В составе финансовой отчетности предприятий, безусловно, основными являются бухгалтерский  баланс и отчет о прибылях и  убытках. Бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой для  анализа и оценки финансового  состояния предприятия. Его значение настолько велико, что анализ финансового  состояния нередко называют анализом баланса.

     Чтобы использовать баланс для проведения анализа финансового состояния  и устойчивости предприятия, исходную его форму преобразовывают в агрегированный вид.

     Агрегирование баланса – это объединение однородных по экономическому содержанию статей Баланса. При этом статьи актива баланса перегруппировываются по степени их ликвидности. Под ликвидностью активов понимают их способность превращения в денежную форму. Так, наиболее ликвидными являются денежные средства и ценные бумаги, а наименее ликвидными – основные средства. Текущие пассивы перегруппировываются по сроку погашения.

     Форма агрегированного баланса более  удобна для чтения и проведения анализа, она позволяет выделить ключевые элементы, характеризующие состояние  предприятия. Кроме того, подобная форма  представления информации близка (методологически  и терминологически) к используемым в мировой практике формам Балансовых отчетов.

     Агрегированный  баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и  вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия.

     Корректное  агрегирование статей Баланса является основой проведения качественного  анализа. На основании статей агрегированного  баланса рассчитываются большинство  показателей, использующихся для характеристики финансового положения организации  – коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Практическое применение методов и методик анализа финансового состояния предприятия.

1.1. Общая характеристика  предприятия «МЕДКОМ-МП».

     Анализируемое предприятие занимается розничной  торговлей товарами медицинского назначения, основную долю в которых занимают медицинские стерильные перчатки. ООО  «Медком- МП» создано в 1997 году частными лицами. Численность работающих на предприятии на 01 января 2008 (рассматриваемый  период) года составляет 27 человек. Запасы товаров хранятся на арендованных площадях.

1.2.Анализ состава и структуры средств предприятия и их источников по данным баланса.

Для анализа  финансового состояния предприятия  были использованы формы 1 и 2 (баланс и  отчет о прибылях и убытках) соответствующего предприятия (Приложения 4,5).

     Удельный  вес постоянных активов в общей  стоимости имущества к концу рассматриваемого периода составил 6,8%, что в абсолютном выражении составляет 1 051 тыс. руб. Подобное соотношении постоянных и оборотных активов характерно для торговых предприятий среднего бизнеса, которые, как правило, не относятся к фондоемким предприятиям. Соотношение внеоборотных и оборотных активов представлено на диаграмме: 

     

Рис. 1. Соотношение внеоборотных и оборотных активов

Как видно  из диаграммы, на начало отчетного периода  доля оборотных активов составила 93,5%, на конец отчетного периода  – 97,4 %. Доля внеоборотных активов по периодам составляла: начало отчетного  периода– 6,5%, конец отчетного периода  – 2,6%

       Основными составляющими постоянных активов  на начало отчетного периода  являются основные средства (100% или 1 000 тыс. руб.). К концу отчетного периода  доля основных средств увеличилась  на 5, 1%.

     На  конец периода текущие активы составляли 93,5% общей суммы имущества  предприятия (38437тыс. руб. в абсолютном выражении). Говоря о структуре активов  предприятия, следует отметить, что  большой удельный вес текущих  активов обеспечивает маневренность  предприятия. Это положительный  фактор.

     При этом, за рассматриваемый период доля оборотных средств в составе  активов к концу года увеличилась  более, чем в 2 раза, и составила 38437 тыс.р.

     На  протяжении всего анализируемого периода  основными составляющими текущих  активов предприятия являлись запасы и дебиторская задолженность. На начало отчетного периода доля указанных  статей оборотных активов составила  соответственно 41,6% и 35 % соответственно.

     Увеличение  удельного веса запасов наблюдается  на протяжении всего рассматриваемого периода. Данный показатель варьируется  от 19% до 41% от общей величины оборотных  активов.

     Анализ  структуры оборотных активов  дает основание предположить, что  в течение исследуемого периода  товары отгружалась платежеспособным клиентам. Данный вывод основан на сравнении динамики изменения дебиторской  задолженности. Этот показатель изменился  в сторону уменьшения с 70% до 35% от общей величины оборотных активов. Это положительный фактор.

     Между тем доля денежных средств снизилась  на в среднем на 5 % к концу изучаемого периода. На начало отчетного периода  доля денежных средств в общем  объеме оборотных активов составляла 5,5%, а к концу составила всего 0,018%. Это можно объяснить общим  увеличением запасов, а также  увеличением дебиторской задолженности  в 2-3 раза. Данный факт может отрицательно отразиться на таком показателе, как  абсолютная ликвидность предприятия.

       Анализируя  актив в целом, нужно отметить:

     - за анализируемый период происходит  перераспределение между разделами  актива «Внеоборотные активы»,  «Оборотные активы». Доля внеоборотных  активов уменьшилась с 6,5% до 2,6%, оборотных активов увеличилась  с 93,5% до 97,4%. Не смотря на данную  тенденцию изменения активов  предприятия, в целом, большой  удельный вес оборотных активов  обеспечивает маневренность и  мобильность средств предприятия.  Объем оборотных активов в  абсолютном выражении составляют  в основном запасы и дебиторская  задолженность.

     Таким образом, анализ актива и его тенденций  изменения показывают, что предприятие  продолжает заметно развиваться  с наращиванием темпов.

     В течение анализируемого периода  доля 3 раздела -капитал и резервы - в общем объеме пассивов уменьшилась  с 68% до 23%, а в абсолютном выражении  уменьшилась на 1109 тыс.р.

     Доля  уставного капитала к концу года увеличилась в абсолютном отношении  на 110 тыс.р., а в относительном  увеличилась на 2,2% (с 8,7% до 10,9% соответственно).

     Доля  нераспределенной прибыли сократилась  на 2,3%, что в абсолютных значениях  – на 1259 тыс.р.

     На  анализируемый период единственной статьей краткосрочных обязательств являлась кредиторская задолженность  в сумме 4880 тыс.р. и 30228 тыс. р. соответственно на начало и конец рассматриваемого периода. Основными статьями в данном разделе можно назвать статьи «поставщики и подрядчики» и  «прочие кредиторы». Долевое соотношение  в общем объеме данного раздела  составляет: для статьи «поставщики  и подрядчики» - 1,2% и 34% (57 тыс.р. и 10415 тыс.р.), для статьи «прочие кредиторы» - 90,7% и 64% (4431 тыс.р. и 19433 тыс.р.). в общем  по разделу можно сделать вывод, что не смотря на то, что задолженность  перед прочими кредиторами увеличилась  на 15002 тыс.р., в общем объеме раздела  данный показатель уменьшился на 27%. Относительно статьи «поставщики и подрядчики»  можно отметить увеличение задолженности  в 182 раза. Долевое отношение увеличилось  на 32% (с 1,2% до 34%), а в относительных  показателях на 10358 тыс.р.

     Финансовое  положение предприятия на начало анализируемого периода характеризуется  преобладанием доли дебиторской  задолженности над кредиторской. Фактически это означает, что кредит (отсрочка платежей), предоставляемый  предприятием покупателю меньше кредита, получаемого предприятием от поставщиков. В данной ситуации предприятие выигрывает в свободных денежных средствах. Но к концу года ситуации изменилась и теперь кредиторская задолженность  преобладает над дебиторской  почти в три раза. Рассматривая данное соотношение с точки зрения финансового состояния предприятия, необходимо помнить о том, что дебиторская задолженность, представляющая собой требования к заказчику о выплате фиксированной суммы в будущем, в связи с инфляцией теряет свою стоимость и ведет к убыткам предприятия на сумму снижения покупательной способности "долговых денег". Таким образом, рост дебиторской задолженности отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия. И, наоборот, предприятие, увеличивая свою кредиторскую задолженность (то есть, придерживая оплату счетов поставщиков и других обязательств), извлекает из этого выгоду. Оно получает возможность расплатиться по своим обязательствам деньгами со сниженной покупательной способностью. Можно предположить, что рассматриваемое предприятие действует исход из данных положений (увеличение кредиторской задолженности к концу года).

     Удельный  вес задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами и  персоналом в общей сумме текущих  пассивов на начало и конец года составлял 0,09% (0,17%), 1,5% (0,23%), 5,7% (0,84%) соответственно. Доли данных статей в сумме текущих  пассивов предприятия на протяжении анализируемого периода изменялись по-разному, но исходя из мизерности сумм не оказывали значительного влияния  на общий объем пассивов.

1.3. Оценка финансово  состояния предприятия.

     Интегрированной оценкой состояния является динамика изменения чистых оборотных активов  и чистого оборотного капитала, свидетельствующая  об улучшении положения предприятия  за рассматриваемый период [9].

     Чистые  оборотные активы (ЧОА) – это оборотные  активы, сформированные за счет собственных  средств.

     Методика  расчета ЧОА определена приказом Минфина РФ от 29.01.2004г. № 10 [2]. Расчет производится на основании имеющихся статей баланса и представляет собой:

ЧОА = ОС + запасы + дебиторская задолженность + краткосрочные финансовые вложения + денежные средства – кредиторская задолженность.

Таким образом, на начало года ЧОА составили 10400 тыс.р.

На конец  года ЧОА составили  9261 тыс.р.

Так, чистые оборотные активы к концу рассматриваемого периода уменьшились на 1139 тыс.р.

     Это может говорить о снижении устойчивости развития ООО «МЕДКОМ-МП». Предприятие  не имеет возможности полностью  покрывать возникшие краткосрочные  обязательства за счет собственных  оборотных средств. Главными источниками  пополнения собственных оборотных  средств может являться дебиторская  задолженность и запасы.

     Наличие и увеличение чистого оборотного капитала (ЧОК) является главным условием ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Величина чистого оборотного капитала показывает, какая часть  оборотных средств финансируется  за счет инвестированного капитала (собственных  и приравненных к ним средств). Если ЧОК положительный, то чем больше его величина, тем более финансово  устойчиво предприятие.

     Величины  чистого оборотного капитала (ЧОК) организации рассчитывается по формуле:

ЧОК = Текущие  активы – Текущие пассивы

ЧОК на начало периода  = 14280-4880 = 9400

ЧОК на конец отчетного периода = 38437 – 30228 = 8209

     На  протяжении анализируемого периода  наблюдается уменьшение чистого  оборотного капитала - с 9400 тыс.р. до 8209. Но, несмотря на то, что ЧОК уменьшается, его общая сумма остается достаточно внушительной, что дает основание предполагать, что в ближайшем будущем предприятие рассчитается с кредиторами и будет дальше стабильно наращивать капитал. 1.4.Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

     Для оценки финансового состояния предприятия  важное значение имеет анализ дебиторской  и кредиторской задолженности. Для  характеристики условий взаиморасчетов с поставщиками и покупателями не достаточно проанализировать отдельно дебиторскую и кредиторскую задолженность. Необходимо их оценить в совокупности.

     Оценку  условий расчетов предприятия с  поставщиками и покупателями можно  представить в виде весов, на одной  чаше которых размещаются дебиторская  задолженность, на другой – кредиторская задолженность.

     Отсрочка  платежей покупателей за отгруженную  продукцию (дебиторская задолженность) и оплата закупаемых ресурсов и услуг (кредиторская задолженность) – показатели, значительное увеличение которых неблагоприятно для организации с финансовой точки зрения. Их рост увеличивает  потребность предприятия в дополнительных финансовых ресурсах. Таким образом, дебиторская задолженность и  размещается на чаше весов, отражающих неблагоприятные для предприятия  условия расчетов с покупателями и поставщиками.