Анализ финансово-хозяйственной деятельности

При проведении анализа  надо учитывать следующее:

- финансовая  информация,  заложенная  в  бухгалтерском   балансе  носит

исторический характер, т.е. показывает положение предприятия на момент составления отчетности;

- в условиях инфляции происходит необъективное отражение во  временном интервале результатов хозяйственной деятельности;

- финансовая отчетность несет информацию лишь на начало и конец  отчетного периода и поэтому не возможно достоверно оценить изменения, происходящие в течение периода.

Учитывая вышесказанное, внешнему аналитику приходится с  большей долей условности констатировать сложившееся финансово-экономическое  положение на предприятии.

Еще один важный аспект анализа структуры баланса – это определение взаимосвязей между активом и пассивом (рис. 4), т.к. в процессе производственной деятельности идет постоянная трансформация отдельных элементов актива и пассива баланса. Каждая группа пассива функционально связана с определенной частью актива. Например: Краткосрочные финансовые вложения предназначены для пополнения оборотных средств. Некоторая часть долгосрочных обязательств финансирует как оборотные, так и внеоборотные активы. Такое же взаимодействие наблюдается и при погашении внешних обязательств. Считается, что у нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы, т.е. часть текущих активов погашает краткосрочные пассивы, другая часть погашает долгосрочные обязательства, оставшееся идет на пополнение собственного капитала (становится собственностью владельца предприятия).

Актив

Внеоборотные активы

 

 

Пассив

Собственный капитал

                

 

Долгосрочные пассивы

 

 

Краткосрочные пассивы

 

Оборотные активы

 

Рис. 4. Взаимосвязь между  активом и пассивом баланса

Для аналитических исследований и качественной оценки финансово  – экономического состояния предприятия  рекомендуется оценить статьи баланса  в отдельные специфические группы (табл. 1).

 

 

 

 

 

Баланс предприятия (в  агрегированном виде)

Таблица 1.

Актив	Усл. обозн.	На н.п.	На к.п.	Пассив	Усл. обозн.	На н.п.	На к.п.
I Иммобилизованные средства (внеоборот-ные активы)	F	267338	317402	I Источники собственных средств	Ис	386912	371435
II Мобильные средства (оборотные активы)	Ra	265266	110216	II Кредиты и заемные средства	К	145692	56183
Запасы и затраты	Z	30787	8089	Долгосрочные кредиты и заемные  средства	Кт	0	0
Дебиторская задолженность	ra	233454	97416	Краткосрочные кредиты и заемные средства	Кt	1002	20000
Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения	Д	1025	4691	Кредиторская задолженность	Rp	144690	36183
Баланс	В	532604	427618	Баланс	В	532604	427618

Цель – создание агрегированного  баланса, который используется для определения важных характеристик финансового состояния предприятия и расчета ряда основных финансовых коэффициентов.

 

1.3 Оценка динамики состава и структуры актива баланса

Анализ финансово - экономического состояния предприятия следует  начинать с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (обязательств) баланса. Основные показатели, характеризующие производственно – хозяйственную деятельность предприятия:

1. Стоимость имущества предприятия, общий итог баланса.
2. Иммобилизованные активы, итог раздела I баланса.
3. Стоимость оборотных средств, итог раздела II баланса.

С  помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурно)  анализа   можно получить  наиболее  широкое представление об  имевших

место  качественных  изменениях  в  структуре  актива,  а  также о динамике этих изменений.

Анализ состава и структуры актива баланса

Таблица 2.

Актив баланса	На начало периода		На конец периода		Абсолютное отклонение, т.р.	Темп роста, %
	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу
I. Иммобиизованные средства (внеоборотные активы)
Нематериальные активы	25	0,0047	15	0,0035	-10	60
Основные средства	237014	44,501	233592	54,6263	-3422	98,6
Незавершенное строительство	29309	5,503	82805	19,3642	+53496	282,5
Доходные вложения в  материальные ценности
Долгосрочные финансовые вложе-ния	990	0,1859	990	0,2315	0	100
Отложенные налоговые  активы
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I.	267338	50,1945	317402	74,2256	+50064	118,7
II. Мобильные средства (оборотные активы)
Запасы	7139	1,3404	7556	1,767	+417	105,8
в т.ч.: сырье, материалы и др. аналогичные ценности	6557	1,2311	6202	1,4504	-355	94,6
животные на выращивании  и откормке
затраты в незавершенном  произ-водстве	23	0,0043	178	0,0416	+155	773,9
готовая продукция и товары для перепродажи
товары отгруженные	559	0,105	1176	0,275	+617	210,4
расходы будущих периодов
прочие запасы и затраты
НДС по приобретенным  ценностям	23648	4,4401	533	0,1246	-23115	2,3
Дебиторская задолженность (пла-тежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
в т.ч. покупатели и заказчики
Дебиторская задолженность (пла-тежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	233454	43,8326	97416	22,7811	-136038	41,72
в т.ч. покупатели и заказчики
Краткосрочные финансовые вложе-ния
Денежные средства	1025	0,1925	4691	1,097	+3666	457,7
Прочие оборотные активы
Итого по разделу II.	265266	49,8055	110216	25,7744	-155050	41,5
Баланс	532604	100	427618	100	-104986	80,3

 

 

Вывод к таблице 2(актив):

1) по результатам горизонтального анализа результирующим показателем

является значение валюты баланса. Валюта баланса на конец  периода сократилась на 104986 тыс. руб., что составило  80,3% темпов роста по сравнению с валютой баланса на начало периода, и составила 532604 тыс. руб. Факторным показателем является значение итого по разделу II «Оборотные активы». Это значение сократилось 155050 тыс. руб., что составило 41,5% темпов роста,  и составило 110216 тыс. руб. Сокращение произошло из-за снижения сырья и материалов на 355 тыс. руб., что составило 94,6% темпов роста, которые на конец периода составили 6202 тыс. руб. Главным образом, итог II раздела уменьшились из-за сокращения дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) на 136038 тыс. руб., что составило 41,72% темпов роста, и на конец периода составили 97416 тыс. руб. Также на снижение значения итого по II разделу баланса повлияло снижение НДС по приобретенным ценностям на 23115 тыс. руб., что составило 2,3% темпов роста, и на конец периода значение составило 533 тыс. руб. Увеличились денежные средства на 3666 тыс. руб., что составило 457,7 % темпов роста, и на конец периода денежные средства составили 4691 тыс. руб.

2) по результатам выполненного вертикального анализа удельный вес по II разделу баланса «Оборотные активы» на начало отчетного периода составил 49,8055 %, а на конец периода удельный вес составил 43,7744 %, т.е. произошло уменьшение удельного веса на 6,0311 %. Наибольший удельный вес по данному разделу баланса на начало (44,501%) и на конец периода (54,6263%) занимают основные средства, а наименьший на начало (0,0047 %) и на конец (0,0035 %) периода – нематериальные активы. Удельный вес по I разделу баланса «Внеоборотные активы»  на начало периода составил 50,194 %, а на конец периода удельный  вес составил  74,2256 %,  т.е.  удельный  вес увеличился  на  24,0316  %. Наибольший удельный вес в данном разделе баланса на начало (43,8326 %) и на конец (22,7811%)  периода занимают  дебиторская задолженность,  а наименьший  удельный  вес на начало   периода  занимают  затрат в незавершенное производство (0,0043 %), а на  конец периода – денежные средства (0,0416 %).

 

1.4. Оценка динамики  состава и структуры пассива баланса

Для общей оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ динамики состава и структуры обязательств (пассива) баланса, Эти позиции рассматриваются на примере данных бухгалтерской отчетности (ф. №1 и ф. №5).

Особое внимание уделяется ряду важных показателей (ф. №1), характеризующих финансово – экономическое состояние предприятие:

1. Стоимость собственного  капитала предприятия (итог раздела III баланса «Капитал и резервы и стр. 630 - 650);

2. Заемный капитал  (итог раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы» и раздела V баланса «Краткосрочные пассивы» без стр. 630 - 650);

3. Долгосрочные заемные  средства (итог раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы»);

4. Краткосрочные заемные  средства (итог раздела V баланса «Краткосрочные пассивы» без стр. 630 - 650);

5. Кредиторская задолженность (стр. 621 - 625).

Для более детального анализа состава и структуры  обязательств следует взять информацию из приложения к бухгалтерскому балансу (ф. №5).

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ состава и структуры пассива баланса

Таблица 2.

Пассив баланса	На начало периода		На конец периода		Абсолютное отклонение, т.р.	Темп роста, %
	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу
III. Капитал и резервы (собственный капитал)
Уставный капитал	244	0,0458	244	0,0458	0	100
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный капитал	288438	54,1562	288438	54,1562	0	100
Резервный капитал	81203	15,2464	6912	1,6164	-74291	8,5
в т.ч.: резервы, образованные в соответствии с законодательством	659	0,1237	659	0,1237	0	100
Резервы, образованные в  соответ-ствии с учредительными докумен-тами	80544	15,1227	6253	1,4623	-74291	7,7
Нераспределенная прибыль	-	-	3428	0,8017	3428	-
Итого по разделу III.	1730	31,656	1732	32,477	+2	100,116
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты
Отложенные налоговые  обязательс-тва
Прочие долгосрочные обязательства
Итого по разделу IV.
V. Займы и кредиты	1002	0,1881	20000	4,6771	18998	1996
Кредиторская задолженность	144690	27,1665	36183	8,4615	-108507	25
в т.ч.: поставщики и подрядчики	35604	6,6849	16540	3,8679	-19064	54,9
Задолженность перед  персоналом организации	27314	5,1284	12000	2,8062	-15314	43,9
Задолженность перед  государс-твенными внебюджетными фондами	17908	3,3623	592	0,1384	-17316	3,3
Задолженность по налогам и сборам	45555	8,5533	6868	1,419	-38687	15,1
Прочие кредиторы	18309	0,4376	183	0,0428	-18126	0,9
Задолженность перед  участниками (учредителями) по выплате  доходов
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих  расходов	17027	3,1969	72413	16,934	55386	425,3
Прочие краткосрочные  обязательства
Итого по разделу V.	162719	30,5516	128596	30,0726	-34123	79
Баланс	532604	100	427618	100	-104986	80,3