Анализ финансовой деятельности ООО «Строй Пласт»

Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как уже было сказано, к показателям, характеризующим деловую активность, мы относим коэффициенты оборачиваемости и рентабельности. Коэффициенты деловой активности представлены в таблице 12.

 

 

Таблица 12

Расчёт коэффициентов  рентабельности и сроков оборачиваемости  ООО «Строй Пласт» за 2005 – 2006 года.

Показатель	2005 год	2006 год	Отклонение
Показатели деловой активности, дн.
Оборачиваемость оборотных активов, дни	54,35	51,80	-2,55
Оборачиваемость запасов, дни	34,37	28,18	-6,20
Оборачиваемость дебиторской, дни задолженности	19,93	23,62	3,69
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни	45,30	35,31	-9,99
Продолжительность финансового цикла, дни	9,00	16,48	7,49
Показатели эффективности деятельности предприятия, % ТФЦ = ОЗ + ОДЗ - ОКЗ
Рентабельность (убыток на 1 рубль) активов, %	20,16	26,42	6,25
Рентабельность (убыток на 1 рубль) собственного капитала, %	82,93	61,99	-20,94
Рентабельность (убыток на 1 рубль) продаж, %	6,35	7,32	0,98
Рентабельность (убыток на 1 рубль) затрат, %	7,15	8,33	1,19

 

   Как правило, причиной снижения финансовой устойчивости предприятия является замедление оборачиваемости капитала.

Однако на протяжении рассматриваемого периода наблюдается  ускорение оборачиваемости активов. Так, в 2006 году произошло ускорение  оборачиваемости активов предприятия  на 2,55 дня. Это произошло под влиянием ускорения оборачиваемости запасов  на 6,22 дня. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности на 3,69 дня отрицательно повлияло на оборачиваемость активов. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности во многом объясняется системой расчетов с покупателями.

Ускорение оборачиваемости оборотных активов в свою очередь привело к сокращению срока использования средств кредиторов на 10 дней.

Несмотря на повышение  уровня деловой активности предприятия, в результате сложившегося соотношения  запасов, дебиторской и кредиторской задолженностей продолжительность финансового цикла увеличилась. Это произошло в основном по причине замедления оборачиваемости дебиторской и ускорения оборачиваемости кредиторской задолженности. Данная тенденция свидетельствует о том, что предприятие осуществляет свою деятельность за счет средств поставщиков.

В целом можно отметить, что ООО «Строй Пласт» в 2006 году повысило свою деловую активность, поскольку ускорение оборачиваемости запасов привело к высвобождению средств из оборота.

Как показал анализ показателей  рентабельности, эффективность деятельности ООО «Строй Пласт» в 2006 году повысилась по сравнению с прошлым периодом за исключением рентабельности собственного капитала.

Эффективность использования  активов увеличилась в 2006 году на 6,25% и составила 26,42%. Это свидетельствует о том, что с точки зрения кредиторов данное предприятие можно считать финансово устойчивым.

    Для определения размера влияния факторов на рентабельность активов проведем анализ следующей факторной модели:

Факторный анализ рентабельности активов.

Факторный анализ рентабельности активов произведем с помощью  комплексной факторной модели:

Ra = (1-(МЗ/N+ЗП/N + Амортизация/N +Прочие затраты/N))/(Fe + Кзакр._ОА)

Таблица 13

Исходные данные для  расчета комплексной факторной  модели рентабельности активов

Показатель	2005 год	2006 год	Отклонение	Темп изменения, %
Объем выручки от продаж, тыс. руб.	138467	157000	18533	113,4%
Материальные затраты на 1 рубль  выручки, тыс. руб.	0,78	0,79	0,01	101,5%
Заработная плата на 1 рубль выручки, тыс. руб.	0,04	0,04	0,00	94,8%
Амортизация на 1 рубль выручки, тыс. руб.	0,01	0,02	0,01	155,1%
Прочие затраты на 1 рубль выручки, тыс. руб.	0,04	0,00	-0,04	2,7%
Фондоемкость	0,02	0,03	0,01	163,1%
Коэффициент закрепления оборотных  активов	0,15	0,14	-0,01	95,3%
Рентабельность активов, доли	0,20	0,26	0,06	131,1%

Расчет произведем с  помощью метода цепных подстановок.

Rа0 = (1-(МЗ0/N0+ЗП0/N0 + А0/N0 +Пр.зтр0/N0))/(Fe0 + Кзакр.ОА0) = 0,757

Ra(МЗ/N) = (1-(МЗ1/N1+ЗП0/N0 + А0/N0 +Пр.зтр0/N0))/(Fe0 + Кзакр.ОА0) = 0,068

∆Ra(МЗ/N) = Ra(МЗ/N) - Rа0 = -0, 08

Ra(Зп./N) = (1-(МЗ1/N1+ЗП1/N1 + А0/N0 +Пр.зтр0/N0))/(Fe0 + Кзакр.ОА0) = 0,701

∆Ra(Зп./N) = Ra(Зарплата/N) - Ra(МЗ/N) = 0,011

Ra(Аморт./N) = (1-(МЗ1/N1+ЗП1/N1 + А1/N1 +Пр.зтр0/N0))/(Fe0 + Кзакр.ОА0) = 0,669

∆Ra(Аморт./N) = Ra(Аморт./N) - Ra(Зп./N) = -0,052

Ra(Пр.затр./N) = (1-(МЗ1/N1+ЗП1/N1 + А1/N1 +Пр.зтр1/N1))/(Fe0 + Кзакр.ОА0) = 0,895

∆Ra(Пр.затр./N) = Ra(Пр.затр./N) - Ra(Аморт./N) = 0,22

Ra(Fe) = (1-(МЗ1/N1+ЗП1/N1 + А1/N1 +Пр.зтр1/N1))/(Fe1 + Кзакр.ОА0) = 0,834

∆Ra(Fe) = Ra(Fe) - Ra(Пр.затр./N) = -0,07

Ra(Кзакр.) = (1-(МЗ1/N1+ЗП1/N1 + А1/N1 +Пр.зтр1/N1))/(Fe1 + Кзакр.ОА1) = 0,868

∆Ra(Кзакр.) = Ra(Кзакр.) - Ra(Fe) = 0,034

∆Ra = ∆Ra(МЗ/N) + ∆Ra(Зп./N) + ∆Ra(Аморт./N) + ∆Ra(Пр.затр./N) + ∆Ra(Fe) + ∆Ra(Кзакр.) = 0,0626

                                                                                                                                   Таблица 14

Влияние факторов на рентабельность активов

Факторы	Размер влияния, тыс. руб.	Удельный вес влияния, %
Материальные затраты на 1 рубль выручки	-0,08	-127,8%
Заработная плата на 1 рубль выручки	0,011	17,6%
Амортизация на 1 рубль выручки	-0,052	-83,1%
Прочие затраты на 1 рубль выручки	0,22	351,4%
Фондоемкость	-0,07	-111,8%
Коэффициент закрепления оборотных  активов	0,0336	53,7%
Итого	0,0626	100,0%

 

Рентабельность активов  в отчетном 2006 году по сравнению  с предыдущим увеличилась 0,06 процентных пункта и составила 26,42%. Причиной этому  послужило изменение ряда факторов. Наиболее значительное положительное  влияние оказало снижение величины прочих затрат на 1 рубль выручки на в 30 раз. За счет этого фактора рентабельность активов увеличилась на 0,22 процентных пункта. Меньший размер влияния (0,011 процентных пункта) оказало снижение удельных затрат на оплату труда. Снижение коэффициента закрепления оборотных активов на 4,7% повысил рентабельность активов на 0,034 процентных пункта. Повышение удельных затрат на амортизацию (в 1,5 раза) и фондоемкости (в 1,6 раза) оказало отрицательное влияние на рентабельность активов, уменьшив ее на 0,132 процентных пункта. Увеличение удельных материальных затрат также оказало отрицательное влияние на рентабельность активов. За счет данного фактора рентабельность активов снизилась на 0,08 процентных пункта.

Таким образом, за счет снижения величины удельных затрат, за исключением материальных и амортизации, а также за счет снижения коэффициента закрепления оборотных активов предприятие смогло повысить эффективность использования своего имущества более чем в 1,3 раза.

Увеличение рентабельности затрат на 19% в основном обусловлено превышением темпа роста прибыли над темпом роста себестоимости в отчетном периоде, что свидетельствует о повышении эффективности затрат, произведенных ООО «Строй Пласт» на производство и реализацию продукции. Рентабельность продаж также незначительно увеличилась в отчетном 2006 году и составила 7,32.

В 2006 году по сравнению  с предыдущим годом отмечалось понижение  рентабельности собственного капитала на 20,94 процентных пункта. Основными  причинами этого стали: увеличение доли собственного капитала в общей сумме пассивов ООО. Из этого следует, что собственный капитал предприятия стал использоваться менее эффективно. В отчетном периоде на рубль собственного капитала предприятие получило 62 руб. чистой прибыли. Данный уровень рентабельности собственного капитала выше средней ставки по депозитам ЦБ РФ, которая в 2006 году составляла 9%, что с точки зрения владельцев предприятия является признаком финансовой устойчивости.

С целью определения  количественного влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала проведем ее факторный анализ.

 

 

Факторный анализ рентабельности собственного капитала.

Для проведения анализа  воспользуемся следующей факторной  моделью:

Rск = R^ЧПпр*Kоб_ОА*Д_ОА*Мск

Расчет проведем с  помощью метода цепных подстановок на основании данных представленных в таблице 15.

 

Таблица 15

Исходные данные для  расчета факторной модели рентабельности собственного капитала

Показатель	2005 год	2006 год	отклонение	темп изменения, %
Рентабельность  продаж (по чистой прибыли), доли	0,06	0,07	0,01	115,4%
Доля оборотных активов	0,83	0,80	-0,03	96,4%
Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов, в оборотах	6,62	6,95	0,33	104,9%
Мультипликатор собственного капитала	3,02	1,99	-1,03	66,0%
Рентабельность собственного капитала, доли	0,83	0,62	-0,21	74,8%

 

Расчет произведем с  помощью метода цепных подстановок.

Rск0 = R^ЧПпр0*Kоб_ОА0*Д_ОА0*Мск0 = 1,06

Rск (R^ЧПпр) = R^ЧПпр1*Kоб_ОА0*Д_ОА0*Мск0 = 1,23

ΔRск (R^ЧПпр) = Rск (R^ЧПпр) - Rск0 = 0,17

Rск (Коб_ОА) = R^ЧПпр1*Kоб_ОА1*Д_ОА0*Мск0 = 1,18

ΔRск (Коб_ОА) = Rск (Коб_ОА) - Rск (R^ЧПпр) = -0,04

Rск (Мск) = R^ЧПпр1*Kоб_ОА1*Д_ОА1*Мск0 = 1,24

ΔRск (Мск) = Rск (Мск) - Rск (Коб_ОА) = 0,07

Rск (Д_ОА) = R^ЧПпр1*Kоб_ОА1*Д_ОА1*Мск1 = 0,8

ΔRск (Д_ОА) = Rск (Д_ОА) - Rск (Мск) = -0,41

ΔRск = ΔRск (R^ЧПпр) + ΔRск (Коб_ОА) + ΔRск (Мск) + ΔRск (Д_ОА) = -0,21

 

Полученные данные объединены в таблице 16.

Таблица 16

Влияние факторов на рентабельность собственного капитала

Факторы	Размер влияния, доли	Удельный вес влияния, %
Рентабельность  продаж (по чистой прибыли), доли	0,17	-81,0%
Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов, в оборотах	-0,04	19,0%
Доля оборотных активов	0,07	-33,3%
Мультипликатор собственного капитала	-0,41	195,2%
Итого	-0,21	100,0%

 

Как показывают данные таблицы 16, рентабельность собственного капитала в отчетном 2006 году снизилась на 0,21 процентных пункта. В основном на снижение рентабельности собственного капитала повлияло снижение мультипликатора собственного капитала, а именно превышение темпа роста собственного капитала над темпом роста активов. Так за счет увеличения доли собственного капитала на 0,171 процентных пункта рентабельность снизилась на 0,41 процентных пункта.

Снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов  в 2006 году на 0,33 оборота или  на 4,9% также привело к снижению рентабельности. За счет данного фактора рентабельность собственного капитала снизилась на 0,04 процентных пункта. Данные факторы  оказали наиболее значительное отрицательное влияние.

Положительное влияние  на анализируемый показатель оказало  увеличение рентабельности продаж на 15,4% в 2006 году. Этот фактор привел к увеличению рентабельности собственного капитала на 0,17 процентных пункта. Также на увеличение рентабельности повлияло изменение доли оборотных активов. Так за счет снижения доли оборотных активов в общем составе имущества предприятия на 3,5 %, рентабельность возросла на 0,07 пункта.