Автор работы: Пользователь скрыл имя, 12 Января 2012 в 14:36, курсовая работа
Основная цель:
получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре актива и пассива, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и менеджера может интересовать, как текущее финансовое состояния предприятия, так и его проекция на ближайшие или более отдаленные перспективы, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.
Таким образом, видно, что:
- значительно уменьшилась кредиторская задолженность (долгосрочные и краткосрочные обязательства) (см. п. 13,14).
Таким образом, все рассмотренные показатели свидетельствуют об увеличении финансовой устойчивости предприятия, организация наращивает собственный капитал, тем самым снижая риск финансовых потерь в непредсказуемой рыночной экономике.
2.1 Анализ пассива баланса
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют делить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочна и краткосрочных заемных средств, т. е. показывают, откуда взяли средства, кому обязано за них предприятие.
Финансовое
состояние подрядной
Таблица 2 - Структура пассивов предприятия
Показатель | Пояснения | Значение | ||
На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Разница | ||
Коэффициент автономии | Собственный капитал /Валюта баланса | 0,2669288 | 0,20292281 | -0,06401 |
Коэффициент финансовой зависимости | Заемный капитал / Валюта баланса | 1,4661424 | 1,59415438 | 0,128012 |
В том числе: долгосрочные обязательства | - | 0,7330712 | 0,79707719 | 0,064006 |
краткосрочные обязательства | - | 0,7330712 | 0,79707719 | 0,064006 |
Коэффициент финансового риска | Заемный капитал/ Собственный капитал | 5,4926349 | 7,85596445 | 2,36333 |
Чем
выше уровень коэффициента автономии
и ниже коэффициентов финансовой
зависимости и финансового
Коэффициент финансового риска уменьшился почти в 2 раза, однако не достиг еще величины < 1,0, когда собственный капитал начинает превышать заемный.
Таким
образом, можно заключить, что хотя
«прочность» финансового
При
внутреннем анализе финансового
состояния предприятия необходимо
изучить динамику и структуру собственного
капитала (табл.3) и заемного капитала (табл.4),
выяснить причины изменения отдельных
их слагаемых и дать оценку этим изменениям
за отчетный период.
Таблица 3- Динамика структуры собственного капитала
Источник | Величина капитала,тыс.р. | Структура капитала, % | |||
на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | Разница | |
Добавочный капитал | 110000 | 250000 | 83,195 | 74,025 | -9,170 |
Уставный капитал | - | 64595 | - | 19,127 | 19,127 |
нераспределенная прибыль(непокрытый убыток) | 22220 | 23130 | 16,805 | 6,849 | -9,957 |
ИТОГО | 132220 | 337725 | 100 | 100 | - |
Таблица 4 - Динамика структуры заемного капитала(краткосрочные плюс долгосрочные обязательства)
Наименование капитала | Величина капитала,тыс.р. | Структура капитала, % | |||
на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | Разница | |
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||||
Займы и кредиты | - | 60000 | - | 14,745 | 14,748 |
Кредиторская задолженность | 367816 | 235433 | 78,624 | 57,858 | -20,766 |
в том числе: | |||||
поставщики и подрядчики | 367816 | 235433 | 78,624 | 57,858 | -20,766 |
Доходы будущих периодов | - | 18310 | - | 4,500 | 4,500 |
Резервы предстоящих расходов | - | 44175 | - | 10,856 | 10,856 |
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||||
Займы и кредиты | 100000 | 49000 | 21,376 | 12,042 | -9,334 |
ИТОГО | 467816 | 406918 | 100 | 100 |
Данные таблицы 3 показывают, что за отчетный период в организации произошло изменение структуры собственного капитала в лучшую сторону за счет увеличения уставного капитала и появления добавочного. Основные источники пополнялись за счет капитализации части прибыли, что свидетельствует о расширенном воспроизводстве, стремлении акционеров предприятия увеличить экономический потенциал фирмы.
Данные таблицы 4 говорят о том, что структура заемных средств изменилась: на 21% в целом снизилась кредиторская задолженность, в том числе: поставщикам и подрядчикам - на 21%. Также были погашены долгосрочные обязательства на 9%.
С другой стороны, появилась задолженность по кредитам банков, и появились две новых статьи - резервы предстоящих расходов и доходы будущих периодов (15%).
В данном случае кредиторская задолженность превышает дебиторскую, это значит, что предприятие использует финансовые ресурсы других организаций для удовлетворения собственных нужд, такую ситуацию следует внимательно контролировать.
2.2 Анализ активов предприятия
Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющею в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.
Средства
предприятия могут
Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и в сфере обращения (готовая продукция, не переданная заказчику, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках и др.)
При хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности строительная организация может испытывать финансовые трудности, если она нерационально использовала свои финансовые ресурсы, например, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность. Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре (табл.5) и дать оценку этим изменениям.
Таблица 5 - Структура активов предприятия
Средства предприятия | Величина капитала,тыс.р. | Структура капитала, % | |||
на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | Разница | |
Основной капитал | 3241,80 | 3428,97 | 26,865 | 19,861 | 7,004 |
Оборотный капитал | 8825,05 | 13835,65 | 73,135 | 80,139 | -7,004 |
147,15 | 134,63 | 1,219 | 0,780 | 0,440 | |
13376,24 | 18067,52 | 110,851 | 104,651 | 6,201 | |
ИТОГО БАЛАНС | 12066,85 | 17264,62 | 100 | 100 |
Данные таблицы 5 показывают, что в структуре имущества предприятия преобладает оборотный капитал, который увеличился на 11% и составляет в отчетном году 58 % величины баланса, т. е. основную часть авансированного капитала предприятие старается держать в обороте, а не омертвлять в основных фондах. Однако состав оборотного капитала таков, что основная его масса - 86% (50:58*100) выведена из производства, находится в обращении. Само же производство, где непосредственно создается прибыль, обслуживает только 14% оборотного капитала, что значительно сужает производственные и финансовые возможности предприятия.
Таким образом, из анализа данных структуры активов следует: предприятие имеет возможность увеличить прибыльность, сокращая оборотные средства в сфере обращения и увеличивая их в сфере производства, т. е. изменяя финансовую стратегию и расширяя воспроизводство.
В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в основном капитале или долгосрочных активах. Вложения в этот вид капитала осуществляются с долговременными целями в недвижимость облигации, акции, совместные предприятия, нематериальные активы и т. д. Большое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, занимающих основную долю в основном капитале предприятия.