Анализ финансовой деятельности предприятия

     Финансово-экономический  анализ является составной частью комплексной диагностики компании и представляет собой эффективный метод, позволяющий осуществить оценку ее финансового состояния и являющийся базой для проведения работ, связанных с формированием финансовой политики компании.

     Финансово-экономический  анализ позволяет реализовать следующие  задачи:

• оценить результаты и эффективность деятельности компании, ее текущее финансовое состояние,
• составить прогноз развития финансово-экономических показателей предприятия на ближайшую перспективу;
• оценить динамику финансовых показателей за определенный период времени и факторы, вызвавшие эти изменения;
• оценить существующие финансовые ограничения на пути реализации организационных преобразований;
• выявить и оценить возможные источники финансирования мероприятий по реструктуризации и возможный эффект от их реализации.

 В  приложении 1 представлена схема  анализа финансового состояния  предприятия.

     Набор используемых источников информации, применяемых методов и количество рассчитываемых показателей при проведении финансово-экономического анализа зависят от целей исследователя, осуществляющего анализ.

В приложении 2 представлено содержание финансово-экономического анализа состояния предприятия. А именно, там рассматриваются  различные направления анализа, такие как, анализ финансовых результатов деятельности компании,  анализ потока денежных средств, анализ финансового состояния,  анализ эффективности деятельности и анализ эффективности инвестиционных проектов, раскрывая содержание каждого анализа и источники информации для его осуществления.

В приложении № 3 рассматриваются основные методы анализа, проводимого в рамках финансово  – экономического анализа (анализ абсолютных, относительных показателей, вертикальный и горизонтальный анализ).

     Анализ  абсолютных показателей предполагает [5]:

• чтение отчетности, оценку по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода;
• оценку их изменений в абсолютных величинах;
• оценку удельных весов статей баланса — структурных характеристик;
• оценку динамики структурных изменений (удельных весов);
• оценку изменений в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статей баланса).

     Горизонтальный  анализ отчетности основан на исследовании динамики развития всех статей баланса и отчета о прибылях и убытках с базисным годом, финансовые показатели которого принимаются равными 100%. По получении в результате таблицы отчетности в индексной форме проводится глубокий анализ динамики показателей и определения темпов прироста статей отчетности.[3]

     Вертикальный (процентный) анализ позволяет получить представление о структуре важнейших итоговых сумм финансовой отчетности. Так, сумма актива берется равной 100% и рассчитываются удельные веса каждой статьи активов по отношению к итогу. Аналогично поступают с пассивами. При вертикальном анализе Отчета о прибылях и убытках за 100% принимается выручка от продаж. Более глубокие выводы можно сделать, составив таблицу на основании данных отчетности в процентной форме за ряд лет, поскольку это позволяет проследить динамику структурных изменений (темп прироста структурных изменений).[3]

     Финансовые  коэффициенты — важнейшие инструменты финансового анализа представляют собой отношение одного бухгалтерского показателя к другому [3]. Анализ финансового положения фирмы при помощи финансовых коэффициентов заключается в сопоставлении показателей компании за текущий год с аналогичными показателями за прошедшие годы, а также в определении тенденций развития компании (прогнозные оценки) по каждому коэффициенту. При разработке форм для управленческого учета каждое предприятие имеет право составить для аналитической работы собственный набор (систему) коэффициентов, поскольку их число не ограничено и возрастает с увеличением исходной информации. Тем не менее принято рассчитывать четыре группы показателей (финансовых коэффициентов):

1. показатели ликвидности;
2. показатели финансовой устойчивости;
3. показатели деловой активности;
4. показатели рентабельности.

1.2. Методы расчета основных финансовых коэффициентов.

В приложении 4 представлены основные финансовые показатели, используемые при анализе состояния  предприятия.

     Под методом финансового анализа  понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.

     К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи  между ними.

     В процессе финансового анализа применяется  ряд специальных способов и приемов.

     Способы применения финансового анализа  можно условно подразделить на две  группы: традиционные и математические.

     К первой группе относятся: использование  абсолютных, относительных и средних  величин; прием сравнения, сводки и  группировки, прием цепных подстановок.

     Прием сравнения заключается в составлении  финансовых показателей отчетного  периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего  периода.

     Прием сводки и группировки заключается  в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

     Прием цепных подстановок применяется  для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия  на уровень совокупного финансового  показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все  остальные показатели рассматриваются  при этом как неизменные. Такая  замена позволяет определить степень  влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

     Основные  методы анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ, некоторые из которых были рассмотрены выше.

     Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ[3].

     Анализ  относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.[3]

     Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.[3]

     Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования.[3]

     Факторный анализ может быть как прямым, так  и обратным, т.е. синтез - соединение отдельных элементов в общий  результативный показатель.

     Основная  цель анализа финансового состояния  — это не только оценка текущего состояние предприятия, но и отслеживание тех или иных тенденций в изменении  основных финансовых показателей, выявление  слабых позиций, проведение целенаправленной работы на улучшение этих показателей.

     При исследовании применяются основные статистические методы: группировок, средних  и относительных величин, графический, индексный, а также метод сопоставления.

     Главная цель анализа финансового состояния  — проследить динамику и структуру  изменений финансового состояния  предприятия посредством оценки изменения основных финансовых показателей.

Главенствующее  место при анализе финансового  состояния занимает:

     1) изучение структуры того или  иного показателя;

     2) характеристика динамики показателя;

     3) оценка и исследование факторов, влияющих на изменения основных  показателей, их состав и динамику  изменения.

     Следует отметить, что успех анализа и прогноза в значительной степени зависит от полноты и достоверности информации.

     Методика  анализа финансового состояния  предназначена для обеспечения  управления финансовым состоянием предприятия  и оценки финансовой устойчивости его  деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Она включает элементы, общие как для внешнего, так  и внутреннего анализа.

     Методика  включает следующие блоки анализа: общая оценка финансового состояния  и его изменения за отчетный период; анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.

     В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового  состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

     Коэффициенты  распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. [4] Коэффициенты распределения и их изменения за отчетный период, как будет показано ниже, играют большую роль в ходе предварительного ознакомления с финансовым состоянием по сравнительному аналитическому балансу-нетто.

     Коэффициенты  координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл[4].

     Анализ  финансовых коэффициентов заключается  в сравнении их значении с базисными  величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин  используются усредненные по временному ряду значения показателей данного  предприятия, относящиеся к прошлым  благоприятным, с точки зрения финансового состояния периодам, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента[8]. Кроме того, в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей.

3. Методика  проведения анализа  финансового состояния предприятия.

     Информационной  базой финансового анализа является бухгалтерская отчетность, которая  представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период.

     Логика  проведения анализа зависит в  первую очередь от целей, которые  ставятся аналитиком. Как правило, среди  таких целей – получение ответов  на вопросы, касающиеся имущественного потенциала предприятия и изменений  в нем, структуры активов и  источников средств, финансовых результатов  хозяйственной деятельности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, перспектив финансово – хозяйственной деятельности.

     Аналитическая работа предполагает два этапа исследования: экспресс – анализ и углубленный  анализ финансовой деятельности. Экспресс – анализ дает общее представление  о предприятии на основе просмотра  отчетов по формальным признакам, ознакомления с учетной политикой предприятия, выявления «больных» статей в  отчетности, общей оценке имущественного и финансового состояния по данным баланса. Углубленный анализ включает в себя оценку имущественного потенциала с дальнейшим подразделением на такие  процедуры как построение аналитического баланса, вертикальный, горизонтальный анализ баланса, анализ качественных сдвигов  в имущественном потенциале и  финансового потенциала – процедуры  оценки ликвидности и платежеспособности, оценки финансовой устойчивости.