Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ВАСО»

2 Анализ  степени устойчивости экономического  роста и надежности деятельности  ОАО «ВАСО» 

    2.1 Анализ рыночной позиции предприятия

    Анализ рыночной позиции предприятия проводится для того, чтобы выяснить, какие факторы внешней и внутренней среды оказывают наибольшее внимание на деятельность предприятия, какую позицию на рынке занимает предприятие.

    Анализ рыночной позиции предприятия проводится на основе разработки SWOT-матрицы. Суть такого анализа сводится к оценке перспектив деятельности в двух аспектах: возможности продолжения дальнейшей деятельности и угрозы успешного выполнения планов, а также оценке существующего положения предприятия как преимуществ деятельности, так и недостатков.

    Таким образом, результаты анализа дают наглядный материал для планирования деятельности предприятия по преодолению недостатков и реализации рыночных преимуществ предприятия с учетом выявленных возможностей и угроз. Форма SWOT-матрицы показана в таблице 2.1

    Таблица 2.1 – макет SWOT-матрицы.

 

Продолжение таблицы 2.1

    По данным результатов проведённого SWOT – анализа ОАО «ВАСО», можно сделать вывод, что сильные стороны имеют меньший вес, по сравнению со слабыми. Данное предприятие имеет много рыночных возможностей в перспективе, для их реализации, необходимо улучшить финансовое состояние, чтобы влияние внешних угроз не было таким сильным.

    SWOT – анализ ОАО «ВАСО» выявил признаки нестабильного текущего положения предприятия на рынке.

    2.2 Оценка ликвидационной стоимости предприятия

    Ликвидационная стоимость предприятия оценивается для того, чтобы узнать сколько средств предприятия останется у учредителей (участников) в случае банкротства после удовлетворения всех требований кредиторов, т.е. после погашения внешних обязательств.

    Источник информации: форма № 1.

    Ликвидационная стоимость предприятия может быть оценена по формуле Д. Уилкокса.

    Ликвидационная стоимость предприятия = Денежные средства +

    + Ценные бумаги + Дебиторская задолженность + Товарные запасы + 0,7 Ч (Расходы будущих периодов) + 0,5 Ч (Долгосрочные активы)– Внешние обязательства.

    ликвидационная стоимость на начало отчетного периода =131 859+ 0 + 3 403 935+ 7 540 228+ 0,7*148 921+ 0,5*6 605 428- 13880897= 602119,7 тыс.руб

    ликвидационная стоимость на конец отчетного периода = 99 374+ 0 + 6 284 376+ 7 888 944+ 0,7*107 236+ 0,5*7 950 249 - 21192616 = -2869732,3 тыс.руб.

    ликвидационная стоимость в динамике = * 100% = -21%

    Оценка ликвидационной стоимости ОАО «ВАСО» показала, что у предприятия не хватает средств для удовлетворения требований кредиторов, это значит, что в случае банкротства эти требования будут не удовлетворены.

    2.3 Факторный анализ степени устойчивости экономического роста предприятия

    Факторный анализ степени устойчивости экономического роста заключается в расчёте определённых показателей, которые показывают влияние различных факторов на финансовое положение и экономический рост предприятия. В данном анализе рассматриваются такие факторы как чистая прибыль, прибыль, направленная на развитие предприятия, выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, среднегодовая сумма всех средств предприятия, среднегодовая сумма собственного капитала, среднегодовая сумма оборотных активов, среднегодовая сумма собственного оборотного капитала, среднегодовая сумма краткосрочных обязательств.

    Источники информации: Формы № 1, 2, 3, 4, 5 и пункты 5, 6 прочих учетных источников.

    Анализ проводится методом цепных подстановок на основе формулы

     .                                                                (2)

     ,

     ,

     ,

     ,

     ,

     ,

     .

    баланс факторов:

     .                                          (3)

    Расчет показателей и их сущность производится на основе аналитической табл..

Таблица 2.2- Факторный анализ степени устойчивости экономического роста

 

Продолжение таблицы 2.2

В ходе анализа можно сделать следующие выводы.

    Коэффициент, характеризующий долю реинвестированной прибыли в чистой прибыли равен 1, что означает следующее, нет денег на развитие предприятия.

    Рентабельность реализованной продукции равна -65,2%, что показывает низкую эффективность реализации продукции.

    Показатель оборачиваемости собственного оборотного капитала равен -0,76 и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом равен -0,38.

    Коэффициент текущей ликвидности показывает платёжные способности предприятия и должен быть больше 1,5. В данном случае он равен 0,77, что свидетельствует о том, что при такой величине собственных оборотных активов, предприятие не сможет своевременно рассчитаться с краткосрочными обязательствами.

    Коэффициент, характеризующий долю краткосрочных обязательств в капитале предприятия равен 0,84, это говорит о том, что капитал предприятия большей частью состоит из краткосрочных обязательств.

    Коэффициент финансовой зависимости показывает, что сумма собственного оборотного капитала в 119 раз меньше всех средств предприятия, что свидетельствует о финансовой зависимости предприятия перед кредиторами.

    Коэффициент устойчивости экономического роста, который показывает долю прибыли, направленную на развитие организации в среднегодовой сумме собственного капитала, равен -145,2, значит экономический рост данного предприятия крайне неустойчив. 

    2.4 Комплексный анализ финансовой устойчивости (вероятности банкротства)

    Комплексный анализ финансовой устойчивости проводится для оценки вероятности банкротства. В случае большой вероятности банкротства даёт возможность руководству предпринять меры для улучшения финансового состояния предприятия.

    Источники информации: формы № 1, 2.

    Эмпирическая оценка возможности банкротства может быть проведена на основе зарубежного подхода (модель Z – счета Э. Альтмана) и отечественного подхода (пятифакторная модель финансовой устойчивости).

    Модель «Z – счет» Э. Альтмана получена следующим путем:

              (4)

    Оценка возможности банкротства по Э. Альтману проводится на основании табл. 2.3.