Анализ финансовых вложений

– расходы  по уплате процентов по заемным средствам, используемым на приобретение ценных бумаг до принятия их к бухгалтерскому учету;

– иные расходы, непосредственно связанные с  приобретением ценных бумаг.

По долговым ценным бумагам в течение срока  их обращения разрешается списывать разницу между суммой фактических затрат на приобретение и номинальной стоимостью этих бумаг. Указанная разница по мере начисления причитающегося по ценным бумагам дохода равномерно относится на финансовые результаты – у коммерческой организации, на увеличение расходов – у некоммерческой организации, на уменьшение финансирования (фондов) – у бюджетной организации.

Вложения  организации в акции других организаций, котирующиеся на бирже или на специальных  аукционах, котировка которых регулярно  публикуется, при составлении годового бухгалтерского баланса отражаются на конец отчетного года по рыночной стоимости, если последняя ниже стоимости, принятой к бухгалтерскому учету. На указанную разность производится образование в конце отчетного года резерва под обесценение вложений в ценные бумаги за счет финансовых результатов у коммерческой организации или увеличения расходов у некоммерческой организации.

Рассмотрим  инвестиции в уставные капиталы. Организация  может осуществлять инвестиции в уставные капиталы других организаций посредством выкупа пакета акций акционерного общества, пая в производственном кооперативе, доли в хозяйственном товариществе. Инвестиции в уставные капиталы других организаций могут быть произведены денежными средствами, основными средствами, нематериальными активами, материальными оборотными активами, правами владения и пользования арендованным имуществом. Принимая в качестве вклада в уставный капитал права на аренду имущества, учреждаемая организация обязана выполнять все условия относительно договора аренды.

В результате инвестиций в уставные капиталы организация  имеет возможность не только получать доход от результатов деятельности других организаций, но и влиять на саму их деятельность. Например, организация-акционер, приобретая голосующие акции, имеет определенное количество голосов на общем собрании акционеров.

В случае ликвидации акционерного общества имущество ликвидируемого общества, оставшееся после завершения расчетов с кредиторами, распределяется между акционерами в определенной очередности.

Если организация  осуществляет инвестиции в другие организации, то при некоторых условиях последние могут выступать в качестве дочерних или зависимых обществ.

Дочерним обществом признается такое хозяйственное общество, в котором другое (основное) хозяйственное общество или товарищество в силу преобладающего участия в его уставном капитале, либо в соответствии с заключенным между ними договором, либо иным образом имеет возможность определять решения, принимаемые таким обществом. Решающее участие в уставном капитале возникает тогда, когда основное общество владеет более 50% голосующих акций дочернего общества. Дочернее общество не отвечает по долгам основного общества (товарищества). Основное общество, которое имеет право давать дочернему обществу обязательные для последнего указания, отвечает солидарно с дочерним обществом по сделкам, заключенным последним во исполнение таких указаний.

Зависимым обществом  признается такое хозяйственное  общество, в котором другое (преобладающее, участвующее) общество имеет более двадцати процентов голосующих акций акционерного общества или двадцати процентов уставного капитала общества с ограниченной ответственностью. Пределы взаимного участия хозяйственных обществ в уставных капиталах друг друга и число голосов, которым одно из таких обществ может пользоваться на общем собрании участников или акционеров другого общества, определяются законом.

Организация, имеющая дочерние и зависимые  общества, называется головной (материнской) организацией.

Финансовые  вложения в виде банковских и иных вкладов.

При финансовых вложениях в виде банковских вкладов  банк по договору банковского вклада обязуется хранить вложенные вкладчиком денежные средства, выплачивать по ним доход в виде процентов или в иной форме, выполнять поручения вкладчика по расчетам со вклада и возвратить сумму вклада по первому требованию вкладчика на условиях и в порядке, предусмотренных для вклада данного вида законодательством и договором.

Финансовые  вложения в виде банковских и иных вкладов представляют собой средства в банковских депозитных и сберегательных счетах, а также в открытых сберегательных и депозитных сертификатах. Размещая временно свободные средства на сберегательных счетах, организации могут получить дополнительный доход на вложенные средства в виде повышенных процентов.

Сберегательный  сертификат – письменное свидетельство кредитной организации о депонировании денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении установленного срока депозита и процентов по нему. Сберегательные сертификаты выдаются кредитными организациями согласно договору под определенный процент на определенный срок или до востребования. В случае если держатель срочного сертификата требует возврата депонируемых средств ранее обусловленного срока, ему выплачивается пониженный процент, уровень которого определяется на договорной основе при внесении депозита. Сберегательные сертификаты бывают именными и на предъявителя. Именные сертификаты обращению не подлежат, а их продажа является недействительной.

Депозитный  сертификат аналогичен сберегательному  сертификату. Он может быть обращаемым, т.е. вкладчик может продать сертификат другому лицу до наступления срока погашения. В большинстве случаев проценты по депозитному сертификату выплачиваются при его погашении в установленный срок.

Рассмотрим  финансовые вложения в виде предоставленных денежных и иных займов. По договору займа одна сторона (заимодавец) передает другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи определенного рода и качества, а заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества. Договор займа считается заключенным с момента передачи денег или других вещей.

Если иное не предусмотрено законом или  договором займа, заимодавец имеет  право на получение с заемщика процентов на сумму займа в размере и в порядке, определенных договором. При отсутствии иного соглашения проценты выплачиваются ежемесячно до дня возврата суммы займа.

Если заемщик  не возвращает в срок основную сумму  займа, то он подвергается штрафным санкциям. Сумма штрафных санкций определяется на основе учетной ставки банковского процента, существующей в месте жительства заемщика (для граждан) или в его местонахождении (для организаций).

В обеспечение займа  заемщик может выдать (передать) заимодавцу вексель.

Вексель — это  ценная бумага, удостоверяющая безусловное  денежное обязательство векселедателя  уплатить при наступлении срока  определенную сумму денег владельцу  векселя (векселедержателю).

 

 

2. Результат финансовых вложений, инвентаризация,

документальное оформление

 

 

Экономическая сущность как финансовых, так и  капитальных вложений выражена в их определении: слово «вложения» указывает на отсутствие расходного характера операций совершения инвестиций. Затраты на осуществление вложений (выбытие денежных средств и других активов, возникновение обязательств перед кредиторами) не влекут за собой уменьшения экономических выгод и не приводят к уменьшению собственного капитала организации. Таким образом, затраты на осуществление вложений не имеют характера расходов и не будут отнесены на уменьшение финансовых результатов как убытки.

При прекращении  финансовых вложений (реализации ценных бумаг, выхода из состава участников зависимого общества, возврате заемщиком  основной суммы займа, погашении сберегательного или депозитного сертификата) суммы поступивших денежных средств и стоимости полученного имущества в первую очередь относятся на погашение учетной стоимости вложений. Если оценка полученных средств эквивалентна стоимости списанных с учета вложений, то данной операции соответствует перераспределение активов без изменения их общей суммы и без изменения величины собственного капитала. Следовательно, средства, полученные при прекращении финансовых вложений в сумме учетной стоимости данных вложений, не влияют на величину финансового результата от финансовых вложений.

Финансовые  результаты от финансовых вложений по итогам отчетного периода равны разности имевших место прибылей и убытков, связанных с финансовыми вложениями.

Прибылями, суммируемыми при исчислении финансового результата от финансовых вложений, являются:

• разница в стоимости (дисконт) при приобретении дисконтных ценных бумаг;
• дивиденды по акциям, доходы и проценты по предоставленным займам, облигациям, банковским вкладам;
• доходы, полученные от вкладов в уставные капиталы других организаций;
• превышение выручки от реализации ценных бумаг над их учетной стоимостью и затратами, связанными с реализацией ценных бумаг;
• превышение сумм денежных средств и стоимости другого имущества, полученных после ликвидации или выхода из состава участников организации, в уставный капитал которой были совершены вложения, над суммой вклада в уставный капитал (относится на увеличение добавочного капитала);
• превышение себестоимости (остаточной стоимости) передаваемого в качестве вложений имущества над его оценочной стоимостью по договору;
• другие доходы, относимые на прибыль организации.

Убытками, вычитаемыми  при исчислении финансового результата от финансовых вложений, являются:

• стоимость услуг депозитария по хранению ценных бумаг и другие затраты по обслуживанию ценных бумаг;
• превышение суммы учетной стоимости реализованных ценных бумаг и затрат, связанных с реализацией ценных бумаг, над суммой выручки от реализации данных ценных бумаг;
• превышение суммы вклада в уставный капитал другой организации над стоимостью имущества и денежных средств, полученных после ликвидации данной организации или выхода из состава ее участников (списывается на собственные источники);
• проценты за кредит банка на приобретение ценных бумаг, которые были начислены (уплачены) после принятия к учету данных бумаг;
• другие расходы, относимые на убытки.

В бухгалтерском  учете не предусмотрено отдельного счета и отдельной процедуры для выявления финансового результата от финансовых вложений. Финансовый результат от реализации ценных бумаг включается в финансовый результат от реализации прочих активов, выявляемый на счете 48 «Реализация прочих активов». Если организация хочет оценить эффективность своей деятельности в части осуществления финансовых вложений (в особенности краткосрочных финансовых вложений, где может проводиться большое количество различных операций), она должна провести отдельный аналитический расчет.

При инвентаризации финансовых вложений проверяются фактические затраты в ценные бумаги и уставные капиталы других организаций, а также в предоставленные другим организациям займы. При проверке фактического наличия ценных бумаг устанавливается:

• правильность оформления ценных бумаг;
• реальность стоимости учтенных на балансе ценных бумаг;

• сохранность ценных бумаг (путем сопоставления фактического количества с данными бухгалтерского учета);

• своевременность и полнота отражения в бухгалтерском учете полученных доходов по ценным бумагам.

При хранении ценных бумаг в организации их инвентаризация проводится одновременно с инвентаризацией денежных средств в кассе. В ходе инвентаризации ценных бумаг составляется инвентаризационная опись ценных бумаг и бланков документов строгой отчетности, в которой по от-дельным эмитентам записываются названия, серии, номера, номинальная и фактическая стоимость ценных бумаг, сроки погашения и общая сумма. Реквизиты каждой ценной бумаги сопоставляются с данными описей (реестров, книг), хранящихся в бухгалтерии организации.

Инвентаризация  ценных бумаг, сданных на хранение в  специальные организации (депозитарии), заключается в сверке остатков сумм, числящихся на соответствующих счетах бухгалтерского учета организации, с данными выписок этих специальных организаций. Финансовые вложения в уставные капиталы других организаций, а также в предоставленные другим организациям займы при инвентаризации должны быть подтверждены документами.

Документальное  оформление финансовых вложений

Операции  совершения финансовых вложений оформляются  документами, подтверждающими переход прав собственности на ценные бумаги, свидетельствами на суммы произведенных вкладов в уставные капиталы, договорами о предоставлении займов вместе с банковскими документами, подтверждающими перечисление заемщику средств и документами о получении заемщиком имущества (копиями накладных, квитанций к приходному ордеру), а также другими документами.

Операции  совершения финансовых вложений оформляются документами, подтверждающими переход прав собственности на ценные бумаги, свидетельствами на суммы произведенных вкладов в уставные капиталы, договорами о предоставлении займов вместе с банковскими документами, подтверждающими перечисление заемщику средств и документами о получении заемщиком имущества (копиями накладных, квитанций к приходному ордеру), а также другими документами.

Все ценные бумаги, хранящиеся в организации, регистрируются в книге учета ценных бумаг (таблица 1.2.).

 

Таблица 1.2.

Книга учета  ценных бумаг

Наименование эмитента	Номинальная цена ценной бумаги	Покупная  стоимость	Номер	Серия	Общее количество	Дата  покупки	Дата  продажи

Книга учета  ценных бумаг должна иметь следующие  обязательные реквизиты: наименование эмитента, номинальная цена ценной бумаги; покупная стоимость; номер, серия и др.; общее количество; дата покупки; дата продажи. Книга учета ценных бумаг должна быть сброшюрована, скреплена печатью организации и подписями руководителя и главного бухгалтера, страницы пронумерованы.

 

Глава 2. Анализ финансовых вложений

 

2.1 Сущность, цели и задачи анализа финансовых вложений

 

 

Предметом финансового  анализа является рассмотрение текущего финансового состояния хозяйствующего субъекта и прогнозирование будущего, изменяющегося под воздействием внешней и внутренней среды, в целях оценки его финансового состояния и выявления потенциала для повышения эффективности функционирования³.