Анализ финансовой деятельности предприятия

По оборотным активам и запасам коэффициент оборачиваемости увеличился, уменьшился срок оборота. Следовательно, ускорение оборачиваемости оборотных активов уменьшает потребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств для дополнительного выпуска продукции, и в целом рассматривается положительно.

                                           8. Факторный анализ прибыли

Анализ финансового результата начинают с общего анализа динамики прибыли, а также с выявления динамики отдельных статей, оказывающих влияние на формирование прибыли.

Операционные расходы (доходы) на предприятии представляют собой:

      Расходы, связанные  с предоставлением за  плату  во временное пользование  (временное владение и  пользование) активов  организации;

      Расходы,   связанные с продажей, выбытием  и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных  от денежных средств;

      Проценты, уплачиваемые организацией  за предоставление ей в пользование  денежных средств.

      Расходы, связанные  с  оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;

      Прочие операционные расходы.

Внереализационные расходы  (доходы) представляют собой:

      Штрафы пени, неустойки за нарушение условий договора;

      Возмещение причиненных  организацией убытков;

      Убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;

      Суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;

      Суммы уценки активов (за исключением внеоборотных);

      Прочие внереализационные расходы (в прочие внереализационные расходы включаются некоторые налоги).

Таблица 10. Анализ прибыли

На предприятии выручка растет медленнее, чем себестоимость, что объясняет снижение выручки от реализации. Чистая прибыль увеличилась на 44,26%.

Следующим шагом является факторный анализ прибыли. При  факторном анализе финансового результата следует ограничиться анализом прибыли  от реализации продукции. Это объясняется тем, что факторный  анализ прибыли до налогообложения, то есть балансовой был бы возможен в том случае, если бы в форме №2 присутствовал бы валовой оборот выручки предприятия. То есть при расчете структуры, принятая за 100% выручка включала в себя не только себестоимость, управленческие, коммерческие расходы, но и операционные и внереализационные расходы.

Рост прибыли от реализации обусловлен:

1)         ростом выручки от реализации,

2)         изменением уровня себестоимости,

3)         изменением уровня коммерческих расходов,

4)         изменением уровня управленческих расходов.

1) Фактор роста выручки учитывается следующим образом:

;

где   ΔПв – изменение прибыли от реализации за счет изменения выручки;

        Вотч , Вбаз – выручка от реализации отчетного и базисного года;

        Рбаз  -  рентабельность базисного года.

.

Рентабельность от реализации закрепляется на уровне базисного года, поскольку является качественным признаком.

Рбаз =  14814 / 144090 = 10,28 %

∆П в =  (275764-144090)* 10,28 %/100 = 13536,09 тыс. руб.

Таким образом, прибыль от реализации увеличилась на 13536,09 тыс. руб. за счет увеличения выручки.

Изменение прибыли от фактора изменения уровня себестоимости рассчитывается по формуле:

,

где Усотч, Усб, - уровень себестоимости отчетный и базисный, рассчитываемый как отношение себестоимости реализованной продукции к объему реализации. Выручка в данном случае является количественным признаком и закрепляется на уровне текущего или отчетного года.

Усотч = -256947/275764  * 100  = -93,18%

Усб = -129276/144090  * 100 = -89,72%

∆П с = - (-93,18% - (-89,72%))* 275764/100  = 9541,43 тыс. руб.

Следовательно, при изменении уровня себестоимости, прибыль от реализации увеличилась на 9541,43 тыс. рублей.

Изменение прибыли от фактора изменения уровня коммерческих затрат рассчитывается:

,

∆Пу = (-Уотч у – Убаз у)*Вотч) / 100

где Укотч, Укб, Ууотч, Ууб, - уровень коммерческих отчетный и базисный, рассчитываемый как отношение соответствующих расходов по форме №2 к объему реализации из этой же формы.

Так как на предприятии нет коммерческих и управленческих расходов, следовательно они не влияют на изменение прибыли.

∆П = ∆П в + ∆П с = 13536,09 + 9541,43 = 23077,52 тыс. руб.

Разница прибыли от реализации на конец года и начало:

∆П = П к. г. - П н. г. = 18817 – 14814 = 4003 тыс. руб.

Таким образом, прибыль от реализации за счет роста выручки, себестоимости, увеличилась на 4003 тыс. руб.

Инфляция будет влиять одинаково и на изменение выручки и на изменение себестоимости, следовательно не повлияет на уровень себестоимости в отчетном периоде и на уровень рентабельности, но на прибыли все же условно отразится. С учетом инфляции (индекс инфляции = 1,008) расчет будет следующий:

Вотч = 275764 / 1,088 = 253459,56 тыс. руб.

∆П в =  (253459,56 - 144090)* 10,28%/100= 11243,19 тыс. руб.

∆П с = - (-93,18% - (-89,72%)* 253459,56 /100  = 8769,7 тыс. руб.

Фактор инфляции = (Прибыль от продаж отч. года – прибыль предыдущего года) - ∆П в - ∆П с = (18817- 14814) – 11243,19 – 8769,7 = -16009,89 тыс. руб.

∆П = ∆П в + ∆П с = 11243,19 + 8769,7 – 16009,89 = 4003 тыс. руб.

9. Расчет и анализ финансовых коэффициентов

В последнее время большое значение при проведении финансового анализа придается финансовым коэффициентам. Это объясняется, с одной стороны распространением и влиянием переводной экономической литературы, в которой финансовым коэффициентам традиционно уделяется большое внимание. С другой стороны такое стремительное распространение новых для нас показателей можно объяснить высоким уровнем инфляции, который делает невозможным сравнение и анализ абсолютных показателей разделенных даже небольшим отрезком времени. Приведение абсолютных показателей к сопоставимому виду по уровню цен сложная и до конца не решенная задача.

Финансовые коэффициенты – это показатели, которые в значительной степени не зависят от уровня инфляции. Считается, что инфляция в равной степени оказывает влияние и на величину числителя и на величину знаменателя. Поэтому мы имеем возможность, без дополнительных процедур приведения сравнивать финансовые коэффициенты 80-х, 90-х годов, и даже вести сравнение финансовых коэффициентов разных хозяйствующих субъектов по разным отраслям.

Для анализа финансовых коэффициентов, разделим их на несколько групп.

Коэффициенты, характеризующие имущественное положение предприятия.

Данные коэффициенты иллюстрируют сумму средств, находящуюся в распоряжении предприятия, его основные фонды, их динамику и обновление.

1. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации

∑ = итог баланса-нетто

∑н.г. = 85308  тыс.руб.

∑к г. = 133575  тыс. руб

На конец года итог баланса-нетто увеличился на 56,58 %. Рост этого показателя в динамике свидетельствует об увеличении имущественного потенциала предприятия.

2. Доля основных средств в активах

d =

d н. г. = 19958/85308=0,234   

d к. г. = 37549/133575=0,281

Доля основных средств в активах повысилась с 23,4% до 28,1 %. 

3. Доля активной части основных средств

(в данном случае в качестве активных ОС взял: Машины, оборудование, транспортные средства, производственный и хозяйственный инвентарь и другие по остаточной стоимости)

d акт. =

d акт. н. г. = 15433  / 19958 = 0,77

d акт. к. г. = 32292 / 37549= 0,86

То есть, доля активной части основных средств выросла на 0,09 %. 

4. Коэффициент износа основных средств

Ки. ОС  =

Ки. ОС  н. г. = 17277/37235 = 0,464 (46,4%)

Ки.  ОС  к. г. = 20634 /58183 = 0,355 (35,5%)

Коэффициент износа снизился на 10,9%

5. Коэффициент износа активной части основных средств

К и. акт.  =

К и. акт. н. г.  = 13837/29270 = 0,473 (47,3 %)

К и. акт. к. г. = 17119/49411 = 0,346 (34,6 %)

Коэффициент износа активной части основных средств снижается быстрее (12,7%), чем Коэффициент износа всех ОС (10,9%).

6. Коэффициент обновления (показывает, какую часть от имеющихся на конец года ОС составляют новые)

Кобн=

Кобн = 21389/58183  = 0,368

Коэффициент обновления равен 36,8% от всех имеющихся на конец периода ОС приобретены в этом году.

7. Коэффициент выбытия (показывает процент выбытия ОС за период по разным причинам)

Квыбытия =

Квыбытия = 441/37235= 0,011

Оценив имущественное положение предприятия в 2009г. можно сделать вывод, что общая сумма средств на предприятии увеличилась на 56,26 % до 58183 тыс. руб. с 37235 тыс. руб. в начале периода. Доля основных средств предприятия за 2009г. повысилась с 23,4 % до 28,1 %.  Большую часть ОС (77 и 86 % на начало и конец года соответственно) составляют активные ОС. Повышение доли активных объясняется заметной динамикой поступления ОС (за 2009г. поступило ОС на сумму 21389 тыс. руб.), а выбытия ОС за данный период 441тыс. руб.

Коэффициенты, характеризующие ликвидность баланса предприятия.

Большое значение придается коэффициентам, характеризующим ликвидность баланса хозяйствующего субъекта.  Эти коэффициенты характеризуют насколько предприятие может погасить свои долги теми или иными активами, числящимися у него на балансе. Некоторые из коэффициентов иллюстрируют покрытие тех или иных величин актива собственными источниками средств или долю данных активов в имуществе предприятия.

1.                      Величина собственных оборотных средств

(СОС) = КР+ДО - ВНА

СОС н .г. = 15864+103 – 42498 = -26531 тыс. руб.

СОС к. г. = 27058+127 – 63607 = -36422 тыс. руб.

Или  (СОС) = ОБА– КО

СОС н .г. = 42810 - 69341= -26531 тыс.руб.

СОС к. г. = 69968- 106390 = -36422 тыс. руб.

На конец года величина СОС составляет -36422.Предприятие не способно расплатится по краткосрочным обязательствам.

2. Маневренность собственных оборотных средств

МСОС =

М СОС н. г. = 2800/ -26531 = - 0,1  (-10%)

М СОС к. г. = 2910/ -36422 = -0,08  (-8%)

3. Коэффициент текущей ликвидности (показывает сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности)

К т. л. =

К т. л. н.г. = 42810 / 69341 = 0,62

Кт. л.  к.г. = 69968 / 106390 = 0,66

На начало года на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности приходится 0,62 руб. оборотных средств, а на конец года 0,66 руб. Т.к. показатель на начало и конец года меньше минимально допустимого значения (1), то это говорит о не способности предприятия погасить свою краткосрочную задолженность за счет имеющихся оборотных средств.

4. Коэффициент быстрой ликвидности

К б. л. = ДЗ (240) + ДС (260) + Кр.фин.вл.(250)/ КО (690-640-650)

К б. л.  н. г. =11992+2800+303/69341 = 0,22

К б. л.  к. г. = 31160 +2910+303/106390 = 0,32

В начале года 0,22 рублей оборотных активов за исключением их наименее ликвидной части (запасов) приходится на 1 рубль краткосрочных обязательств. В конце года этот показатель увеличивается до 0,32 руб. Значение коэффициента меньше рекомендуемого (1), что говорит о не платежеспособности предприятия.

5. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)

К а. л. =

К а. л. н. г. =2800/69341 = 0,04

К а. л.  к. г. = 2910/106390 = 0,03

Т.е. 0,04 рублей денежных средств приходится на 1 рубль краткосрочных обязательств  в начале года, и 0,03 рублей – в конце года.

Значение менее 0,2 говорит о том, что фирма не может погасить часть КО за счет денежных средств.

6. Доля оборотных средств в активах

d =

d н. г. = 42810/85308 = 0,501

d к. г. = 69968/133575 = 0,524

На начало года приходилось 0,501 оборотных средств в общей стоимости активов, на конец года  их доля составила – 0,524, что соответствует нормативному значению (> 0,5).

7. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме (обеспеченность)

d СОС =

d СОС н. г. = -26531/42810 = -0,62

d СОС к. г. = -36422/69968 =  -0,52

Рассчитанный коэффициент не соответствует нормативному значения (>0,1),что расценивается для предприятия отрицательно.

8. Доля запасов в оборотных активах

d зап =

d зап.  н. г.  = 9425/42810= 0,22    

d зап.  к. г. = 11641/69968 = 0,17

Доля запасов оборотных средствах снизилась до 17 %, это нежелательное явление для предприятия.