Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ВАСО»

 

    На  предприятии ОАО «ВАСО»  в отчетном году складывается модель

    М (0,0,1), что свидетельствует о том, что финансовое положение неустойчиво, при возможном восстановлении платежеспособности.

    Такой вывод можно сделать на основании  того, что большую долю капитала предприятия составляют заемные средства. Восстановление платежеспособности возможно при увеличении продаж, получении прибыли и расчетов с кредиторами.

    Устойчивость  финансового состояния наряду с  абсолютными показателями характеризуется  системой финансовых коэффициентов.

    От  того, насколько относительные показатели близки к нормативным значениям, зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.

    Анализ  относительных коэффициентов финансовой устойчивости проводится в аналитической табл. 1.6.

    Таблица 1.6.

    Анализ  коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «ВАСО»

 

    Коэффициент автономии означает, что все обязательства  предприятия могут быть покрыты  его собственными средствами. Снижение коэффициента автономии с 0,2 до 0,06 свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия. Т.к. коэффициент примерно в несколько раз меньше минимального нормативного значения, то можно сказать, что предприятие не является финансово независимым.

    Коэффициент финансового риска отражает соотношение  заемного и собственного капитала. Чем больше данный коэффициент, тем  выше для предприятия риск оказаться  неспособным погасить свои обязательства  перед кредиторами. В нашем случае значение показателя превышает нормативное  практически в десять раз, что является крайне негативным фактором.

    Коэффициент самофинансирования. Уменьшение этого  показателя в динамике свидетельствует  об уменьшении доли собственных средств в финансировании предприятия. Величина коэффициента на предприятии почти в два раза ниже требуемого значения, что говорит о нехватке собственных средств.

    Коэффициент финансовой напряженности показывает какой процент в валюте баланса составляет заемный капитал. Из расчётов видно, что на предприятии слишком высок уровень заёмных средств.

    Больше  нормативного по модулю значение коэффициента обеспеченности оборотных активов  собственным оборотным капиталом  говорит о том, что оборотные  активы предприятия обеспечены собственным  оборотным капиталом. Отрицательное  его значение указывает на то, что  оборотный капитал сформирован  из заемных средств.

    Значение  коэффициента реального имущества  отрицателен, т.е. предприятие на отчетную дату в недостаточно обеспечено имуществом и целесообразно дальнейшее его увеличение.

    1.3 Анализ платежеспособности  и ликвидности  ОАО «ВАСО»

    Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения  которых в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств.[2]

    Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных  особенностей кругооборота средств  может привести к кризисному финансовому  состоянию.

    Для осуществления анализа ликвидности  баланса активы и пассивы баланса  классифицируются по признакам:

• активы баланса по степени убывания ликвидности;
• пассивы баланса по степени срочности оплаты обязательств.

    Для определения ликвидности баланса  группы актива и пассива сравниваются между собой.

    Условия абсолютной ликвидности следующие:

    А1>П1;

      А2>П2;

    АЗ>ПЗ;

      А4<П4.

    Если  любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

    Сравнение А₁ с П₁ и А₁ + А₂ с П₂ позволяет установить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнение А₃ с П₃ выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности.

    Анализ  ликвидности баланса проводится в аналитической табл. 1.7.

Таблица 1.7

Анализ  ликвидности баланса

    Как видно из таблицы 7, первое соотношение  не соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) не покрывают наиболее срочные обязательства (П1) на конец периода с недостатком. То есть предприятие неспособно погасить наиболее срочную кредиторскую задолженность.

    Что касается второго соотношения, то ситуация здесь не лучше, т.е. краткосрочные  обязательства превышают быстро реализуемые активы, что также  свидетельствует о неспособности  предприятия расплатиться по текущим  обязательствам.

    Вследствие  того, что у предприятия отсутствует  долгосрочная задолженность, то третье неравенство выполняется, и предприятие  в пределах 159076 тыс.р. способно покрыть  обязательства перед кредиторами.

    Расчёты в таблице 7 показывают, что на предприятии  соотношение между активами и  пассивами следующее: А1<П1; А2<П2; АЗ>ПЗ; А4>П4.

    Исходя  из данной информации мы можем охарактеризовать ликвидность баланса ОАО "ВАСО" как недостаточную.

    Платежеспособность  – это возможность и способность  своевременно и полностью выполнять  свои финансовые обязательства перед  внутренними и внешними партнерами, а также перед государством.

    Платежеспособность  оценивается на основании показателей  ликвидности (способности предприятия  быстро и с минимальным уровнем  финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства).

    О степени платежеспособности судят  по соответствию показателей их нормативным  значениям.

    Анализ  платежеспособности проводят на основе аналитической таблицы 1.8.

    Таблица  1.8

      Анализ платежеспособности ОАО «ВАСО»

          

    В данной таблице предоставлена информация о платёжеспособности предприятия.

    Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в настоящее время. Данный коэффициент показал, что предприятие не способно погасить полностью краткосрочные обязательства, только часть их.

    Следующий показатель, коэффициент быстрой ликвидности, он показывает платёжные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчётов с дебиторами и благоприятной реализации продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Как видно из таблицы коэффициент текущей ликвидности и так, был ниже нормативного значения в начале года, к концу года он еще больше снизился с 0, 32 до 0,31.

    Из  таблицы видно, что коэффициент  общей ликвидности снизился на конец года с 1,11 до 0,77, что ниже нормативного значения. Данный коэффициент показывает ожидаемую платёжеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

    Для анализа платёжеспособности был  рассчитан коэффициент ликвидности  при мобилизации и коэффициент  собственной платёжеспособности, данные показатели так же ниже нормативного значения, а коэффициент собственной  платёжеспособности оказался отрицательным (-0,25 и -0,35 соответственно).

    Как показывают рассчитанные данные таблицы 8 предприятие ОАО "ВАСО" не обладает достаточным количеством денежных средств, запасов и прочих оборотных активов, которые могли бы своевременно покрыть обязательства её перед кредиторами.

    Вывод: из приведённых в данной главе  курсовой работы расчётов мы можем  сделать вывод, что общее экономическое  развитие предприятия ОАО "ВАСО" по-прежнему находится да низком уровне. Но в тоже время за последние годы произошёл и ряд улучшений, свидетельствующих о постепенном выходе предприятия из кризиса. Основной проблемой, влияющей на дальнейшее развитие предприятия, является сильная изношенность основных фондов предприятия. Так же слишком велики запасы товарно-материальных ценностей на складах предприятия. В результате проведённых расчетов видно, что тип финансовой устойчивости предприятия не изменился в лучшую сторону по сравнению с прошедшим годом и даже в некоторой степени ухудшился. Ликвидность баланса предприятия можно охарактеризовать как недостаточную. В итоге можно охарактеризовать финансовое положение предприятия как неустойчивое.