Автор работы: Пользователь скрыл имя, 09 Мая 2012 в 09:46, научная работа
Целью исследовательской работы является рассмотрение теоретических и практических вопросов, связанных с капиталом предприятия, а также анализом его эффективного использования.
Реализация поставленной цели предполагает решение следующих задач:
- рассмотреть капитал как главный объект финансового управления предприятием;
- исследовать эффективность использования капитала предприятия;
- разобрать понятие «капитал»;
- привести основные подходы к формулированию сущностной трактовки капитала;
- привести принципы формирования капитала организации;
Введение…………………………………………………………………………..
1 Теоретические основы анализа формирования и использования капитала организации………………………………………………………………………
1.1 Понятие «капитал» и подходы к формулированию трактовки капитала…………………………………………………………………………..
1.2 Структура, классификация и принципы формирования капитала организации………………………………………………………………………
1.3 Эффективность использования капитала предприятия……………………
2 Анализ финансового состояния организации………………………………..
2.1 Анализ актива и пассива баланса…………………………………………….
2.2 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности организации……………………………………………………………………….
2.3 Анализ состава и динамики прибыли……………………………………….
2.4 Анализ показателей рентабельности……………………………………………..
2.5 Факторный анализ финансовых результатов……………………………..
3 Направления совершенствования эффективности использования капитала…………………………………………………………………………..
Заключение……………………………………………………………………….
Список использованной литературы……………………………………………
Приложения………………………………………………………………………
Рассчитаем коэффициенты, используя следующие формулы:
Таблица 5.1
Нормативные финансовые коэффициенты платежеспособности
Показатели
| Способ расчета
| Нормальное ограничение | Пояснения
|
1 . Общий показатель платежеспособности | L1>1 |
| |
2. Коэффициент абсолютной ликвидности
|
| L2> 0,1+ 0,7
| Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг |
3. Коэффициент «критической оценки»
|
| Допустимое значение: L3 = 0,7 + 0,8; оптимальное значение: L3 примерно1
| Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами |
4. Коэффициент текущей ликвидности
|
| Необходимое значение: L4 = 2,0; оптимальное значение: L4 примерно2,5 + 3,0 | Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства |
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала
|
| Уменьшение показателя в динамике — положительный факт | Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности |
6. Доля оборотных средств в активах | L6 0,5
| Зависит от отраслевой принадлежности организации | |
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
|
| L7 0,1
| Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости |
Рассчитав коэффициенты, мы видим, что общий показатель платежеспособности находится в пределах нормы. Коэффициент абсолютной ликвидности снижается и находится ниже нормы, что говорит о снижении
Из данных таблицы мы видим, что в основном показатели платежеспособности в 2010 году увеличились.
Коэффициент абсолютной ликвидности имеет оптимальное значение (>0,1), однако его уменьшение говорит об уменьшении части текущей краткосрочной задолженности, которую организация может погасить за счет денежных средств.
Коэффициент текущей ликвидности в пределах оптимального значения (оптимальное значение: примерно 2,5 + 3,0), что указывает на то, что текущие активы полностью покрывают краткосрочные обязательства.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился, однако имеет нормальное значение, характеризующее наличие собственных оборотных средств для текущей деятельности.
Таблица 6
Анализ обеспеченности запасов источниками ООО «Пластик»
Показатели | 2008 г. | 2009г. | 2010 г. | Темп роста 2010г. к 2008г., % |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Общая величина запасов | 11474 | 15963 | 28193 | 245,71 |
Наличие собственных оборотных средств | 864 | 15899 | 20892 | 2418,06 |
Функционирующий капитал | 20383 | 43893 | 44180 | 216,75 |
Общая величина источников | 20383 | 43893 | 48179 | 236,37 |
Излишек (+), недостаток собственных оборотных средств | -10610 | -64 | -7301 | 68,81 |
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов | +8909 | +27930 | +15978 | 179,45 |
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов | +8909 | +27930 | +19986 | 224,33 |
Тип финансовой ситуации согласно коэффициентам | {0,1,1} | {0,1,1} | {0,1,1} | X |
Данные таблицы 6 говорят о том, что наблюдается рост обеспеченности запасов источниками. Рассчитав коэффициенты, мы установили, что тип финансовой ситуации организации - нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.
Таблица 7 Динамика коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО «Пластик»
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость | 2008г. | 2009г. | 2010г. | Отклонение (+,-) | |
2009г. от 2008г. | 2010г. от 2009г. | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
Коэффициент капитализации | 4,244 | 1,849 | 1,491 | -2,395 | -0,358 |
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | 0,034 | 0,288 | 0,304 | +0,254 | +0,016 |
Коэффициент финансовой независимости | 0,191 | 0,351 | 0,42 | +0,16 | +0,069 |
Коэффициент финансирования | 0,236 | 0,541 | 0,671 | +0,305 | +0,13 |
Коэффициент финансовой устойчивости | 0,825 | 0,813 | 0,693 | -0,012 | -0,12 |
Рассчитаем данные коэффициенты, используя следующую таблицу:
Таблица 8
Коэффициенты финансовой устойчивости
Показатели
| Способ расчета
| Нормальное ограничение
| Пояснения
|
1. Коэффициент капитализации (U1)
|
| Не выше 1,5
| Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 тыс. руб. вложенных в активы собственных средств |
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) |
| Нижняя граница: 0,1; оптимальное значение: U2 >0,5 | Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников |
3. Коэффициент финансовой независимости (U3)
|
| 0,4<U3<0,6
| Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования |
4. Коэффициент финансирования (U4)
|
| U4 >0,7; оптимальное значение: U4=1,5 | Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая — за счет заемных средств
|
5. Коэффициент финансовой устойчивости (U5)
|
| U5 > 0,6
| Показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников |
Как показывают данные таблицы, динамика коэффициента капитализации (U1) свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости общества, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше 1,5.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U2) находится в оптимальном значении, который показывает, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов.
Значение коэффициента финансовой независимости (U3) ниже критической точки, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, т.е собственникам принадлежит лишь 16% стоимости имущества.
Это подтверждает и значение коэффициента финансирования (U4), который, несмотря на увеличение, находится ниже нормального значения.
Таблица 9 Динамика коэффициентов, характеризующих деловую активность
Коэффициенты деловой активности | 2008г. | 2009г. | 2010г. | Отклоне ние (+,-) 2010г. от 2008г. | |||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |||||
Ресурсоотдача | 1,233 | 1,551 | 2,068 | +0,835 | |||||
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств | 1,473 | 1,702 | 2,404 | +0,931 | |||||
Срок оборачиваемости материальных средств | 108,864 | 61,131 | 147,814 | +38,95 | |||||
Срок оборачиваемости денежных средств | 9,137 | 16,153 | 10,748 | +1,611 | |||||
Средний срок погашения кредиторской задолженности | 51,045 | 43,469 | 107,396 | +56,351 | |||||
Информация о работе Анализ эффективности использования капитала организации