с = И_с – F

Ес = 386912 – 267338 = 119574         (на начало периода)

Ес = 371435 – 317402 = 54033   (на конец периода)

2. Наличие собственных  оборотных средств и долгосрочных  заемных источников для формирования  запасов и затрат.

Определяется как сумма  собственных оборотных средств и долгосрочных

кредитов и займов:

Е_Т = Е_с + К_т

ЕТ = 119574 + 0 = 119574 тыс. руб.	ЕТ = 54033 + 0 = 54033 тыс. руб.
Оценка финансовой устойчивости предприятия

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

 

Относительные показатели финансовой устойчивости

 

 

Рис. 5. Показатели, составляющие оценку финансовой устойчивости

Источники средств для формирования запасов и затрат

 

Величина запасов и  затрат

 

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

 

 

Рис. 6. Определение абсолютных показателей финансовой устойчивости

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат.

Рассчитывается как  сумма собственных оборотных  средств, долгосрочных и краткосрочных  кредитов и займов:

Е_∑ = Е_Т + К_t = (И_с + К_т + К_t) – F

Е∑ = 119574 + 1002 = 120576 т.р.

Е∑ = 54033 + 20000 = 74033 т.р.

4. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств.

±Е_c = Е_с – Z

± Ес = 119574 – 30787= = 88787 тыс. руб.

± Ес = 54033 – 8089 =           = 45944 тыс. руб.

5. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат.

±Е_T = Е_T – z = (Е_с + К_T) – Z

±ЕT = 119574 – 30787 = =  88787 тыс. руб.

±ЕT = 54033 – 8089 = = 45944 тыс. руб.

6. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины  основных источников для формирования запасов и затрат.

±Е_∑ = Е_∑ – z = (Е_с + К_T + К_t) – Z

±Е∑ = 120576 –30787 = = 89789 тыс. руб.

±Е∑ = 74033 – 8089 =   = 65944 тыс. руб.

Показатели обеспеченности запасов и затрат источники их формирования ( ±Е_c; ±Е_T; ±Е_∑) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.

При определении типа финансовой устойчивости следует использовать трехмерный (трехкомпанентный) показатель:

= {S₁(x₁); S₂(x₂); S₃(x₃)},

где: х₁ = ±Е_c; х₂ = ±Е_T; х₃ = ±Е_∑

Функция S(x) определяется следующим образом:

S(х) =

Выделяют четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия (таблица 4):

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.

Определяется условиями:

±Е_c 0;

                                                            ±Е_Т  0;

 

±Е_∑   0.

Трехмерный показатель = (1; 1; 1).

2. Нормальная устойчивость  финансового состояния.

Определяется условиями:

±Е_c  < 0;

±Е_T ≥ 0;

±Е_∑ ≥ 0.

Предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы.

Трехмерный показатель = (0; 1; 1).

3. Неустойчивое финансовое состояние.

Определяется условиями:

±Е_c  < 0;

±Е_T < 0;

±Е_∑ ≥ 0.

Трехмерный показатель = (0; 0; 1).

Характеризует  нарушение  платежеспособности  предприятия: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства, тем не менее еще имеется возможность для улучшения ситуации.

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.

Определяется условиями:

±Е_c  < 0;

±Е_T < 0;

±Е_∑ < 0.

Трехмерный показатель = (0; 0; 0).

Кризисное финансовое положение  – грань банкротства: наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолженности и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.

Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью  покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически  не зависит от кредиторов. Такая  ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако нельзя ее рассматривать как идеальную, т.к. предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

Типы финансовой устойчивости

Таблица 4.

Тип финансовой устойчивости	Трехмерный показатель	На начало периода	На  конец периода	Использование источников покрытия	Краткая характеристика
1. Абсолютная финансовая устойчивость	= (1;1;1)	= (1;1;1)	= (1;1;1)	Собственные оборотные средства	Высокая платежеспособ-ность; предп-риятие не зави-сит от кредито-ров.
2. Нормальная финансовая устойчивость	= (0;1;1)			Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты	Нормальная платежеспособ- ность; эффек-тивное исполь-зование заем-ных средств; высокая доход-ность произ-водственной деятельности.
3. Неустойчивое финансовое состояние	= (0;0;1)			Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосроч-ные кредиты и займы	Нарушение платежеспособ- ности; необхо-димость прив-лечения допол-нительных ис-точников; воз-можность улучшеия си-туации.
4. Кризисное финансовое состояние	= (0;0;0)			-	Неплатежеспо- собность пред-приятия; грань банкротства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Таблица 5.

Показатель	На начало периода, руб.	На конец периода, руб.	Абсолютное отклонение, руб.	Темп роста, %
1. Источники собственных средств  (Ис)	386912	371435	-15477	95,99
2. Внеоборотные активы (F)	267338	317402	+50064	118,73
3. Собственные оборотные средства (Ес) [1-2]	119574	54033	-65541	45,19
4. Долгосрочные кредиты и заемные  средства (KT)	-	-	-	-
5. Наличие собственных оборотных  средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (ЕT) [3+4]	119574	54033	-65541	45,19
6. Краткосрочные кредиты и займы  (Кt)	1002	20000	18998	1996,1
7. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (Е∑) [5+6]	120576	74033	-46543	61,39
8. Величина запасов и затрат (Z)	30787	8089	-22698	26,27
9. Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств для формирования  запасов и затрат ( ±Еc ) [3-8]	88787	45944	-42843	51,75
10. Излишек (недостаток) собственных  и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат ( ±ЕT)  [5-8]	88787	45944	-42843	51,75
11. Излишек (недостаток) общей величины  основных источников для формирования  запасов и затрат (±Е∑)   [7-8]	89789	65944	-23845	73,44
12. Трехмерный показатель типа  финансовой устойчивости (9; 10; 11)	(1; 1; 1)	(1; 1; 1)