Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Сантехлит»

              Данные для таблицы № 2.5.3 представлены в «Приложении к бухгалтерскому балансу за 2010 год». Как мы видим затраты на материалы и оплату труда снизились на 25 %, амортизация выросла на 15 %, а прочие затраты выросли в 2 раза. Снижение затрат говорит об их экономии.

2.6. Анализ показателей рентабельности

Рентабельность — это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) (R3) исчисляется путем отношения прибыли от реализации (Прп) до выплаты процентов и налогов к сумме затрат по реализованной продукции(3рп):

R3 = Прп / 3рп .

R3 (2009) = (101285 / 1440021) * 100 = 7,034 %.

R3 (2010) = (70799 / 1125367) * 100 =  6,291 %.

Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. При определении его уровня в целом по предприятию целесообразно учитывать не только реализационные, но и внереализационные доходы и расходы, относящиеся к основной деятельности.

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг до выплаты процентов и налогов на сумму полученной выручки (Врп). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

              Rоб = Прп / Врп .

              Rоб(2009) = (101285 / 1637998) * 100 = 6,183 % .

Rоб(2010) = (70799 / 1330351) * 100 = 5,322 % .

Оптимальное значение данного показателя должно быть не менее 15 %.  В 2009 году предприятие имело 6 копеек с рубля продаж, в 2010 году – 5 копеек.

Рентабельность совокупного капитала исчисляется отношением брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов (БП) к среднегодовой стоимости всего совокупного капитала (КL).

              RKL = БП / KL .

              RKL(2009) = (44867 / (726343+524484)*0,5)*100=7,174 %.

RKL(2010) = (16679 / (524484+442346)*0,5)*100=3,450 %.

Снижение показателя свидетельствует о падающем спросе на продукцию организации и о перенакоплении активов. В нашем случае рентабельность совокупных активов упала в 2 раза, как видно из отчета о прибылях и убытках за 2010 год выручка от продаж упала, что тоже свидетельствует о снижении объема продаж.

Рентабельность мобильных средств – это отношение прибыли до налогообложения к средней стоимости оборотных активов.

RМС(2009)  = (44867 / (655923+396233)*0,5)*100=8,529 %.

RМС(2010)  = (16679 / (396233+331101)*0,5)*100=4,586 %

Снижение показателя говорит о необоснованном росте оборотного капитала, что может быть следствием чрезмерного образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукции, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств. ОАО «Сантехлит» имеет излишние запасы  - строка 210 бухгалтерского баланса за 2010 год: на начало периода 73036 тыс. руб., на конец периода – 148667 тыс.руб., в том числе «сырье, материалы и другие аналогичные ценности» строка 211 – на начало периода 45601 тыс.руб., на конец – 118637 тыс.руб. Запасы выросли в 2,5 раза. Так же предприятие на начало 2010 года имело денежных средств – 100 тыс.руб., на конец 2010 года – 27192 тыс.руб.

Рентабельность производственных средств – это отношение прибыли до налогообложения к средней стоимости производственных средств.

RПС(2009)  = (44867 / (68594+126715+182230+73036)*0,5)*100=19,915 %.

RПС(2010)  = (16679 / (126715+111230+73036+148667)*0,5)*100=7,257 %.

Показатель снизился – это говорит о неэффективном использовании производственных средств.

Рентабельность собственного капитала – это отношение прибыли до налогообложения к средней стоимости собственного капитала.

RСК(2009)  = (44867 / (81588+85610)*0,5)*100=53,669 %.

RСК(2010)  = (16679 / (85610+53183)*0,5)*100=24,034 %.

Снижение показателя показывает – снижение котировок акций ОАО «Сантехлит» на фондовой бирже.

Рентабельность перманентного капитала – это отношение прибыли до налогообложения к средней стоимости перманентного капитала.

RПК(2009)  = (44867 / (81588+85610+83570+14380)*0,5)*100=33,843 %.

RСК(2010)  = (16679 / (85610+53183+14380+207057)*0,5)*100=9,260 %.

Показатель отражает эффективность использования капитала вложенного в деятельность организации на длительный срок, как собственного, так и заемного.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности.

На основании значений показателей таблицы № 2.6.1 деятельность организации оценивается как нерентабельная. Произошло ухудшение значения по всем видам показателей рентабельности. Другими словами в анализируемом предприятии снизилась отдача от всех видов активов. Для определения причин неэффективности функционирования необходимо установить факторы, влияющие на финансовое положение организации и его компоненты.

Таблица № 2.6.1 Оценка системы показателей рентабельности.

3 Подсчёт и обобщение резервов увеличения прибыли и рентабельности

Основные источники резервов увеличения суммы прибыли: увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и так далее.

Предприятие приняло решение сократить объемы выпуска радиаторов в 2 раза, и увеличить в 2 раза выпуск колодок. Себестоимость продукции итак была снижена в 2010 году по сравнению с 2009 годом. Качество продукции находится на должном уровне. Система менеджмента качества предприятия сертифицирована в соответствии с международными стандартами ИСО 9000.

Соответственно проведем подсчет резервов роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции, а именно колодок. Для этого необходимо выявленный резерв роста объема реализации умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции. Данные приведены в таблице № 2.1.

Таблица № 2.1 Резервы роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции.

Основные источники резервов повышения уровня рентабельности продукции – увеличение суммы прибыли от реализации продукции и снижение ее себестоимости.

Р↑R = ((П1 + Р↑П) / (VPПв*Св)) – П1 / З1,

где Р↑R – резерв роста рентабельности,

П1 – фактическая сумма прибыли расчетного периода;

Р↑П – резерв роста прибыли от реализации продукции;

VPПв – возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов его роста;

Св – возможный уровень себестоимости продукции (в нашем случае – фактический);

П1 – фактическая сумма прибыли отчетного периода;

З1 – фактическая сумма затрат по реализованной продукции.

Резерв повышения уровня рентабельности изделия «колодки»:

Р↑R = ((12275+100000) / (2000*383))*100 – 12275 / 858742 = 27,7 – 13,1 = 14,6 %.

За счет увеличения объемов выпуска и продаж колодок в 2 раза – прибыль может увеличиться на 100000 тыс.руб.

Выводы и предложения

В настоящей работе проведен анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Сантехлит». Проведенный анализ методической и учебной литературы по данной тематике выявил разные подходы к рассмотрению поставленного вопроса.

Финансовый результат завершает цикл деятельности предприятия, связанный с производством и реализацией продукции  и одновременно выступает необходимым условием следующего витка его деятельности. Высокие значения финансовых результатов деятельности предприятия обеспечивают укрепление бюджета государства посредством налоговых изъятий, способствуют росту его инвестиционной привлекательности, деловой активности в производственной и финансовых сферах. Отсюда определение экономического содержания финансового результата деятельности предприятия, изучение его видов, раскрытие задач анализа и формирование методики проведения анализа занимают центральное место в комплексном экономическом анализе хозяйственной деятельности.

Существует множество различных показателей прибыли, но в результате проведенного анализа выявлено, что показателем, оказывающим наибольшее влияние на финансовый результат деятельности предприятия в целом, а, следовательно, имеющим первостепенное значение для анализа, является прибыль от основной деятельности, то есть прибыль от реализации произведенных товаров. Основными факторами, влияющими на величину данного показателя являются: объем произведенной продукции, ее структура, среднереализационные цены и себестоимость.

Также в работе изучено влияние факторов, оказывающих влияние на прочие показатели финансовых доходов и расходов предприятия.