Анализ финансовой деятельности ООО «Строй Пласт»

• Поддержание способности отвечать по текущим финансовым обязательствам;
• Обеспечение долгосрочного финансирования в желаемых объемах.

Эти задачи формулируются  в плане характеристики финансового  состояния предприятия с позиции  соответственно краткосрочной и долгосрочной перспектив.

Финансовое состояние  предприятия с позиции краткосрочной  перспективы оценивается показателем  ликвидности и платежеспособности.

С позиции долгосрочной перспективы, одна из важнейших характеристик  является стабильность финансового состояния предприятия. Деятельность хозяйствующего субъекта может быть охарактеризована с различных сторон, однако в наиболее общем случае ее можно представить как совокупность чередующихся притоков и оттоков денежных средств. Часть денежных потоков относится к характеристике деятельности предприятия с позиции краткосрочной перспективы, другая часть характеризует эту деятельность в долгосрочном аспекте. Последнее связано, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

На основании финансовых документов предприятия рассчитаем основные коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Строй Пласт», (таблица 7).

 Таблица 7

Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости

ООО «Строй Пласт».

Показатель	Период				Отклонение на 1.01.2006 г. по сравнению  с 1.01.2005 г.	Отклонение на 1.01.2007 г. по сравнению  с 1.01.2006 г.
	на 1.01.2005 г.		на 1.01.2006 г.	на 1.01.2007 г.
1. Показатели платежеспособности
1.1. Показатели ликвидности, доли
Коэффициент абсолютной ликвидности	0	0		0	0	0
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,42	0,47		0,87	0,06	0,4
Коэффициент ликвидности при условии  мобилизации запасов	0,69	0,85		0,74	0,17	-0,11
Коэффициент текущей ликвидности	1,1	1,32		1,61	0,22	0,29
1.2. Показатели погашения задолженности,  мес.
Общий коэффициент платежеспособности	1,71	1,17		0,96	-0,55	-0,21
Коэффициент текущей платежеспособности	1,71	1,10		0,96	-0,61	-0,14
2. Показатели финансовой устойчивости
2.1. Показатели структуры капитала, доли
Коэффициент автономии	0,15	0,33		0,50	0,18	0,17
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала	5,75	2,02		0,99	-3,73	-1,03
2.2. Показатели размещения средств  в активах предприятия, доли
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,10	0,20		0,38	0,11	0,18
Недостаток собственных оборотных  средств	0	1 992		6 916	2 160	4 924

 

Как свидетельствуют  данные таблицы 8, на 01.01.2007 г. все показатели ликвидности, за исключением коэффициента абсолютной ликвидности, соответствует нормативному значению, и имеется тенденция к дальнейшему их улучшению.

Предприятие не обладает достаточным уровнем абсолютной ликвидности. ООО «Строй Пласт» в 2004 году было в состоянии погасить моментально только 0,2% задолженности. В последующие годы предприятие не способно погасить свои обязательства за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений по причине их полного отсутствия.

Коэффициент промежуточной ликвидности  на протяжении анализируемого периода  стабильно возрастает, причем на 01.01.2007 его значение составило 0,87, что вызвано значительным увеличением величины дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей  ликвидности свидетельствует об увеличении платежеспособности предприятия, на протяжении анализируемого периода данный коэффициент стабильно увеличивается. Так, по состоянию на 1 января 2005 года показатель был равен 1,01, а к началу 2007 года он увеличился до 1,61. Общая тенденция характерная для данного показателя свидетельствует о достаточно высоком уровне ликвидности.

Коэффициент ликвидности  при условии мобилизации запасов  за весь анализируемый период находится  в допустимых для данной отрасли  пределах. Однако слишком высокое значение данного показателя является отрицательной тенденцией, поскольку значительные средства, «замороженные» в запасах, высвободятся из оборота лишь по окончании производственного цикла предприятия, а это в свою очередь может потребовать дополнительного привлечения заемных средств.

Для более детального анализа платежеспособности ООО «Строй Пласт» дадим оценку показателей погашения задолженности.

Показатели ликвидности  характеризируют лишь условную платежеспособность, поскольку накопление активов не означает способности предприятия своевременно погашать задолженность. Показатель текущей платежеспособности свидетельствует о повышении степени платежеспособности предприятия. В течение всего анализируемого периода срок погашения задолженности снижается, по состоянию на 1 января 2007 года этот период составил 0,96 месяца или 29 дней. Необходимо определить факторы за счет, которых произошло снижение периода расчета с кредиторами.

Факторный анализ коэффициента текущей платежеспособности.

Ниже приведена модель, по которой будет произведен факторный анализ показателя текущей платежеспособности.

Кплат. = (КО/(Коб_ОА* ОА_ср))*12*0,82

Таблица 8

Показатели для расчета  факторной модели платежеспособности предприятия

Показатели	2005 год	2006 год	отклонение	темп изменения, %
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	15479	15319	-160	99,0%
Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов, в оборотах	6,62	6,95	0,33	105,0%
Средняя величина оборотных средств, тыс. руб.	20906,5	22591,5	1685	108,1%
Коэффициент платежеспособности, мес.	1,1	0,96	-0,14	87,3%

 

Воспользуемся методом  цепных подстановок:

Кплат0=(КО0/(Коб_ОА0* ОА_ср0))*12*0,82 = 1,101

Кплат (КО) =(КО1/(Коб_ОА0* ОА_ср0))*12*0,82 =1,089

∆Кплат (КО) = Кплат (КО) - Кплат 0 = - 0,011

Кплат (Коб_ОА) =(КО1/(Коб_ОА1* ОА_ср0))*12*0,82 = 1,037

∆Кплат (Коб_ОА) = Кплат (Коб_ОА) - Кплат (КО) = 0,052

Кплат (ОАср) =(КО1/(Коб_ОА1* ОА_ср1))*12*0,82 = 0,960

∆Кплат (ОАср) = Кплат (ОАср) - Кплат (Коб_ОА) = - 0,077

∆Кплат = ∆Кплат (КО) + ∆Кплат (Коб_ОА) + ∆Кплат (ОАср) = -0,14

Таблица 9

Влияние факторов на коэффициент платежеспособности

Факторы	Размер влияния, мес.	Удельный вес влияния, %
Краткосрочные обязательства	-0,011	8,1%
Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов	-0,052	36,8%
Средняя величина оборотных средств	-0,077	55,1%
Итого	-0,140	100,0%

 

    В 2006 году коэффициент платежеспособности предприятия снизился на 0,14 месяца, что является положительной тенденцией деятельности предприятия, поскольку это приводит к повышению уровня платежеспособности.

Наиболее значительное положительное влияние оказало увеличение величины оборотных активов на 4229 тыс. рублей, которое привело к снижению коэффициента платежеспособности на 0,077 месяца.

Ускорение оборачиваемости  оборотных активов в 2006 году практически  на 3 дня. также привело к снижению коэффициента платежеспособности на 0,052 месяца.

Также положительное  влияние на коэффициент платежеспособности оказало незначительное снижение краткосрочных  обязательств. Под влиянием данного  фактора период расчетов с кредиторами  снизился на 0,11 месяца.

В целом снижение сроков расчетов с кредиторами повышает уровень платежеспособности предприятия. Таким образом, можно сделать вывод, что ООО «Строй Пласт» имеет достаточный уровень платежеспособности.

Как показывают данные таблицы 8, предприятие становится менее  зависимым от своих кредиторов.

Так, если на 1 января 2005 и 2006 гг. доля собственного капитала находилась на уровне 15% и 33% соответственно, то к 1 января 2007 года она увеличилась до 50%, соответственно произошло уменьшение доли заемного капитала. Об этом свидетельствует коэффициент соотношения собственных и заемных средств, который на 1января 2007 года по сравнению с аналогичным периодом 2005 года снизился в 5,8 раза. В 2006 году величина собственного капитала превысила величину заемного, что подтверждает вывод о слабой зависимости ООО «Строй Пласт» от своих кредиторов.

Предприятие не испытывает недостатка собственных средств  для финансирования деятельности. Об этом свидетельствует коэффициент  обеспеченности собственными средствами, который на протяжении анализируемого периода увеличился с 0,1 до 0,38.

Выясним за счет каких  факторов произошло изменение показателя обеспеченности оборотных активов  собственными средствами. Для этого  на основании данных приведенных  ниже в таблице 10 произведем расчет следующей факторной модели:

Косс = СОК/ОА = (СК-Им.А)/ОА

Таблица 10

Показатели для расчета  факторной модели коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами предприятия

Показатели	2005 год	2006 год	Отклонение, тыс. руб.	темп изменения, %
Собственный капитал, тыс. руб.	8 137	15 447	7 310,00	189,84%
Иммобилизованные активы, тыс. руб.	4 097	6 060	1 963,00	147,91%
Оборотные активы, тыс. руб.	20 477	24 706	4 229,00	120,65%
Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными средствами предприятия	0,2	0,38	0,18	190,00%

 

Воспользуемся методом  цепных подстановок.

Косс0 = (СК0-Им.А0)/ОА0 = 0,2

Косс. (СК) = (СК1-Им.А0)/ОА0 =0,55

∆Косс. (СК) = Косс. (СК) - Косс0 = 0,36

Косс. (ИмА) = (СК1-Им.А1)/ОА0 = 0,46

∆Косс. (ИмА) = Косс. (ИмА) - Косс. (СК) = -0,1

Косс. (ОА) = (СК1-Им.А1)/ОА1 = 0,38

∆Косс. (ОА) = Косс. (ОА) - Косс. (ИмА) = -0,08

∆Косс. = ∆Косс. (СК) + ∆Косс. (ИмА) + ∆Косс. (ОА) = = 0,18

Таблица 11

Влияние факторов на коэффициент  обеспеченности оборотных активов  собственными средствами

Факторы	Размер влияния, тыс. руб.	Удельный вес влияния, %
Собственный капитал	0,36	195,4%
Иммобилизованные активы	-0,10	-52,5%
Оборотные активы	-0,08	-43%
Итого	0,18	100%

 

Увеличение в отчетном периоде показателя обеспеченности оборотных активов собственными средствами на 0,18 пункта обуславливается ростом собственного капитала на 89%. Иммобилизованные активы в 2006 году выросли на 48%, что привело к снижению рассматриваемого показателя на 0,1 пункта. Данный фактор оказал наиболее значительное отрицательное влияние. В свою очередь увеличение величины мобильных активов на 4229 тыс. рублей также привело к снижению коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами, но на меньшую величину – 0,08 пункта.

Однако, несмотря на это, коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами в анализируемом периоде оказался больше критического значения, что говорит об отсутствие на предприятии недостатка собственного оборотного капитала.

На основании проведенного анализа можно сделать о том, что финансовая устойчивость ООО «Строй Пласт» повышается.

 

3.3 Анализ рентабельности и деловой активности

ООО «Строй Пласт».

Деловая активность предприятия  в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота  его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.⁴