Анализ эффективности использования капитала организации

Коэффициентом собственного капитала, характеризующим достаточно стабильное положение при прочих равных условиях в глазах инвесторов и кредиторов, является отношение собственного капитала к итогу на уровне 60%. При этом оптимальное значение рассматриваемого показателя для предприятия является больше 0,5.

Может рассчитываться также коэффициент заемного капитала, выражающий долю заемного капитала в общей сумме источников финансирования валюты баланса (ВБ). Этот коэффициент является обратным коэффициенту независимости (автономии): [9]

                              КЗК = ЗК / А = ЗК / ВБ                                                     (10)

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала характеризует степень зависимости организации от внешних займов (кредитов):[9]

                                            Ксоотн = ЗК / СК                                                  (11)

Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств.

Интерпретация данного показателя зависит от многих факторов, в частности, таких, как: средний уровень этого коэффициента в других отраслях; доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования; стабильность хозяйственной деятельности компании. Считается, что коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в условиях рыночной экономики не должен превышать единицы. Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение организации в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются к группе условно-постоянных, т.е. таких расходов, которые при прочих равных условиях не уменьшаются пропорционально снижению объема реализации.

Кроме того, высокий коэффициент соотношения заемного и собственного капитала может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке. Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении вопроса о выборе источников финансирования.

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

2.1 Анализ актива и пассива баланса

Анализ баланса организации и его структуры обычно начинают с изучения статей и итогов баланса, затем выясняют: характер изменения итога баланса и его отдельных разделов статей, правильность размещения средств организации, его текущую платежеспособность и т. п.

Таблица 2

Состав и структура активов ООО «Пластик»

Как мы видим из данных таблицы, за отчетный период активы организации выросли в 2,5 раза, это произошло за счет увеличения всех активов. Так, внеоборотные активы увеличились на 123 %, незавершенное производство увеличилось в 217 раз, оборотные активы увеличились  в 2,5 раза, дебиторская задолженность почти в 3 раза. Доля оборотных средств возросла на 166%. и составляет 86,02 %. Увеличение активов можно отнести к фактору, благотворно влияющему на финансовое состояние организации.

Таблица 3

Состав и структура пассивов ООО «Пластик»

В пассивной  части баланса мы видим, что собственные источники увеличились в 5,5 раз. Произошло увеличение краткосрочных обязательств – в 4,5 раза. Долгосрочные обязательства увеличились лишь на 19 %. Произошедшие изменения в структуре пассивов, такие как увеличение доли собственных источников (за счет прибыли) и уменьшение доли заемных средств (долгосрочных обязательств) являются  положительным моментом в деятельности организации.

2.2 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности организации

Финансовое состояние организации по состоянию на отчетную дату характеризует  в денежной оценке бухгалтерский баланс организации. По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций. На основании  бухгалтерского баланса проводят анализ ликвидности баланса.

Задача  анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

              Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации  её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

              Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенные в порядке возрастания сроков. Проведем анализ ликвидности баланса  ООО «Пластик».

Таблица 4

Анализ ликвидности баланса ООО «Пластик»

А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = стр. 250 + стр. 260.

А2. Быстрореализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

А2 = стр. 240.

A3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:

A3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270.

А4. Труднореализуемые активы — статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы:

А4 = стр. 190.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность:

П1 = стр. 620.

П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:

П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660.

ПЗ. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей:

ПЗ= стр. 590 + стр. 640 + стр. 650.

П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы — это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»:

П4 = стр. 490.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Таким образом, у нас получается:

А1<П1

А2>П2

А3> П3

А4< П4

Т.е. ликвидность баланса недостаточна, т.к. возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

Таблица 5

Динамика коэффициентов платежеспособности ООО «Пластик»